Lista över de viktigaste nyckeltalen för investerare: Att läsa de finansiella rapporterna för ett företag kan vara ett mycket tråkigt jobb. Årsredovisningarna för många av företagen är över hundratals sidor som består av en rad ekonomiska jargonger. Dessutom, om du inte förstår vad dessa termer betyder, kommer du inte att kunna läsa rapporterna effektivt. Ändå finns det ett antal finansiella nyckeltal som har gjort livet för investerare mycket enkelt. Nu behöver du inte göra ett antal beräkningar och du kan bara använda dessa ekonomiska nyckeltal för att förstå kärnan.
I det här inlägget kommer jag att förklara de 19 viktigaste finansiella nyckeltalen för investerare. Vi kommer att täcka olika typer av nyckeltal som värderingskvoter, lönsamhetskvoter, likviditetskvoter, effektivitetskvoter och skuldkvoter.
Observera att du inte behöver råna upp alla dessa förhållanden eller formler. Du kan enkelt hitta alla dessa förhållanden för alla offentliga företag i Indien på vår aktieanalysportal här. Bara förstå dem och lär dig hur och var de används. Dessa ekonomiska nyckeltal är skapade för att göra ditt liv enklare, inte tufft. Låt oss komma igång.
Innehållsförteckning
Dessa förhållanden kallas även Priskvoter och används för att ta reda på om aktiekursen är övervärderad, undervärderad eller rimligt värderad. Värderingskvoterna är relativa och är generellt sett mer användbara för att jämföra företagen i samma sektor (jämförelse mellan äpple och äpple). Dessa nyckeltal kommer till exempel inte att vara till så stor nytta om du jämför värderingskvoten för ett företag i bilindustrin med ett annat företag i banksektorn.
Här är några av de viktigaste nyckeltalen för investerare för att validera ett företags värdering.
Förhållandet mellan pris och vinst är ett av de mest använda förhållandena av investerare över hela världen. PE-kvoten beräknas av:
P/E-tal =(Marknadspris per aktie/ Vinst per aktie)
Ett företag med lägre PE-kvot anses undervärderat jämfört med ett annat företag i samma sektor med högre PE-tal. Det genomsnittliga PE-talet varierar från bransch till bransch.
Till exempel är industrins PE för olja och raffinaderier runt 10-12. Å andra sidan är PE-kvoten för FMCG &personlig vård runt 55-50. Därför kan du inte jämföra PE för ett företag från oljesektorn med ett annat företag från FMCG-sektorn. I ett sådant scenario hittar du alltid oljebolag undervärderade jämfört med FMCG-bolag. Du kan dock jämföra PE för ett dagligvaruföretag med ett annat företag i samma bransch för att ta reda på vilket som är billigare.
Det bokförda värdet kallas för ett företags substansvärde. Den beräknas som totala tillgångar minus immateriella tillgångar (patent, goodwill) och skulder. Förhållandet Pris till bokfört värde (P/B) kan beräknas med denna formel:
P/B-förhållande =(Marknadspris per aktie/ bokfört värde per aktie)
Här kan du hitta bokfört värde per aktie genom att dividera det bokförda värdet med antalet utestående aktier. Som tumregel är ett företag med lägre P/B-tal undervärderat jämfört med bolagen med högre P/B-tal. Men detta förhållande varierar också från bransch till bransch.
PEG-förhållande eller pris/vinst i förhållande till tillväxt används för att hitta värdet på en aktie genom att ta hänsyn till företagets vinsttillväxt. Detta förhållande anses vara mer användbart än PE-kvoten eftersom PE-kvoten helt ignorerar företagets tillväxttakt . PEG-förhållandet kan beräknas med denna formel:
PEG-kvot =(PE-kvot/ beräknad årlig tillväxt i intäkter)
Ett företag med PEG <1 är bra för investeringar.
Aktier med en PEG-kvot på mindre än 1 anses vara undervärderade i förhållande till deras EPS-tillväxt, medan de med kvoter på mer än 1 anses övervärderade.
Detta är en omsättningsvärderingskvot. EV/EBITDA är ett bra värderingsverktyg för företag med mycket skulder. Detta förhållande kan beräknas genom att dividera företagsvärde (EV) för ett företag med dess EBITDA. Här,
Ett företag med ett lägre EV/EBITDA-värdeförhållande innebär att priset är rimligt.
Aktiens förhållande mellan pris och försäljning (P/S) mäter priset på ett företags aktie mot dess årliga försäljning. Det kan beräknas med formeln:
P/S-kvot =(Pris per aktie/ Årlig försäljning per aktie)
Pris till försäljningskvot kan användas för att jämföra företag i samma bransch. Lägre P/S-tal innebär att företaget är undervärderat.
