Lista över de största konkurserna i Indien: Konkurser, även om det ofta förekommer i den globala affärsvärlden, anses vara ett tabuämne i Indien. Promoters döljer hellre att ett företag går i konkurs och skapar istället en framgångsfasad. Att förstå denna regering tvingades införa Insolvens &Bankruptcy Code.
Denna reform som genomfördes av Modi-regeringen skulle göra det möjligt för kreditgivare/långivare till ett företag att vända sig till National Company Law Tribunal (NCLT) när de har gett upp att ta emot något av lånebeloppen från företaget. De skulle då kunna få tillbaka ett visst belopp genom försäljning av företaget eller dess tillgångar genom bud till andra.
Innehållsförteckning
Dewan Housing Finance Ltd. (DHFL) är ett finansiellt företag utanför banker som grundades år 1984 av Rajesh Kumar Wadhawan. Företaget bildades för att hjälpa låg- och medelinkomstgrupperna att utnyttja bostadsfinansiering i Indiens städer på nivå 2 och nivå 3. DHFL var det andra bostadsfinansieringsföretaget som bildades efter HDFC.
Företaget presterade bra i över 3 decennier och bibehöll god tillväxt och till och med förvärvade företag som Deutsche Postbank Home Finance. Företaget tog också på sig slumutveckling och slumrehabiliteringsprojekt i Maharashtra.
Dessa projekt och flera andra finansierades genom skulder som bolaget tagit upp. Denna orkestrerade utveckling av DHFL avbröts dock efter att Cobrapost, en grupp journalister publicerade en exponering om DHFL den 29 januari 2019.
Enligt avslöjandet hade DHFL avlett Rs. 31 000 crores från lånen som de hade tagit till olika skalföretag för personliga vinster för dess promotorer som inkluderade Kapil Wadhawan, Aruna Wadhawan och Dheeraj Wadhawan.
Cobrapost hävdade också att DHFL hade gjort donationer till ett värde av crores till politiska partier, möjligen för att hålla dem skyddade. För ex. Rs. Lån till ett värde av 14 282 crores avleddes till dessa skalföretag under rehabilitering av slumutveckling.
Dessutom fick Bharatiya Janta-partiet också donationer värda Rs. 20 miljoner kronor. Vad som tidigare verkade som en välorkestrerad tillväxt av DHFL verkade nu som en välorkestrerad bluff.
DHFL svarar
Till en början förnekade företaget dessa påståenden och indiska kreditvärderingsinstitut bekräftade på nytt sitt höga säkerhetsbetyg för DHFL. Företagets agerande talade dock annorlunda. De började sälja ett antal företag för att betala sina skulder. Senare under 2019 misslyckades DHFL med sina obligationsbetalningar och räntebetalningar till ett värde av 900 miljoner Rs. Detta tvingade kreditvärderingsinstituten att agera. Nu har aktiekursen fallit med över 97%.
På grund av sina försummelser tvingades RBI att ersätta DHFLs styrelse och började behandla en resolution för DHFL enligt insolvens- och konkurskoden. DHFL skulle snart också tas till NCLT. Undersökningar som äger rum i bakgrunden avslöjade ytterligare oroande nyheter.
Undersökningar som följde spåret av pengar hade spårat dem till Sunblinks fastigheter 2010. Detta ledde dem till gangstern Iqbal Mirchi, en medbrottsling till Dawood Ibrahim. I december 2019 satt DHFL fast i konkursdomstolar för att ha misslyckats med Rs 90 000 crores i skuld, och deras initiativtagare fängslades för penningtvätt. Under tiden hade RBI godkänt DHFL-övertagandet av Piramal Group.
Bhushan Power &Steel Ltd. (BPSL) grundades 1970 och blev ett av de främsta ståltillverkningsföretagen i landet. Mellan 2007 och 2014 mötte företaget större delen av sina expansionsbehov genom lån. Dessa lån användes för att möta krav på rörelsekapital, inköp av anläggningar och maskiner och andra expansionsrelaterade aktiviteter. Detta fick företaget att samla in över Rs. 47 204 crores från 33 banker och andra institutioner.
Trots detta bibehöll bolaget god tillväxt och rimliga vinster. Detta skulle ha inneburit att åtminstone lånen kom till god användning. BPSL missade dock kontinuerligt betalningsfrister.
