En nybörjarguide till grundläggande alternativhandelsstrategier för nybörjare: Föreställ dig att du har makten att äga något till ett pris du vill ha och inte oroa dig för framtida osäkerheter. Optionshandel ger dig denna kraft. Innan vi går djupare in på Ocean of Options handelsstrategier, låt oss ta en snabb ögonblicksbild av konceptet med Optioner och dess typer.
Grunderna för handel med optioner
"Optioner kan definieras som ett derivatinstrument vars värde härleds från värdet av någon annan underliggande tillgång eller värdepapper. Optioner ger köparen rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången, och säljaren är skyldig att binda/hedra avtalet." Och som nämnts ovan finns det två typer av optioner – köpoptioner (rätt att köpa) och säljoptioner (rätt att sälja)
Ett köpalternativ ger rätt till optionsköpare att köpa det underliggande värdepapperet till ett i förväg bestämt pris. Köparen av optionen förväntar sig att priset kommer att öka i framtiden.
En säljoption ger rätt till optionsköpare att sälja det underliggande värdepapperet till ett i förväg bestämt pris. Köparen av optionen förväntar sig att priset kommer att sjunka i framtiden
Innan vi förstår alternativstrategierna, låt oss förstå konceptet pengar för ett alternativ.
Moneyness of a Option
En options pengar betyder helt enkelt den summa pengar som optionskontraktet skulle tjäna om de skulle utnyttjas idag. Alternativens pengar är av tre typer-
I pengarna – Ett In the Money Option-kontrakt är ett som skulle tjäna pengar om de skulle utnyttjas idag.
At the Money – Ett At the Money Option-kontrakt är ett vars lösenpris är närmast det aktuella/avistliga priset.
Pengar saknas – Ett out of money Option-kontrakt är ett kontrakt som inte skulle vara värt något om det skulle utnyttjas idag.
Säg att spotpriset för Nifty är 10540, då skulle lösenpriset för köpoption 10400 anropas som I pengarna, lösenpriset på 10550 skulle vara At the money och lösenpriset på 10650 skulle vara ett Out of Money-alternativ.
Alternativhandelsstrategier
Efter att ha förstått grunderna för alternativ och olika typer av alternativ, låt oss försöka förstå några av de mest grundläggande och vanligaste alternativhandelsstrategierna.
Grundläggande premiss som används när man förklarar dessa alternativstrategier
Vi kommer att diskutera strategier som fungerar på både hausse och baisseartade marknader
De strategier som diskuteras här kommer att ha minst två alternativpositioner som körs samtidigt
Den underliggande tillgången som kommer att användas konsekvent när man diskuterar denna strategi kommer att vara Nifty Index
De strategier som nämns här garanterar inte att man tjänar pengar, ingenting på marknaden garanterar att man tjänar pengar.
Optionshandelsstrategier – Bull Call-strategi:
Hypotes när du använder den här strategin:
Bull Call Spread är en tvåbensstrategi, dvs. den har två alternativpositioner som körs samtidigt.
Denna strategi används när man har en hausseartad syn på marknaden.
Det enkla antagandet när man kör denna strategi är att det kommer att finnas en uppåtriktad katalysator i den underliggande tillgången och man förväntar sig styrka i den inom en snar framtid. Så det övergripande sentimentet är hausse på marknaden
Scenarier under vilka denna strategi används:
Det grundläggande perspektivet – Säg, om vi är positiva till att regeringen tillkännager vissa stimulanser för att stärka ekonomin i dessa osäkra tider av covid-19-pandemin, men de tidigare tillkännagivandena har inte köpt alltför mycket glädje ur marknaden. Så alla tillkännagivanden som görs kommer att vara positiva, men osäkerheten kvarstår på marknaden angående hur stor inverkan dessa tillkännagivanden har på marknaden
Det tekniska perspektivet – Säg, marknaden har varit baisse och svagheten förväntas fortsätta. Men marknaden närmar sig det tekniska stödet för glidande medelvärden och närmar sig också de lägsta nivåerna genom tiderna. Så ett lättnadsrally förväntas men återigen är omfattningen av uppgången osäker. Så att använda denna strategi skulle vara vettigt.
Kvantitativt perspektiv – Säg, om aktiekursen handlades inom ett visst intervall men på grund av någon anledning visade marknaden svaghet och bröt intervallets låga nivåer. Men det är ingen grundläggande och teknisk mening att bryta intervallets låga nivåer. Så för att spela tillbakadraget inom intervallet igen, kan denna strategi användas och användas.
