Facebook- Jio Deal: Den fjärde maj köpte oss nyheter som skiljer sig från dem som orsakats av den bistra pandemin. I en av de första virtuella affärerna tog Mukesh Ambani och Mark Zuckerberg till sina sociala medier för att tillkännage avtalet. Enligt avtalet skulle Facebook investera 5,7 miljarder dollar i utbyte mot en andel på 9,9 % av Jio. Denna affär skulle vara den största investeringen för en minoritetsandel av ett teknikföretag i Indien.
Strax efter att affären tillkännagavs slängdes ord som gränsar till dataintegritetsproblem och nationell säkerhet. Idag går vi igenom vad affären har för egenskaper och dess inverkan på de indiska marknaderna.
Innehållsförteckning
Att Facebook investerar 5,7 miljarder (43574 crore Rs) för 9,9% skulle innebära att de har värderat Jio som ett företag på 57 miljarder dollar. Om vi tar en titt på FDI Equity inflöde från 2019, uppgick USA till endast 2,7 miljarder dollar. Facebook har suttit på en enorm kassahög på 52 miljarder dollar och investeringen täcker knappt 11 % av dess reserver.
Om vi byter perspektiv har Reliance Industries investerat 1,8 lakh crore i Jio. Detta skulle sätta 10% på 18 000 crores. Även om Jio har varit en kraft att räkna med, har han kartlagt om telekomindustrin. Frågor uppstår om vad tilläggsbeloppet innebär? och vad Facebook såg i Jio ansåg att det var värdefullt att investera i?
Facebook har kämpat med sina planer på att förvandla Whatsapp till en betalningsapp som erbjuder liknande tjänster som Paytm. Jio, å andra sidan, står inför utmaningar att komma in i konsumentsegmentet online. Denna affär med rätt utbyte av data kan hjälpa var och en med sina respektive mål.
Facebookägda Whatsapp planeras att uppdateras som en beställnings- och betalningsapp. Facebook skulle också kunna använda Jios räckvidd till lokala Kiranas för att marknadsföra modellen. Detta skulle göra det möjligt för oss att beställa produkter från lokala butiker via WhatsApp och även göra betalningar genom det.
Även om Jio främst värderas som en leverantör av telekomtjänster, bara genom att gå igenom de omedelbara planerna kommer effekterna av denna affär att sträcka sig över 3 industrier. Telekom-, detaljhandels- och onlinebetalningsbranschen.
Av Rs.43574 crores kommer 15000 crores att finnas kvar hos Jio. Detta kommer att investeras i deras online-livsmedelsbutik, Jio Mart. Data som samlats in av WhatsApp skulle göra det möjligt för Jio Mart att förstå demografin bättre för verksamheten. Detta skulle dock vara en anledning till oro för befintliga tungviktare som Amazon och Flipkart.
Mathandel online har varit en av få sektorer i Indien som har fått efterfrågan under pandemin. Före utbrottet var endast 1% av den 80 000 crores dagligvarumarknaden i Indien representerad online. Efter att nedstängningen infördes står matinköp online för 50 % av efterfrågan på dagligvaror i landet.
Whatsapp kommer in i onlinebetalningstjänsten skulle utgöra en allvarlig utmaning för befintliga spelare. Behovet av ytterligare appar skulle utmanas när en enda app skulle låta dig sms:a, beställa och betala. Whatsapp som redan går djupt genom indiska ådror, ibland till och med uppgraderas som den främsta nyhetskällan skulle bara uppgraderas till statusen som en superapp om dess mål förverkligas.
Med företag som kämpar med likviditet under pandemin, skulle en bättre tidpunkt inte komma för Jio att ta emot investeringar. 5G-debatten ska snart avgöras. Regeringen skulle inte slösa någon tid för spektrumförsäljning för att öka de intäkter den är i desperat behov av. Spektrumförsäljningen är inriktad på 50 000 crores. Detta skulle göra Jio till den främsta löparen. Tätt följt av airtel som letar efter investeringar och Vodaphone-Idea som den minsta aktören som försöker klara de tuffa tiderna.