I april 2019 började CBI undersöka företaget och det avslöjades senare att pengarna avleddes till 200 skalföretag. Detta fick bankerna att drabbas av enorma NPA:s som tvingade företaget in i National Company Law Tribunal (NCLT). BPSL auktionerades så småningom ut till JSW Steel som erbjöd en Rs. Förslag på återbetalning på 19 700 miljoner kronor. Detta innebar att bankerna förlorade 60 % av sitt lånebelopp.
Essar Steel var en del av Essar-gruppen som bildades 1969 och ägs av familjen Ruia. Företaget föll först i skuldfällan 2002 där det genomgick företagsskuldsanering för en skuld på Rs. 2 800 miljoner kronor. Lyckligtvis för Essar överlevde företaget och var tillbaka på rätt spår 2006.
Essar tog återigen sina ambitiösa tillväxtplaner. Tyvärr försvårades dessa planer på grund av förseningar i miljögodkännanden och avsaknaden av naturgas. År 2015 var Essar återigen fångad i en skuldfälla, men denna gång uppgick det till 42 000 crore Rs. Planerna på att rädda företaget möttes av sjunkande råvarupriser.
I juni 2017 utsågs Essar bland listan över 12 stressade konton som lämnats in av RBI som skulle behöva genomgå insolvensåtgärder under IBC. Efter detta ställdes företaget under National Company Law Tribunal (NCLT). Essar Steel lades ut på auktion och förvärvades senare gemensamt av ArcelorMittal och japanska Nippon Steel. Företaget bytte namn till ArcelorMittal Nippon Steel India (AM/NS India).
Lanco Infra grundades 1986 av Lagadapati Amarappa Naidu och hans brorson Lagadapati Rajagopal som också var medlem i Lok Sabha. Bolagets tillväxt under det första året var oöverträffad eftersom det fick flera stora kontrakt främst inom byggbranschen.
Snart gick företaget också in på andra områden som kraftproduktion, transport, solenergi, kolbrytning etc. År 2010 var Lanco bland de snabbast växande i världen. Det var också Indiens första oberoende kraftproducenter och även dess största privata kraftleverantör.
Efter de flera policyomkastningar som infördes 2012 av UPA-regeringen som annars uppmuntrades av dem påverkade Lancos verksamhet drastiskt. Enligt India Energy Exchange låg de månatliga genomsnittliga priserna för köpkraft i januari 2012 på cirka 3 INR per enhet, en minskning från den högsta på 10,78 INR per enhet i april 2009.
Lancos intäkter minskade snart vilket också gjorde det svårt för företaget att ta upp skulder från banker. På grund av dess dåliga ekonomi i mars 2017 var 60 % av deras utgifter räntebetalningar.
I juni 2017 utsågs Lanco Infra till listan över 12 stressade konton som lämnats in av RBI som skulle behöva genomgå insolvensåtgärder under IBC. En gång de största infrastrukturföretagen i Indien stod Lanco nu inför insolvensförfaranden av NCLT.
Bhushan Steel grundades 1987 när Brij Bhushan Singal och hans söner köpte en stålfabrik i Sahibabad. Familjen växte snabbt verksamheten genom att inkludera sofistikerade japanska maskiner i sin verksamhet för att tillverka stål.
Det som ytterligare accelererade deras tillväxt var den spirande indiska bilindustrin som började ta form i landet. Detta hjälpte Bhushan Steels tillväxt och gjorde det möjligt för dem att förvärva kunder som Maruti Suzuki, Mahindra och Mahindra och Tata Motors. Dess kundbas tillät vidare Bhushan Steel att förvärva lån som de använde för sina expansionsbehov.
Drömkörningen tog dock en vändning till det värsta efter finanskrisen 2008 när Bhushan Steel råvarupriserna började falla. Bhushan Steel hade redan belastats av skulder som översteg Rs. 11 000 crores.
År 2012 hade stålpriserna sjunkit till 300 USD från höjden på 1 265 USD 2008. Detta påverkade stålindustrin som helhet men företagen kunde fortfarande ta lån eftersom både bankerna och Bhushan var optimistiska att priserna snart skulle ta fart .
