Förstå vad India Vix är, dess betydelse och betydelse: Har du någonsin hört talas om India Vix? Om du är involverad på marknaden under en tid och särskilt aktiv på aktiemarknaden under COVID19-pandemin, så är jag säker på att du definitivt skulle ha kommit på denna term "India Vix" åtminstone ett par gånger som nämnts på olika finansiella nyhetskanaler och webbplatser.

I det här inlägget kommer vi att diskutera, vad exakt är India Vix, dess betydelse och exakt hur det är viktigt för handlare och investerare att förstå denna term. Låt oss komma igång.

Innehållsförteckning

Vad är India Vix?

India VIX är en kortform för India Volatility Index. Det är volatilitetsindexet som mäter marknadens förväntningar på volatilitet på kort sikt. Med andra ord förklarar det den volatilitet som handlarna förväntar sig under de kommande 30 dagarna i Nifty50 Index.

India VIX-värdet härleds genom att använda Black &Scholes (B&S)-modellen. B&S-modellen använder fem viktiga variabler som lösenpris, aktiens marknadspris, tid till utgång, riskfri ränta och volatilitet . Indien VIX introducerades av NSE år 2008, men konceptet VIX är ganska gammalt och är ett varumärke som tillhör CBOE (Chicago Board Options Exchange).

Ett enkelt sätt att förstå Indien VIX är att det är den förväntade årliga förändringen av NIFTY50-indexet under en period av 30 dagar. Till exempel, om Indien VIX för närvarande ligger på 11, betyder detta helt enkelt att handlarna förväntar sig 11 % volatilitet under de kommande 30 dagarna.

Vidare, till exempel, om det nuvarande indexet handlas till 9 000 och Indien VIX handlas till 20. Då kommer den förväntade volatiliteten under nästa år under 30 dagar att vara:

• Indexplats:9 000
• India Vix:20
• Den förväntade nackdelen för året =9 000 – 20 % av 9 000 =7 200
• Den förväntade uppsidan för året =9 000+ 20 % av 9 000 =10 800

Här är det förväntade intervallet för året mellan (7 200 och 10 800) för det indexet.

Varför är Indien VIX så viktigt?

Alla stora riktningsrörelser på marknaden föregås vanligtvis av mycket hack eller mycket räckvidd på marknaden. India VIX spelar en mycket viktig roll för att förstå förtroende- eller rädslafaktorn bland handlare.

• En lägre VIX-nivå innebär vanligtvis att marknaden är säker på rörelsen och förväntar sig lägre volatilitet och ett stabilt intervall .
• En högre VIX-nivå signalerar vanligtvis hög volatilitet och lägre förtroende hos handlaren om marknadens nuvarande utbud. En stor riktning kan förväntas på marknaden och en snabb breddning av utbudet kan förväntas.

Till exempel, under subprime-krisen, handlades India VIX på 55-60 (hög av 90) nivåer och marknaden var i ett tillstånd av panik och obeslutsamhet och därför var rörelserna oberäkneliga och fientliga. Volatilitet och Indien VIX har en positiv korrelation. Hög volatilitet indikerade hög Indien VIX och vice versa.

Likadant före COVID-19. Indien VIX hade legat under 30 (sedan 2014). Men sedan den epidemiska sjukdomen bröt ut har VIX passerat 30-nivån och handlas nära 50-nivåer (handlas över 80 i några dagar) och vi har sett det indiska aktieindexet förlora nästan 40 procent av sitt värde och handlas nära 8000-nivåer .

Sammantaget spelar India VIX en viktig roll för att förstå marknadens sentiment.

Men var medveten om faktumet, India VIX ger ingen indikation på riktningsrörelsen på marknaden, det indikerar helt enkelt volatiliteten på marknaden. Så alla som har en enorm investering i aktier bör hålla ett öga på rörelsen i Indien VIX eftersom en liknande rörelse i aktierna i hans portfölj inte kan uteslutas.

Finns det ett idealiskt utbud för India VIX?

Teoretiskt sett sträcker sig VIX mellan 15-35. Men det har funnits extremvärden på så låga som 8 (mycket snäva intervall) och så höga som 90 (extrem volatilitet). Om VIX rör sig nära noll, så kan teoretiskt antingen indexet fördubblas eller komma till 0. Men vanligtvis har VIX en tendens att gå tillbaka till medelvärdet.

(Källa:Tradingview)

Figuren ovan är India Vix-diagrammet för de senaste 10 åren. Under brytningen av den globala krisen av covid-19 (mars-april 2020) har de globala marknaderna mötts av mycket värme och extrem volatilitet, och alla stora globala index har tappat nästan 35 % från sina senaste toppnoteringar och indiska aktiemarknaden var inget undantag. Med denna volatilitetsnivå hade India VIX klättrat upp till rekordnivåer på 90 under de här dagarna.

Senare verkade det stabiliseras efter juni-juli 2020. För att stabiliteten ska återvända måste de globala faktorerna förbättras och India Vix-nivån bör helst ligga runt 20 nivåer. Den nuvarande VIX-nivån är 22 (mars 2021) och marknaden verkar stabiliseras för nu. Men för den långsiktiga stabiliteten på marknaden önskas under 20 nivåer av VIX.

Vad betyder dessa extrema Vix-nivåer för Options Writers?

Indien VIX spelar också en mycket stor roll i prissättningen av Optioner. En högre India Vix-nivå signalerar vanligtvis mer volatila priser för optioner och ett stabilt sortiment skulle innebära att alternativen prissätts rimligt billigare.

Enkelt uttryckt, höga VIX-nivåer utsätter optionförfattare för obegränsad risk med begränsade belöningar (Premium). Ett djupt in-out of money Put/Call-alternativ kan bli på pengarna eller till och med In the money-alternativet på bara ett par handelssessioner.

LÄS ÄVEN:

Till exempel är aktiekursen för XYZ-aktier Rs. 300, och en handlare har sålt 280 säljoptionskontrakt (2 000 aktier) för en premie på Rs. 10 och avtalet har fortfarande 7 dagar på sig att löpa ut. Så, med nuvarande volatilitet, kan aktiekursen komma till Rs. 240 på 2 handelssessioner. Så förlusten för alternativförfattare med fortfarande 5 dagar kvar att löpa ut blir:

• Lösenpris:Rs. 280
• Spotpris:Rs. 240
• Intjänad premium:Rs. 10

Här, förlusten för alternativ författare:Rs. (240+10-280), dvs. Rs. 30 förlust per parti, vilket är en förlust på Rs. 60 000 (2000*30) per parti. Därför bör alternativskrivaren helst undvika att skriva kontakter och även om de gör det bör premien som tas ut också vara högre.

Sammanfattning

För att sammanfatta, India Vix är volatilitetsindexet som mäter marknadens förväntningar på volatilitet på kort sikt. Det kan sägas att India Vix är en tyst men ändå mycket effektiv indikator för att mäta intervallspelet för Index, vilket i sin tur ger oss en tydlig bild av aktiekursens förväntade rörelse.

Historiskt sett har stora Vix-nivåer alltid följts av en stor rörelse i index och aktiekurser. Även prissättningen för optioner, de debiterade premierna ökar eller minskar också på grund av förändringarna i Vix-nivån.