Även om det inte har funnits någon tydlig indikation på målen för de två företagen. Facebook har på senare tid mött hård konkurrens från appar från Kina som WeChat och TikTok. På grund av att Kina är en marknad som är stängd för utländska investeringar, ser världen Indien som nästa nära utmanare. De två jättarnas sammankomst kommer att ha mer än vad man kan se.
För att förstå vilken roll data spelar måste vi först förstå Facebook bättre. Har du någonsin letat efter moderiktiga kläder som du alltid velat ha? Allt detta bara för att hitta dig själv följt av annonser relaterade till produkten på sociala medier? Eller så kanske en annons fångade dig och du bestämde dig för att veta mer genom att klicka på den.
Tillbringade du veckan därpå med att bombarderas av annonser för liknande produkter? Har dessa kommit till av en slump eller vill universum verkligen se dig i en mockajacka för att passa dina planer för dig tillsammans med stjärnorna? Tyvärr inte!
Facebook tjänade en intäkt på 70,7 miljarder dollar 2018. Detta belopp verkar för stort för en social medieplattform som erbjuder sina tjänster gratis. Sociala medier har dock bara varit en front för datamogulen.
Själva affärsmodellen för Facebook ligger i att samla information från sina användare och dela den med reklamföretag eller andra multinationella företag. Datan baserad på användarpreferenser delas med reklamföretag som är villiga att betala för det. Användaren får sedan rekommendationen i enlighet med detta. Bara förra året tjänade Facebook 84 $ per användare i den nordamerikanska regionen.
Tyvärr kan det också sägas att själva affärsmodellen av Facebook slänger bort klienternas integritet och dataskydd. Mediejätten har redan varit inblandad i offentliga bråk med den indiska regeringen. Detta var över den indiska regeringens oro för datasekretess. Det ledde till att regeringen satte press på Facebook för att lokalisera indisk datalagring.
Affären har redan väckt dessa integritetsproblem eftersom Jio har över 388 miljoner kunder. Jio kan dock se detta som en fördel. Detta beror på att Indien har varit Whatsapps största kund. Whatsapp har 400 miljoner användare bara i Indien (större än Jios kundbas). Utbytet av data mellan de två kan ge dem möjlighet att bättre förstå preferenser och behov. Det kan fortfarande finnas en quid pro quo eftersom Facebook skulle dra nytta av Jios djupa räckvidd på de indiska marknaderna.
Data är främst anledningen till att företag som Google erbjuder gratis wifi på järnvägsstationer. Även Facebook hade planer under namnet Express Wifi. Här skulle soldrivna drönare ge gratis internet som strålade genom luften. Dessa modeller slogs ner efter att Jio kom in på marknaden 2016. Jios gratis internet gjorde innovativa investeringar från globala jättar till ett slöseri.
Den indiska marknaden sägs fördubbla sina smartphoneanvändare till 859 miljoner år 2022. Om Facebook ens ska få 100 miljoner kunder skulle det resultera i ytterligare intäkter varje år. Dessa siffror sätter Facebooks data och investering i Jio i rätt perspektiv.
De flesta av Facebooks planer har alltid brutits upp av de indiska lagarna. Till och med dess Free Basics-program som syftade till att tillhandahålla prisvärda internettjänster till mindre utvecklade länder förbjöds i Indien. TRAI rullade ut domen eftersom den sades bryta mot principerna om nätneutralitet.
Jios lobbyförmåga skulle vara lika viktig för Facebook som Jios marknadspenetration. Whatsapps onlinebetalningstjänst är också fortfarande under granskning från regeringen. Om Whatsapp planerar att framgångsrikt rulla ut betaltjänstappen kommer affären med Jio att spela en viktig roll. Reliance Jio har redan gång på gång bevisat sin lobbyförmåga i Delhi. Hur skulle PM annars användas i ett privat företags annonser. Och företagen kommer fortfarande undan med en rejäl böter på Rs.500?
Att investera i Jio kan också se en möjlighet för liknande produkter som finns i båda företagen. De sträcker sig från detaljhandel och spel till utbildning.
