Förstå betydelsen av FII och DII på den indiska aktiemarknaden: Under de senaste månaderna av covid19-pandemin och börskraschen har det funnits många nyhetskällor som rubriken FII-försäljningen. I grund och botten står FII för Foreign Institutional Investors och DII står för Domestic Institutional Investors.

Men vad betyder egentligen termer som FII och DII? Och varför är de tillräckligt viktiga på aktiemarknaden för att göra förstasidan? I den här artikeln kommer vi att täcka det. Här kommer vi att förklara vad FII och DII är och varför de är viktiga. Låt oss komma igång.

Innehållsförteckning

Olika typer av investerare på marknaden

Individuella investerare som du och jag som investerar i vår personliga kapacitet kallas Retail Investors. Men privata investerare utgör en mycket liten del av aktiemarknaden. Den största verksamheten domineras av institutionella investerare.

Institutionella investerare inkluderar hedgefonder, försäkringsbolag, pensionsfonder, investeringsbanker och fonder. De investerar på olika marknader med hjälp av sina samlade medel som erhållits från köpta försäkringar, SIP-investeringar etc. från kunder. Dessa institutionella investerare är också kända som marknadens elefanter på grund av den penningmakt de har för att påverka marknaderna. Utöver detta observeras det också att när institutionella investerare köper, visar aktiemarknaderna en hausseartad trend och en baisseartad trend när de börjar sälja.

Dessa institutionella investerare är vidare uppdelade i Utländska institutionella investerare [FII] och inhemska institutionella investerare[DII] beroende på om investeringarna är från inhemska eller utländska institutioner på de indiska finansmarknaderna.

Varför investerar institutioner på utländska marknader?

FII investerar i allmänhet på tillväxtmarknader som Indien eftersom investeringar i utvecklingsländer ger deras investeringar ett större utrymme för tillväxt som annars är begränsat i utvecklade länder. Detta görs genom en global värdepappersfond, hedgefond etc. som finns i deras hemland.

Men de ekonomiska förhållandena på tillväxtmarknaderna är inte det enda FII:s överväger när det gäller att göra investeringar. De överväger också de juridiska aspekterna och det politiska klimatet i landet. Detta görs för att säkerställa säkerheten för investeringarna eftersom de redan står inför riskerna med att investera i tillväxtmarknader.

Länder med milda lagar när det gäller utländska investeringar och en stabil politisk miljö toppar listan över attraktiva investeringsdestinationer för FII:s. Å andra sidan är protektionistiska lokala lagar och politiskt instabila länder illa gynnade av FII:s. Ett bra exempel skulle vara Rs.82 575 crore utländska portföljinvesteringar (högst i Modi-eran) som följde på PM Modis jordskredsseger. Motsatsen märktes när WHO förklarade corona som en pandemi.

FII hjälper dock också den inhemska ekonomin de investerar i. Detta beror på att de tar med sig enormt kapital, vilket ökar den ekonomiska tillväxten i länder med kapitalbrist. FII hjälper också till att förbättra ett lands bytesbalansunderskottssituation. Det är därför FII-ränta eller positiva nettoinflöden är ett gott tecken. FII-utflöden, å andra sidan, skildrar ett land där investeringar har blivit för riskabla eller är ett tecken på en instabil regering.

FII-intressen förändras omedelbart som svar på det ekonomiska och politiska klimatet. Detta är särskilt anledningen till att FII-investeringar är kända som "heta pengar".

Investering från DII eller FII oavsett ger foder. Varför är då denna distinktion nödvändig?

Vi har redan fastställt volatiliteten för FII. Denna volatilitet i kombination med ett enormt kapitalstöd kan ha en skadlig inverkan på ekonomin i kristider.

FIIs har blivit en av de största drivkrafterna på de indiska marknaderna. Men investeringar från FII kan dras ut när som helst, och de har historiskt fått skulden för stora uttag av kapital som leder till betydande negativ påverkan på de inhemska marknaderna. För att undvika ett sådant scenario där 100 % av investeringarna i ett företag kommer från FII, skulle en FII-försäljning leda till en drastisk sänkning av priset. Detta har lett till att lagar antagits som begränsar ägandet för att kontrollera inflytandet från FII:s.

LÄS ÄVEN

Vilka regler är FII:er föremål för?

Enligt SEBI (Foreign Institutional Investors) Regulations -1995, är FIIs i allmänhet begränsade till en maximal investering på 24 % av det inbetalda kapitalet i det indiska företaget som tar emot investeringen. FIIs kan dock investera upp till 30 % om aktieägarnas godkännande erhålls.

DII och vikten av en gynnsam miljö

DII:s avser institutioner som investerar i länder de är etablerade i. Det är mycket viktigt att notera att ett lands politiska och juridiska miljö spelar en avgörande roll. En regering som erbjuder ekonomiska incitament som inkluderar bolagsskattereduktion, skattelov, subventioner och andra ekonomiska incitament. Dessa skapar en gynnsam investeringsmiljö. I ett sådant scenario är inte bara FII:s intresserade utan även DII:erna uppmuntras att fortsätta investera i Indien istället för att leta efter möjligheter i andra länder.

Under 2015 är utdelningar och långsiktiga kapitalvinster (LTCG) på aktier som handlas på börser helt befriade från inkomstskatt även om det inte är de fattiga som tjänar dem. Sådana åtgärder uppmuntrar institutionella investerare att öka kapitalet i Indien. Men motsatsen hände när den dåvarande finansministern ArunJaitely 2018 deklarerade en 10 % långsiktig kapitalvinst i budgeten som störde marknadens känslor. Detta steg ledde till obeveklig försäljning av aktier som innehas av FII:s och DII:s i februari 2018.

Dessa investeringar omdirigerades till Brasilien och Gabon där de får lämpliga villkor för att tjäna, dvs. 100 % befrielse från inkomstskatt och långsiktig kapitalvinst var närvarande. Därför är det också mycket viktigt för regeringen att skapa en gynnsam investeringsmiljö för att behålla kapitalet inom Indien

Hur får man reda på FII- och DII-innehav i aktier?

För att hitta FII- och DII-innehaven i en viss aktie kan du gå till aktieägarmönstersegmentet på Trade Brains Portal. Gå bara till https://portal.tradebrains.in/ och sök efter företagsnamnet i sökfältet. Detta tar dig till sidan Aktieinformation. På den här sidan navigerar du till avsnittet Aktieinnehavsmönster.

Här är till exempel det senaste aktieägarmönstret för RELIANCE INDUSTRIES (kvartalsvis). Du kan hitta FII- och DII-innehaven i Reliance Industries för olika kvartal med hjälp av den här detaljerade tabellen.

(Bild:Reliance Industries Aktieinnehav – Trade Brains Portal)

På samma sätt kan du hitta FII- och DII-innehaven i alla börsnoterade företag i Indien genom att titta på dess aktieinnehavsmönster som är tillgängligt på Trade Brains Portal.

Avslutande tankar

I den här artikeln diskuterade vi vad som är FII och DII på aktiemarknaden, skillnaden mellan dem och hur man hittar information om deras innehav.

I grund och botten står FII för Foreign Institutional Investors och DII står för Domestic Institutional Investors. Genom att titta på FII- och DII-innehaven i olika aktier kan du ta reda på hur säkra är stora investerare på att investera i särskilda aktier, branschsegment och marknaden överlag.