Utdelning är den vinst som bolaget delar med sina aktieägare enligt beslut av styrelsen. Direktavkastning kan beräknas som:
Dividendavkastning =(Dividend per aktie/pris per aktie)
Nu, hur mycket direktavkastning är bra? Det beror på investerarens preferenser. Ett växande företag kanske inte ger en bra utdelning eftersom det använder den vinsten för sin expansion. Men kapitaltillväxten i ett växande företag kan vara stor. Å andra sidan ger väletablerade stora företag en bra utdelning. Men deras tillväxttakt är mättad. Därför beror det helt på investerarna om de vill ha en aktie med hög avkastning eller växande aktie.
Som en tumregel bör en konsekvent och ökande direktavkastning under de senaste åren föredras.
Företag delar inte ut hela sin vinst till sina aktieägare. Det kan behålla några delar av vinsten för sin expansion eller för att genomföra nya planer och dela resten med sina aktieägare. Utdelningen talar om procentandelen av vinsten som delas ut som utdelning. Det kan beräknas som:
Utdelning =(utdelning/ nettoinkomst)
För en investerare är en stadig utdelning fördelaktig. En väldigt hög utdelning som 80-90% kanske dock lite farligt. Utdelning/inkomstinvesterare bör vara mer noggranna med att undersöka utdelningsförhållandet innan de investerar i utdelningsaktier.
Lönsamhetskvoter används för att mäta effektiviteten hos ett företag för att generera vinster från sin verksamhet. Några av de viktigaste finansiella nyckeltalen för investerare för att validera företagets lönsamhetsförhållanden är ROA, ROE, EPS, Vinstmarginal och ROCE som diskuteras nedan.
Avkastning på tillgångar (ROA) är en indikator på hur lönsamt ett företag är i förhållande till dess totala tillgångar. Det kan beräknas som:
ROA =(Nettointäkter/Genomsnittliga totala tillgångar)
Ett företag med högre ROA är bättre för investeringar eftersom det innebär att företagets ledning är effektiv i att använda sina tillgångar för att generera vinst. Välj alltid företag med hög ROA att investera i.
EPS är ett företags årliga vinst uttryckt per stamaktievärde. Den beräknas med formeln
EPS =(Nettoinkomst – Dividends on Preferred Stock) / Genomsnittlig utestående andel
Som en tumregel kan företag med ökande vinst per aktie under de senaste åren betraktas som ett hälsotecken.
ROE är mängden nettoinkomst som returneras i procent av eget kapital. Det kan beräknas som:
ROE=(Nettointäkter/ genomsnittligt eget kapital)
Det visar hur bra företaget är på att belöna sina aktieägare. En högre ROE innebär att företaget genererar en högre vinst på de pengar som aktieägarna har investerat. Investera alltid i företag med en genomsnittlig ROE de senaste tre åren över 15 %.
Ökade intäkter betyder inte alltid ökade vinster. Vinstmarginalen avslöjar hur bra ett företag är på att omvandla intäkter till vinster tillgängliga för aktieägarna. Det kan beräknas som:
Vinstmarginal =(Nettointäkter/försäljning)
Ett företag med en stadig och ökande vinstmarginal lämpar sig för investeringar.
ROCE mäter företagets vinst och effektivitet i termer av det kapital det sysselsätter. Det kan beräknas som
ROCE=(EBIT/Ansatt kapital)
Där EBIT =Resultat före räntor och skatt. Och vidare är sysselsatt kapital det totala antalet kapital som ett företag använder för att generera vinst. Det kan beräknas som summan av aktieägarens eget kapital och skulder. Som en tumregel, investera i företag med högre ROCE jämfört med sina konkurrenter.
Likviditetskvoter används för att kontrollera företagets förmåga att uppfylla sina kortsiktiga förpliktelser (som skulder, lån etc.). Ett företag med låg likviditet kan inte möta sina kortfristiga skulder och kan få svårigheter att driva sin verksamhet effektivt. Här är några av de viktigaste finansiella nyckeltalen för investerare för att kontrollera företagets likviditet:
Den berättar om ett företags förmåga att betala sina kortfristiga skulder med kortfristiga tillgångar. Strömkvoten kan beräknas som:
Slutförhållande =(Omsättningstillgångar / kortfristiga skulder)
När du investerar bör företag med en nuvarande kvot större än 1 föredras. Detta innebär att omsättningstillgångarna bör vara större än ett företags kortfristiga skulder.
Det kallas också ett syratestförhållande . Quick ratio tar hänsyn till de tillgångar som kan betala skulden på kort sikt.