Implementera Bull Call Spread:
Så för att implementera denna strategi måste man köpa One At the Money köpoption och sälja/skriva en Out of money köpoption:
d.v.s. Köp en ATM-köpoption och Sälj en OTM-köpoption.
Följande är antagandena under denna strategi:
Alla varningar tillhör samma underliggande
Båda alternativen har samma giltighetstid
Och båda benen har samma antal kontrakt
Låt oss förstå det med hjälp av ett exempel:
Säg att Spotpriset för Nifty är 9310
En At The Money köpoption köpt =9300 CE, Premium betald =75 enheter
En köpoption utan pengar såld =9400 CE. Premium mottagen =20 enheter
Så nettoöverföringen av optioner =20-75 =-55 enheter.
Så, i allmänhet, vid initieringen av denna handel visar P/L alltid negativ eftersom man måste köpa ITM-option och sälja OTM-option
Låt oss nu förstå effekten på P/L vid olika utgångsnivåer:
Säg, om Nifty går ut vid 9200, då –
Så, nettoutbetalningen med denna strategi är -55 enheter (-75+20)
Säg, om Nifty går ut vid 9300, då –
Så, nettoutbetalningen med denna strategi är -55 enheter (-75+20)
Säg, om Nifty går ut vid 9400, då –
Så, nettoutbetalningen med denna strategi är 45 enheter (25+20)
Säg, om marknaden går ut vid 9500, då –
Grafisk representation av utdelning:
Nötningspunkt för denna strategi:
Breakeven Point (BEP) för denna strategi är den punkt då spotpriset är lika med summan av At the money strike price och den maximala förlusten (Nettodebet) i denna strategi
dvs. BEP =Lösenpris för ATM + Maximal förlust =9300 + 55 =9355. Så när spotpriset når 9355 når denna strategi sin breakeven-punkt.
Optionshandelsstrategier – Bear Put-strategi:
Hypotes när du använder den här strategin:
Bear Put Spread är en tvåbensstrategi, dvs. den har två Put-positioner som körs samtidigt
Denna strategi används när man har en måttligt baisseartad syn på marknaden
Det enkla antagandet när man genomför denna strategi är att det förväntas negativitet på marknaden, och det är skäl att sälja på marknaden
Implementering av Bear Put-strategin:
Så här implementerar du denna strategi:
Vi måste köpa One In the Money Put Option
Sälj en säljoption utan pengar
Båda alternativen bör ha samma utgångsdatum och samma underliggande tillgång
Valet av alternativstrejker beror på handlarens aggressivitet.
Låt oss förstå det med hjälp av ett exempel:
Säg att Nifty-platsen handlas till 10050 idag.
Så, alla In the Money (ITM) säljoptioner kommer att vara 10200 PE.
Och en out of money (OTM) säljoption kommer att vara 10 000 PE.
Premien för 10200 PE är 180 enheter
Premien för 10 000 PE är 60 enheter
Det här är alltså en "Nettodebiteringsstrategi"
Så P/L i början av denna strategi är -120 enheter(60-180)
Säg, om Nifty går ut vid 10400, då –
Så det totala P/L (nettoavkastningen) i detta fall är -120 enheter (-180+60)
Säg, om Nifty går ut vid 10300, då –
Så det totala P/L (nettoavkastningen) i detta fall är -120 enheter (-180+60)
Säg, om Nifty går ut vid 10080, då –
Så det totala P/L (nettoavkastningen) i detta fall är 0 enheter (-60+60). Detta är också BEP för denna strategi
Säg, om Nifty går ut vid 10000, då –
Så det totala P/L (nettoavkastningen) i detta fall är 80 enheter (20+60)
Säg, om Nifty går ut vid 9800, då –
Så det totala P/L (nettoavkastningen) i detta fall är 80 enheter (220-140)
Grafisk representation av utbetalning-
För att avsluta alternativhandelsstrategierna...
Optionshandelsstrategi är ett av de mest effektiva sätten att säkra och ha konsekvent avkastning utan att ta för mycket risk
En Bull Call-strategi är bäst lämpad när man har en måttligt hausseartad syn på marknaden
En Bear Put-strategi är bäst lämpad när man har en måttligt baisseartad syn på marknaden
De två strategierna är bäst lämpade om du är en riskvillig handlare och inte har något emot att ha ett tak för vinstpotentialen