Facebook har också planer på att lansera sin egen digitala valuta igen 2020. Detta gör Indien till en marknad som ska utforskas då Högsta domstolens dom i mars legaliserade kryptovaluta. Detta kommer dock att granskas av RBI. Detta beror på oron över effekterna det kan ha på Rupee.
Jio har bevisat sin förmåga att konkurrera över sektorer. En affär av den här storleken kommer att utöka Jios räckvidd och ytterligare förbättra dess förmåga att konkurrera. Vi har redan diskuterat hur Facebook kommer att dra nytta av Jios marknadsbas. Jio i utbyte kommer att ges möjlighet att expandera ytterligare. Detta beror på att antalet användare med WhatsApp fortfarande överstiger Jios kundbas.
Mukesh Ambani tillkännagav vid sin årliga bolagsstämma 2019 för Reliance Industries att Reliance skulle vara skuldfri 2021. Detta verkade som ett långskott eftersom den utestående skulden i september 2019 uppgick till 2,92 lakh crore. Istället för en börsnotering har Jio beslutat att sälja av ägandet och ingå ett strategiskt partnerskap med investerare.
Detta skulle inte bara minska skulden utan också ge investerade partners fördelar i utbyte. Det första försöket med detta stod i affären på 15 miljarder dollar med Saudi Aramco. Tyvärr på grund av råoljekrisen föll affären isär. Förutom de 15 000 crores som syftar till Jio Mart, skulle det återstående beloppet användas för skuldminskning. Reliance har också tecknat ett avtal på 7000 crores med British Petroleum för 49% andel i sin bränslehandel. Att bilda smarta allianser skulle säkerställa Jios överlevnad på lång sikt.
Mukesh Ambani har gjort det klart att han inte trampar samma väg som hans bror gjorde. För mycket skulder var en viktig faktor som så småningom ledde till att RCom ansökte om konkurs 2019. Facebook-affären skulle resultera i att Jio hade en bättre balansräkning.
Enligt den tidigare Airtel-vd:n Sanjay Kumar kan affären mellan Jio och Facebook bara ses positivt eftersom den kommer i en tid där företagen har pengar. Alla utländska investeringar under denna period kan bara ses i ett positivt ljus.
Det måste noteras hur Facebook på ett smart sätt har undvikit att bli offer för oljeprispåverkan. De gjorde detta genom att direkt investera i Jio istället för Reliance Industries, Jios moderbolag.
Affären lämnar dock ett antal aktörer som påverkas i olika branscher. De kommer att behöva utarbeta nya färdplaner. Som nu kommer de att bekämpa pandemin och samtidigt ta itu med Jios extra konkurrenskraft. Det skulle vara orättvist för Jio att bli kritiserad på grund av att den köptes av ett amerikanskt MNC. Företag som Flipkart och Paytm är för närvarande bara verktyg för Walmart och Alibaba som ska användas på de indiska marknaderna. Även de andra företagen inom telekombranschen har finansierats med utländska investeringar.
När det gäller datasekretess ger Mukesh Ambanis monter en viss säkerhet. Han har uppgett att data är en nationell resurs. Värdet som skapas av data som genereras bör och distribueras av indier. Han tillade också att data som genereras i Indien ska förbli lokaliserad inom Indiens geografiska gränser.
Indien bör notera Jio-avtalet och uppmuntra andra industrier att göra det också. Detta beror på att globala industrimän och investerare kommer att leta efter nya marknader att investera i. Detta kan förväntas eftersom de helst skulle undvika Kina på grund av osäkerheten i framtiden. Att locka till sig investeringar skulle skapa jobb som gick förlorade på grund av pandemin. De skulle också ge den nödvändiga skjuts som krävs av ekonomin.
Indien måste se till att de är redo att kämpa för investeringar när låsningarna har hävts. Detta skulle definitivt rädda den rasande ekonomin.
Vad Green New Deal betyder för investerare
Vad investeringsförtroenderegeln betyder för dig
Vad är en investering?
Vad är ett investeringsmandat?
Vad är en marknadsneutral investeringsstrategi?
Vad är en drawdown?
Vad är en Investment Banker och vad gör de!
Investering vs spekulation:Vad du behöver veta?