Quick ratio =(Omsättningstillgångar – Lager) / Kortfristiga skulder
Snabbkvoten betraktar inte lager som omsättningstillgångar eftersom det antar att försäljning av lager kommer att ta lite tid och därför inte kan möta de kortfristiga skulderna. Ett företag med en quick ratio större än 1 innebär att den kan betala sina kortfristiga skulder och därför bör quick ratio större än 1 föredras.
Effektivitetskvoter används för att studera ett företags effektivitet för att använda resurser som investerats i dess anläggningstillgångar och kapitaltillgångar. Här är tre av de viktigaste ekonomiska nyckeltalen för investerare för att kontrollera företagets effektivitet:
Den berättar hur bra ett företag är på att använda sina tillgångar för att generera intäkter. Tillgångens omsättningskvot kan beräknas som:
Tillgångarnas omsättningskvot =(försäljning/ genomsnittliga totala tillgångar)
Ju högre tillgångens omsättningskvot är, desto bättre är det för företaget eftersom det innebär att företaget genererar mer intäkter per spenderad rupier.
Detta förhållande används för de industrier som använder inventeringar som bilar, FMCG, etc. Ett företag bör inte samla högar med aktier och bör sälja sina inventeringar så tidigt som möjligt. Lageromsättningsförhållandet hjälper till att kontrollera effektiviteten i cykelinventeringen. Det kan beräknas som:
Lageromsättningskvot =(Kostnad för sålda varor/ Genomsnittligt lager)
Lageromsättningskvoten berättar hur bra ett företag är på att fylla på sina lager.
Den genomsnittliga indrivningsperioden används för att kontrollera hur lång tid företaget tar på sig att driva in betalningen av sina fordringar. Den beräknas genom att dividera det genomsnittliga saldot på kundfordringar med den totala nettokreditförsäljningen och multiplicera kvoten med det totala antalet dagar i perioden.
Genomsnittlig inkassoperiod =(AR * dagar)/ Kreditförsäljning
Den genomsnittliga indrivningstiden bör vara lägre eftersom en högre kvot innebär att företaget tar för lång tid på sig att driva in fordringarna och därmed är ofördelaktigt för företagets verksamhet.
Skuld eller solvens eller bruttosoliditet används för att bestämma ett företags förmåga att möta sina långsiktiga skulder. De används för att beräkna hur mycket skuld ett företag har i sin nuvarande ekonomiska situation. Här är de två viktigaste nyckeltalen för investerare att kontrollera skulder:
Den används för att kontrollera hur mycket kapitalbelopp som lånas (skuld) kontra det som tillskjutits av aktieägarna (eget kapital) i ett företag.
Som en tumregel, investera i företag med skuldsättningsgrad mindre än 1 eftersom det betyder att skulderna är mindre än eget kapital.
Den används för att kontrollera hur väl företaget kan uppfylla sin räntebetalningsskyldighet. Räntetäckningsgraden kan beräknas genom:
Räntetäckningsgrad =(EBIT/Räntekostnad)
Där EBIT =Resultat före räntor och skatter
Räntetäckningsgraden är ett mått på hur många gånger ett företag skulle kunna göra räntebetalningar på sin skuld med sin EBIT. En högre räntetäckningsgrad är att föredra för ett företag eftersom det återspeglar företagets skuldtjänstförmåga, förmåga att återbetala i tid och kreditvärdighet för nya lån
Investera alltid i ett företag med hög och stabil räntetäckningsgrad. Som en tumregel bör du undvika att investera i företag med en räntetäckningsgrad mindre än 1, eftersom det kan vara ett tecken på problem och kan innebära att företaget inte har tillräckligt med medel för att betala sina räntor.
I den här artikeln diskuterade vi listan över de viktigaste finansiella nyckeltalen för investerare. Om du vill undersöka dessa ekonomiska nyckeltal för något börsnoterat företag på indiska börser, kan du gå till vår aktieanalysportal. Här kan du hitta femårsanalysen och faktabladet för alla dessa nyckeltal.
Det var allt för detta inlägg. Jag hoppas att den här artikeln om de viktigaste finansiella nyckeltalen för investerare är användbar för läsarna. Om jag missade någon viktig ekonomisk nyckeltal, kommentera gärna nedan. Lycka till med din investering.
Vad investerare letar efter i bokslut
Vad är ekonomisk välbefinnande och varför är det viktigt?
Vad är pantsättning av aktier? Varför är det farligt för investerare?
Guld- och smyckesaktier för investerare i Indien!
23 Villkor för investeringsfonder du måste veta för investerare
Varför det är viktigt att skapa bra pengavanor för ekonomisk framgång
8 nyckeltal som värdeinvesterare absolut måste känna till
Vanguard lanserar tjänst för personlig ekonomisk planering för pensionssparare