Sedan början av detta år stiger Ruchi Soya-aktien kontinuerligt. Och detta resulterade i att de flesta av aktiemarknadsinvesterarna ställde samma fråga:Finns det en hemlig sås på grund av vilken Ruchis aktier ökade med +8 000 % inom 6 månader? Innan vi dyker djupare in i detta ämne, låt oss försöka förstå scenariot för Ruchi Soyas nuvarande aktiekurs med hjälp av några exempel.

Alla de fyra graferna som visar aktiekursrörelser som visas nedan är från olika ledande aktier som handlas över olika branscher på de indiska aktiemarknaderna. Kan du hitta någon anomali i aktiekursrörelsen för de nedan visade aktierna?

Dessutom, även om vi tittar på de olika företagen i FMCF-sektorn, kan du hitta en aktie som presterar särskilt oregelbundet jämfört med andra.

Det tar bara några sekunder för vårt öga att fånga avvikelsen i båda, aktien i Ruchi Soya Industries Ltd. Men vad som är ännu mer överraskande är att aktiens jämna och smidiga 8000% uppåtgående kursrörelse sker under coronatider. Idag har vi en närmare titt på Ruchi Soya Industries Ltd för att ge en inblick i vad som faktiskt har lett till 8000 % prisökning.

Innehållsförteckning

Ruchi Soya Story till 2019

Ruchi Soya Industries Ltd. har funnits i 34 år och är en av de största tillverkarna av matolja i Indien. Aktierna i Ruchi Soya skulle vara en drömaktie före 2015 för alla investerare som letar efter utdelning. Detta beror på att bolaget gav utdelning under 15 år konsekvent från 2001-2015.

Ruchis lopp blev dock kort efter 2015. Bolaget gjorde kontinuerliga förluster under 2016, 2017 och 2018. Ett extremt ohälsosamt tecken för ett företag som har samlat på sig enorma skulder i sina expansionsmål. Den enorma skulden på 12 000 crores tvingade Ruchi att gå in i insolvensförfarandet i december 2017.

— Ruchi Soyas resultat efter insolvens

I insolvensförfarandet blev Ruchi bud på. Här skulle en del av budet användas för att betala av skulderna och det återstående ingjutna i Ruchi. Patanjali vann så småningom budkriget mot Adani. I december 2019 slutförde Patanjali förvärvet av Ruchi Soya med en Rs. 4350 crore upplösningsplan.

Du kanske undrar varför spelarna skulle delta i en aggressiv budkrig för ett företag som nu ytterligare hade försämrat sitt försäljnings- och marknadsgrepp till 2019. Svaret på detta ligger i de redan inrättade distributionskanalerna och 3.3. Miljoner ton per år raffineringskapacitet för matolja i de 13 raffineringsanläggningarna över hela landet. Fem av dessa anläggningar är hamnbaserade. De hamnbaserade raffineringsanläggningarna är av enorm betydelse eftersom 70 % av den matolja som konsumeras i Indien importeras.

— Ruchi Soyas situation efter "Förvärv"

Ruchi Soyas aktier avnoterades från november 2019 till 27 januari 2020 på grund av omstruktureringsprocessen. Omstruktureringsprocessen innebar en utspädning av andelen som innehas av befintliga aktieägare. Deras andelar reducerades 100:1. Detta kan beskrivas som en omvänd aktiesplit för att bättre förstå, där 100 aktier nu reduceras till 1, men det fanns ingen Corporate Action. Detta gjordes för att ge plats åt Patanjali som nu har en ägarandel på 99%.

Av Patanjalis totala kapitaltillskott investerades 450 crore Rs i utbyte mot preferensaktier. Intressant nog tilldelades Ashav Advisory också aktier på förmånsbasis i april. April var också månaden då aktierna i Ruchi Soya fortsatte att öka från Rs.180 till Rs.413. Preferensaktierna tilldelades Ashav Advisory för Rs.7 per styck i utbyte mot en Rs.1.87 crore-investering efter bolagets styrelsegodkännande.

Aktuellt scenario av Ruchi Soya

Aktierna i Ruchi Ltd. omnoterades den 27 januari. Aktierna öppnade på Rs.17 men har sedan dess varit en mardröm för investerare som försöker komma in i händelserna. Ruchis aktier ökade kontinuerligt med 5 % varje dag. Detta har utlöst strömbrytarna varje dag, vilket leder till att aktien stoppas dagligen.

Detta fortsatte i över en 100-dagarsperiod tills aktierna nådde Rs. 706,95. Detta följdes av ett stadigt fall till Rs 519,80 vilket verkade som en marknadskorrigering för att nå ett jämviktspris. Men efter den 27 maj började rallyt med 5 % per dag igen. Från och med den 24 juni har aktierna i Ruchi Ltd. nått Rs. 1378,40, en ökning med 8008 % i värdet sedan januari.

