The Unraveling of Yes Bank: Med nyheterna om Yes Bank-aktier som faller med över 85 % fall (sedan 1 juli 2019 till 6 mars 2020) och grundare anklagade för penningtvätt, gjorde det svårt för Yes Bank att bli erkänd som samma bank som en gång lockade så många privata och veteraninvesterare . Till och med stora aktörer som Rakesh Jhunjhunwala har tidigare gjort investeringar på över en crore i Yes Bank-aktier.

I det här inlägget kommer vi att täcka Yes Bank-fiaskohistorien för att förstå exakt vad som gick fel med Yes Bank. Vi kommer att diskutera hur denna aktie (som en gång var investerarnas älskling) visade sig vara en av de värsta förmögenhetsförstörarna på senare år.

Innehållsförteckning

Ja Bankhistorik

(Rana Kapoor:Medgrundare, Yes Bank)

Yes Bank grundades 2004 av Rana Kapoor som ledde banken fram till 2018. Hans andra medgrundare – Ashok Kapur drabbades av döden under attackerna 26/11 i Mumbai som så småningom ledde till en intern fejd mellan hans anhöriga och Rana Kapoor.

Trots allt detta stod Yes Bank också emot många hinder, inklusive demonetiseringskrisen som så småningom fungerade till deras fördel. Det hjälpte dem att ta sig upp och bli en av de digitala transaktionsledare med över 1 000 filialer, 1 800 uttagsautomater och över 1 8000 anställda över hela landet 2019.

Vad ledde till att Yes Bank tappade +85 % i marknadsvärde?

Den 5 mars 2020 meddelade Reserve Bank of India (RBI) att de tog kontroll över Yes Bank i ett försök att undvika bankens kollaps. Även om aktiekraschen kan komma som en överraskning för många verkar det uppenbarligen finnas många röda flaggor placerade av Yes Bank på vägen fram till detta datum – 5 mars 2020.

— Dåliga investeringar

Det här började med att det globala finansiella tjänsteföretaget UBS flaggade allvarliga farhågor 2015 över de lån som banken gav, som inkluderade skuldtyngda Cafe Coffee Day, DHFL, Anil Ambani ledde Reliance och även det för närvarande konkursmässiga och jordbundna flygbolaget Jet Airways.

— Manipulerad NPA

På grund av flera dåliga lån började Yes Bank få onödig uppmärksamhet från RBI över deras icke-presterande tillgångar (NPA). Detta berodde på att Yes Bank undvek att erkänna dessa dåliga lån som NPA, utan istället för att ge dessa låntagare förlängda nya lån eller få sina befintliga lån omstrukturerade. Detta ledde till en felaktig skildring av NPA:er som visar procentandelen av totala lån eller förskott som är i fallissemang eller i efterskott.

Hur som helst, det fångades omedelbart av RBI 2015, 2016 och även 2017 vilket innebar att RBI uppmanade Yes-banken tillsammans med flera andra banker att rapportera transparent. De stressade lånen som gavs av Yes Bank uppgick till 50 396 crores i september 2019.

— Grundare dumpar aktier

I januari 2019 meddelade Yes Bank att Rana Kapoor skulle avgå från sin VD-post på grund av restriktioner som RBI ställt över förlängningen av hans mandatperiod. Detta följdes också av att Kapoor tillsammans med andra investerare dumpade sin andel från Yes Bank i november 2019, vilket också ledde till ett kraftigt fall i aktiekurserna.

Detta kom som en överraskning eftersom Kapoors tidigare Twitter-handtag påstod något annat.

Efterspel

Inom en månad efter att Ravneet Gill tog över som chef för Yes Bank i mars 2019, uppskattade Moody’s deras NPA till 8 % (vilket är en extremt hög andel). Detta gav bilden av att åtta procent av alla lån som Yes bank gav var dåliga lån och att de därför också nedgraderade dem.

Situationens allvar insågs när betyget jämfördes med det för länder som Storbritannien, Australien och Kanada som har en NPA på mindre än 1 % följt av länder som Kina, Tyskland, Japan och USA som har en NPA på mindre än 2 %

(Ravneet Gill, tidigare VD)

På grund av flera faktorer som involverade dåliga investeringar ledde manipulation av balansräkningen, dumpning av innehav från grundarna och en hög NPA till slut till att RBI införde ett moratorium för banken den 5 mars 2020, på grund av vilket individer tilläts ett aggregat uttag av endast 50 000 Rs. till 3 april 2020 initialt.

Denna åtgärd vidtogs av RBI för att undvika en situation med bankkörning där alla insättare kräver att deras insättningar dras ut i sin helhet, särskilt i fall där intressenterna har förlorat sitt förtroende för sin bank (ett scenario där Yes Bank har blivit en praktexempel).

Nästa steg:Spara Ja Bank

Den krisdrabbade banksektorn i Indien som har förlitat sig på statlig intervention gång på gång har hållit State Bank of India (SBI) den indiska statliga banken för att ta steget för att rädda Yes Bank. SBI meddelade att de kommer att köpa ägande av 49% med en investering på Rs 7250 crore. Tillsammans med detta investerar HDFC och ICICI Rs.1000 crore vardera, Axis Bank investerar 600 crores, Kotak Mahindra Bank investerar 500 crores, Bandhan Bank investerar 300 crores och bildar drömteamet tillsammans med Jhunjhunwala, Damani och Azim Premji som tillsammans utgör en stiftelse. investering på över 12 000 crores.

SBI-räddningen syftar inte bara till att ge ekonomisk lättnad till Yes Bank utan syftar också till att undvika ytterligare panik bland Yes Banks insättare och eventuellt undvika en bankrun. Åtgärder vidtogs ytterligare med det initiala moratoriet som var begränsad till en uttagsgräns på 50 000 Rs. 3 april kommer nu att hävas den 18 mars kl. 18.

SBI har också utsett Prashant Kumar till ny VD som tidigare arbetat i SBI och har en erfarenhet av över 30 år inom banksektorn. SBI ska också nominera två tjänstemän som styrelseledamöter i den ytterligare nya styrelsen med RBI för att utse fler styrelseledamöter vid behov.

(Prashant Kumar, nyutnämnd VD)

Avslutande tankar

Ravneet Gill som tidigare hade hjälpt Deutsche Bank att uppnå en av de lägsta NPA:n eftersom VD misslyckades med att styra Yes Bank bort från den kurs som Rana Kapoor satte. Den tidigare vd:n och grundaren står för närvarande anklagade för sin inblandning i penningtvätt och korruption men drömräddningsteamet har på något sätt lyckats skina ett ljus i slutet av tunneln.

Medan regeringen spelar skulden mot oppositionen, bör vi ta hänsyn till att den stigande NPA innebär att flera indiska banker har NPA:s högre än vad som rapporterats av Yes Bank. Som rapporterats av CARE Ratings, har det placerat Indien i en ranking som inkluderar länder som är ökända kända som PIIGS (Portugal, Irland, Italien, Grekland och Spanien) som har mött allvarliga skuldkriser på senare tid.

Dessutom, med den ekonomiska nedgången som Indien redan står inför tillsammans med den senaste tidens rädsla för coronaviruset och oljepriskraschen, ser vägen inte ljus ut för regeringen att ta på sig ytterligare ansvar för att rädda privata banker.