Indian Markets Weekly Wrapup: När investerare desperat letade efter iakttagelser av ett spelrum från den fallande marknaden, gav förra torsdagen en sämre bana med WHO som förklarade coronaviruset som en pandemi. Detta ledde till att strypandet för olika branscher stramades åt eftersom det verkade ha bidragit till den perfekta kombinationen av två slag för att slå ned de indiska marknaderna i en baisseartad nedgång.

Investerare såg på när rikedomar på 11 lakh crore försvann när Sensex kraschade med 2929,26 poäng. Den åtföljdes av att Bank Nifty föll med 2951,45 poäng tillsammans med Nifty 50 som fortsatte att sjunka ytterligare med en förlust på 950,40 poäng när utländska portföljinvesterare sålde av sina innehav på de indiska marknaderna. Alla stänger på två års lägsta nivå på torsdag.

Vraket genom veckan

Den indiska marknaden har redan lidit av stöten från den ekonomiska avmattningen, med ytterligare politiska skakningar känt över hela landet på grund av upplopp, följt av Yes Bank-fiaskot. Här tittar vi på några andra stora evenemang under veckan.

— Oljepriskroken

Förra veckan sänktes råoljepriset till 30 dollar per fat. Orsaken bottnade i den ryska vägran att bekräfta med Saudiarabien i deras planer på att öka råoljeproduktionen på grund av störningar i försörjningskedjan orsakade av rädsla för coronaviruset. Skräcken hade resulterat i en global efterfrågenedgång.

Den här nyheten lades bara till i Monday Blues i USA där marginalkostnaden för produktionen vidrör $40 per fat. Även globalt, eftersom detta var den största nedgången i råoljepriset sedan Gulfkriget.

Detta kom dock som en lättnad för de indiska marknaderna. Att vara den tredje största oljeimportören skulle till och med ett dollarfall per fat resultera i en årlig minskning av importnotan med 10 700 crores. Fördelarna är fortfarande tveksamma på grund av effekten av den fallande rupien mot dollarn som för närvarande ligger på över 74 Rs.

— The COVID-19 Overhand Punch

Det nya coronavirusutbrottet hade en förödande inverkan på alla industrier baserade i Kina eller huvudsakligen beroende av Kina. I mars 2020 spred sig det nya viruset till 119 länder. Detta följdes av att den befintliga paniken förverkligades som redan fick investerare över hela världen att rusta sig för ytterligare inverkan på marknaden.

Onsdagen den 11 mars 2020 med fall som rörde över 118 000, förklarade Världshälsoorganisationen (WHO) covid-19 som en pandemi. Detta följdes av ett blodbad följande dag som utplånade det mesta av den hausseartade rörelsen som Sensex och Nifty uppnått under de senaste två åren, vilket bekräftar att investeringar i Indien är låsta i en baisseartad stat. Detta ledde också till en global turbulens där Dow Jones (USA) minskade med 10 %, dess största förlust i historien och FTSE (London) förlorade 11 %.

Indiska aktier slår till efter att Coronaviruset förklarades som en pandemi

Följande anmärkningsvärda aktier nådde sin lägsta på 52 veckor den 12 mars 2020: 

• Reliance Industries (RIL)
• Tata Consultancy Services (TCS)
• HDFC Bank
• Hero Motocorp
• GAIL
• Gillette

Anmärkningsvärda branschmässiga effekter

— Corona vs Healthcare Industry

Andra betydande effekter kommer också att mötas av hälso- och sjukvårdsindustrin i Indien eftersom över 90 % av det medicinska utbudet kommer från Kina. Försörjningsstörningar uppstår redan vid inköp av Active Pharmaceutical Ingredients (APV) från Kina som används vid tillverkning av antiretrovirala medel som används vid behandling av HIV. Dessa är avgörande eftersom de för närvarande också testas på patienter som är infekterade med covid-19. 

— Corona vs. flygbolag och turistindustri  

När WHO förklarade coronaviruset som en pandemi gick de drabbade länderna in i en lockdown. USA förbjöd resor från Europa och resor har avskräckts av regeringen.

Detta har lett till att flygbranschen har påverkats av att IndiGo-flygbolagen tillkännager en förväntad nedgång i kvartalsresultatet efter att ha märkt en minskning med 15-20% i sina bokningar på en daglig basis. Indigos aktier föll med över 12 % medan Spicejet föll med nästan 20 %. En ännu allvarligare påverkan förväntas i turistnäringen.

— Corona vs. Agriculture Industry

Effekterna av covid-19 upplevs nu även inom jordbruksindustrin på grund av dess beroende av bekämpningsmedel. De råvaror som krävs importeras från Kina. Importen varierar från 40%-90% beroende på vilka kemikalier som krävs. Om det nuvarande scenariot består kommer detta så småningom att påverka livsmedelsindustrin på grund av en minskning av tillgången på bekämpningsmedel som redan har plågats av rykten om en mängd olika livsmedel som kan hjälpa spridningen av viruset.

— Corona vs. Sport 

Alla åtgärder som vidtas specifikt för att förhindra spridningen av covid-19 är lovvärda, men vi kan fortfarande notera och relatera till den påverkan som har haft på underhållning och sport.

Eftersom flera idrottsligor har ställts in eller spelat med stängda dörrar har den 13:e upplagan av IPL stängts av till den 15 april. Beräknade förluster som rör Rs.10 000 crores om den ställs in.

Coronavirusets effekt på sektoriella index 

Förra veckan fick alla indiska sektorsindex stora förluster (med endast BSE Telecom som stod inför en förlust på 1,35%). Alla återstående sektoriella index står inför förluster från 7,5 % till 16,03 %

Utsikter i slutet av veckan

Med fredagen den 13 mars 2020 kom silverkanten där torsdagens marknadsrörelser inte upprepades. På grund av effekterna av covid-19 realiserades baisseartade marknader som också märktes under utbrottet av SARS 2003, fågelinfluensa 2004, Ebola 2014 och Zika 2016. Här kan vi lära oss att marknaderna alltid har återhämtat sig till hausse positioner och presterade så småningom bättre än någonsin.

Indianer har redan bevittnat flera beslut som fattats av regeringen som har lett till finansiella katastrofer, vilket resulterat i den ekonomiska nedgången på senare tid. Men när man överväger Indiens framtid finns det lite som kan göras av en regering i sådana marknadsscenarier där den försöker kompensera för det försprång som redan fått genom ett utbrott.

Det bästa alternativet är att fokusera sitt fokus på de grundläggande orsakerna som innebär att förhindra virusspridning och hitta ett botemedel innan det är för sent. Vi har redan lärt oss av effekterna på Kina och Italien där sådana utbrott som går in i en låsningsfas resulterar i allvarligare konsekvenser för ekonomin.