Brickworths kreditvärderingsinstitut tilldelade företagets långfristiga och kortfristiga upplåning stabila utsikter i år.

Även om tilldelningen av preferensaktier till Ashav Advisory fortfarande är under behandling på grund av Covid-19 är de fortfarande en av de största vinnarna i COVID-19-miljön. Deras investering på 13 crore i april är nu värd 2577 crores Rs. 

Skälen bakom ökningen på 8 000 %

Paraden av Ruchi Soya har investerare som önskar att de på något sätt kunde vara en del av. Följande skäl ger en inblick i vad som var orsakerna till prishöjningen på 8000 %. De skulle också hjälpa en observerande investerare att ta en bättre ställning när det gäller aktierna i Ruchi Soya.

— Baba Ramdevs vision inom FMCG Industry

Patanjali störde först FMCG-segmentet när de köpte sina ayurvediska alternativ till hyllan. Den ayurvediska produktjätten siktar nu på att helt dominera FMCG-segmentet i Indien. Detta skulle innebära att Patanjali skulle behöva ta andra jättar som HUL direkt.

HUL har under 2018-19 haft en försäljning på över 37 000 crores. Ruchi skulle spela en avgörande roll för att uppnå detta. Men Patanjali syftar inte bara till att slå nuvarande FMCG-marknadsledare utan syftar till en årlig försäljning på Rs. 100 000 crores under de kommande två åren. Nuvarande marknadsledare som HUL, Nestle, Procter and Gamble, Britannia och ITC på 320 000 crore FMCG-marknaden får över 75 % av sin försäljning från de konventionella distributionskanalerna. Medan Patanjali, å andra sidan, får 70 % av sin försäljning från sina märkesvaror franchisebutiker.

Patanjali har satt som mål att öka de nuvarande 5 000 distributörerna till 25 000 distributörer under de kommande 2 åren för att nå sina försäljningsmål. Analytiker har förutspått att Patanjali kan uppnå sina försäljningsmål på 1 lakh crore genom att enbart utöka sin detaljhandelsräckvidd. Dessutom har Ruchi, som är en del av dessa mål, varit skuldfri ända sedan förvärvet av Patanjali.

— Litet offentligt aktieinnehav och bristande tillgång på aktier.

(Källa:Ruchi Soyas senaste aktieinnehav)

Efter omstruktureringen som ägde rum efter Patanjalis förvärv minskade aktieinnehavet med de offentliga aktieägarna med 99 %. Patanjali äger för närvarande upp till 99% av aktierna med mindre än 1% kvar hos de offentliga aktieägarna. Detta innebär att endast 28,59 lakh av Patanjalis 29,59 crore aktier ägs av allmänheten. Detta har skapat en situation där det finns en enorm efterfrågan på investerare men tillgången på aktieägare som är villiga att sälja är för låg.

(Diagrammet ovan visar handelsvolymerna för aktierna i Ruchi Soya Industries Ltd. Detta visar bristen på betydande handelsvolymer efter februari 2020:Källa) 

Den enorma ökningen av aktiekursen har orsakat börsvärdet. av Ruchi att öka från Rs. 4350 crore när Patanjali köpte den till 40 447,38 crore den 24 juli. Att sätta det i paritet med andra jättar som PNB, DLF, Cipla, etc.

Detta väcker dock frågan om hur Patanjali lagligt har kunnat inneha 99% av aktieinnehavet. Detta beror på att enligt marknadsregleringar inte kan någon majoritetsintressent i ett börsnoterat företag inneha mer än den tillåtna gränsen på 75 %. Patanjali är dock en del av ett undantag eftersom Ruchi Soya precis har kommit ut från konkursdomstolarna. Patanjali har dock meddelat att de kommer att sälja av 20-25 % av sin andel i företaget under de kommande två åren.

Avslutande tankar

Aktierna i Ruchi Soya har varit ett av de största silverfodret som finns på de indiska aktiemarknaderna i COVID-19-miljön. Men frågan kvarstår om Ruchi kommer att fortsätta att vara diamanten med efterfrågan som överstiger utbudet under de kommande åren. Investerare efter att ha bestämt sig för att komma in måste också bestämma rätt tidpunkt för att göra det.

Perioderna ligger i antingen det aktuella rallyt för att vara en del av Ramdev-visionen som Ruchi är en del av. Eller att investera när Patanjali äntligen släpper de 20-25% de kommande 2 åren då utbudet också kommer att ökas vilket i sin tur påverkar priset. Få samtidigt en inblick i rollspel och framträdande av Ruchi under Patanjali. Lycka till med din investering!