För investeringsvärlden betyder termen "portfölj" en korg av värdepapper. Det finns ett populärt ordspråk som säger att "lägg inte alla dina ägg i en enda korg". En liknande strategi är tillämplig för dina investeringar också. När du investerar på finansmarknaden rekommenderas det alltid att sprida dina investeringar över diversifierade värdepapper för att minska risken. Och denna samling av diversifierade finansiella instrument kallas en portfölj.
När man skapar en portfölj bör man alltid sträva efter att bygga en balanserad. En balanserad portfölj kan minska portföljrisken och erbjuder även stabilitet. Låt oss förstå det bättre med hjälp av ett exempel.
Anta att Arjun, en 25-årig avlönad kille, har en nuvarande nettoförmögenhet på Rs 5 lakhs. Av hela sitt värde har han investerat Rs 4,5 lakhs i aktier och har behållit de återstående pengarna i handen. Här, även om Arjuns portfölj består av två olika tillgångar (dvs kontanter och aktier), men tror du att hans portfölj kan kallas balanserad?
Vad händer om marknaden bevittnar en baisseartad trend de kommande två åren? I ett sådant scenario kan Arjuns portfölj se nästan helt röd ut eftersom han har investerat 90 % av hela sitt nettovärde på aktiemarknaden.
Men låt oss överväga ett annat scenario där Arjun har diversifierat sina tillgångar smart i olika värdepapper och hans portfölj ser ut ungefär så här:
— Investering i aktier =2 lakh Rs
— Investering i räntefonder =2 lakh Rs
— Kontanter i handen =Rs. 1 lakh
Ovanstående portfölj ser lite balanserad ut eftersom Arjun har fördelat sina investeringar bättre den här gången. I det här fallet, även om aktiemarknaden inte fungerar bra under ganska lång tid, kommer förlusten på aktier (om någon) till största delen absorberas av avkastningen från skuldfonderna. Därför, trots att saker och ting inte fungerar så bra som planerat, kommer Arjun antingen att förlora bara en mindre del av sin korpus eller inte förlora någonting alls.
Sammantaget hjälper en balanserad portfölj individerna att sprida sina investeringar över högriskinstrument till lågriskvärdepapper. I det enkla exemplet som diskuterades tidigare har Arjun byggt upp en balanserad portfölj genom att investera smart i aktier (högriskvärdepapper), räntefonder (lågriskinstrument) och kontanter i hand (lägst risk av alla).
Innehållsförteckning
Hittills har vi bara pratat om portföljbalansering eller en balanserad portfölj.
Men eftersom tillgångar ökar/faller med tiden, kan denna allokering förändras i framtiden och även en balanserad portfölj kanske inte förblir balanserad över tiden. I Arjuns fall, anta att hans portfölj ser ut så här efter 5 år sedan han ursprungligen investerade:
— Lager =Rs. 3,8 lakhs
— Skuldmedel =Rs. 2,2 lakh
— Kontanter i handen =Rs. 1 lakh
Här kan du märka att Arjuns tillgångar har ökat med Rs. 2 00 000 på 5 år. Detta hände främst för att hans investeringar i aktier har presterat bra och gett honom otrolig avkastning.
Men hans nuvarande portfölj skiljer sig från hans ursprungliga önskade tillgångsallokering. Till en början bestod hans portfölj av 40 % i aktier, 40 % i obligationer och resten 20 % i kontanter. Men hans nuvarande allokering består av 54,28% i aktier, 31,4% i obligationer och kvarvarande i kontanter. Uppenbarligen, om Arjun vill återställa sin ursprungliga allokering, måste han sälja några av sina aktier och öka investeringarna i obligationer så att båda justeras tillbaka till 40 % vardera. Denna aktivitet kallas portföljombalansering.
Portföljombalansering innebär att man regelbundet köper och säljer tillgångar i syfte att hålla portföljen anpassad till den förutbestämda strategin eller risknivån. Med andra ord, under portföljombalansering säljer du av de värdepapper som du inte längre behöver och återinvesterar intäkterna för att köpa de instrument du behöver. En annan viktig punkt att notera här är att vid portföljombalansering lägger du inte till några nya pengar till din befintliga portfölj. Du justerar helt enkelt allokeringen i din portfölj.
Här är några av de största anledningarna till att du behöver balansera om din portfölj med jämna mellanrum.
Du bör balansera om din portfölj med jämna mellanrum för att bibehålla önskad risknivå, speciellt vid stora förändringar på marknaden. Dessutom är det ett känt faktum att när du blir äldre minskar din riskaptit. Därför bör du i så fall utveckla en vana att ständigt flytta dina tillgångar från aktier till skulder för att ge stabilitet till din portfölj mot risken för förlust.
Tillsammans med att behålla din befintliga korpus är det också nödvändigt att förbättra avkastningen för att öka din rikedom. Aktier eller aktiebaserade fonder används mest för att slå jämförelseindexen och få tillräcklig inflationsjusterad avkastning. Men om du upptäcker att någon av dina aktier ständigt underpresterar under en längre tid, bör du överväga att ersätta dem med några andra värdepapper. En disciplinerad portföljombalansering säkerställer att din portfölj är i linje med din ekonomiska plan.
Aktier och aktiebaserade fonder drar till sig 10 % långsiktig kapitalvinstskatt om sådan kapitalvinst överstiger Rs.1 lakh.
Om du är en liten investerare kan du överväga att lösa in dina aktier under ett räkenskapsår och investera intäkterna någon annanstans. Detta kommer inte bara att hjälpa till att boka vinster utan kommer också att hjälpa dig att fördela din skatteskuld enhetligt över åren. På samma sätt kan du också planera att lösa in dina investeringar på ett sådant sätt att du kan överföra dina tidigare uppkomna realisationsvinster eller kvitta mot kapitalvinster för att spara ytterligare skatter i framtiden.
Ombalansering av portföljen är inte gratis eftersom det kostar pengar att köpa och sälja tillgångarna. Här är några vanliga kostnader som du måste ha för att balansera om din portfölj:
1. Närhelst du köper eller säljer något finansiellt instrument måste du ådra dig några oundvikliga utgifter i form av courtage, STT, provision, stämpelskatt etc. Även om du kan minska de uppkomna kostnaderna genom att använda rabattmäklare eller investera i direkta fonder, kan du dock inte undvika dem helt.
2. Du kan behöva betala onödiga skatter: När du balanserar om din portfölj blir du involverad i att sälja några av dina investeringar. Detta kan resultera i kapitalvinster som drar till sig skattskyldighet för densamma. Vidare, om du balanserar om din portfölj för snabbt och säljer dina tillgångar, måste du betala kortsiktiga kapitalvinstskatter (som nästan alltid är högre än de långsiktiga kapitalvinstskatterna).
3. Du kan behöva betala vissa straffavgifter: Om du löser in några investeringar före en viss tidsperiod (eller låsningsperiod) kan du behöva betala vissa straffavgifter. Till exempel, om du tar ut dina pengar från ditt pågående fasta insättningskonto, kan din bank utdöma en nominell straffavgift. På samma sätt, om du löser in dina andelar i Equity Mutual Fund inom ett år, kan du behöva betala en exitbelastning.
Läs även:
Om du vill komma i fysisk form är den balanserade kosten ett måste. På samma sätt, om du är villig att generera långsiktigt välstånd genom dina investeringar, är det viktigt att skapa en balanserad portfölj. Din portfölj kommer dock att förbli balanserad på lång sikt endast om du fortsätter att balansera densamma med lämpliga tidsintervall.
För att vara ärlig kan ingen säga vad som måste vara den exakta tiden för att balansera om din portfölj. Ändå rekommenderas det att du fortsätter att kontrollera allokeringen av dina tillgångar i din portfölj minst vartannat år. Detta kommer att säkerställa att dina investeringar är i linje med dina mål/behov.
Det var allt för detta inlägg. Jag hoppas att det var användbart för dig. Lycka till med din investering!
Vad är ekonomisk välbefinnande och varför är det viktigt?
The Elevator Pitch:Vad, varför och hur?
Portföljombalansering
Vad är andelens nominella värde? Och varför är det viktigt?
Vad är indexombalansering och rekonstruktion av ett index?
Vad är aktieåterköp och varför du bör fira det?
Ombalansering av portföljen
Vad är finansiell mediekunskap och varför är det viktigt?