Bankerna hade förlängt nästan Rs. 18 000 crores i nya lån på denna satsning. Men de goda tiderna kom aldrig. Även om företaget fortsatte att växa, kunde det inte hålla jämna steg med skulden eftersom den var 31 839 miljoner pund, 3,5 gånger dess egna kapital. Företaget klarade snart inte av sina skulder.
Även Bhushan Steel nämndes bland de 12 stressade kontolistan som lämnats in av RBI som skulle behöva genomgå insolvensåtgärder under IBC. 2019 slogs företaget samman med Tata Steel och är idag känt som Tata Steel BSL Limited.
Reliance Communications (RCom) är idag känt för att vara Anil Ambanis största misslyckande. Men Rcom brukade en gång vara en av de hårdaste konkurrenterna. Anil Ambani hade fått RCom efter uppdelningen av tillgångar mellan bröderna Ambani efter deras fars död.
Ett av de första misstagen som företaget gjorde var att tidigt välja CDMA framför det andra alternativet, dvs GSM. Detta var en dålig satsning eftersom GSM-tekniken utvecklades och lämnade CDMA bakom sig.
Anil Ambani var dock snabb att inse detta och började investera i 3G- och GSM-tekniken. Detta följdes av en aggressiv prisstrategi där han erbjöd tjänster ofta 60 % billigare än andra telekombolag. Detta fungerade till hans fördel eftersom RCom var Indiens 2:a största telekomleverantör 2008. Men vid det här laget hade RCom redan betalat ut 8 500 crore Rs för att köpa 3G-spektrum i över 13 kretsar. Problem började uppstå för RCom när det fångades mitt i 2G-bluffstormen.
2G-bluffen hade möjliggjort nästan 14 aktörer i branschen, vilket ytterligare skummade vinstmarginalerna. RCom började sakta tappa sina marknadsandelar och hamnade på fjärde plats i telekomsektorn 2014.
Den sista spiken i Rcoms kista var Jios intåg på de indiska marknaderna som också började tillhandahålla gratis datatjänster. År 2017 hade Rcoms skulder ökat till 43 000 crore Rs från 25 000 crore 2010. Uppskattningar har visat att nästan hälften av företagets skuld var för att köpa spektrum. RCom stoppade sin verksamhet 2017 och började sälja sina tillgångar för att betala av sin skuld. Företaget skickades sedan till NCLT och Anil Ambani står fortfarande inför rätta för sina avgifter.
Alok Industries grundades 1986 och var en av Indiens ledande textiltillverkare för plagg i världsklass. Bolaget bibehöll god tillväxt och lönsamhet.
Ett av de första misstagen av Alok Industries var att låna Rs. 10 000 crores för deras expansionsbehov under 2004. Det värsta var att Alok valde att använda detta för att öppna nya anläggningar istället för att förbättra eller använda sin befintliga anläggning till full kapacitet. Vad Alok inte såg upp med var möjligheten till en minskad efterfrågan i branschen. Dessa faktorer gjorde att Aloks tillgångsomsättning försämrades, förutom låg efterfrågan, blev de också offer för hård konkurrens.
Ett annat av Aloks misstag var att gå in på fastighetsmarknaden 2007. Det förvärvade fastigheter i Lower Parel, Mumbai. Fastighetsmarknaden påverkades negativt av finanskrisen 2008.
Konsekventa förluster och ökande skuldsättning försämrade Aloks position ytterligare. I juni 2017 utsågs Lanco Infra till listan över 12 stressade konton som lämnats in av RBI som skulle behöva genomgå insolvensåtgärder under IBC. Alok Industries hade Rs.30 000 crores värda avgifter som skulle betalas till sina borgenärer. Reliance och JM Financial Asset Reconstruction Company vann budet på företaget med en plan på Rs. 5000 crores.
Jet Airways var landets största och äldsta privata flygbolag. Flygbolaget grundades 1992 och var först med att flyga en flotta av Boeing 737-400-flygplan. När den var som mest genomförde den till och med 650 flygningar om dagen. När Jet misslyckades undrade många om det ens var möjligt för vilket flygbolag som helst att verka lönsamt på den indiska marknaden. Detta berodde på att Jet hade följt Kingfishers misslyckande. Jet var också offer för flygindustrin.
En av huvudorsakerna till att Jets misslyckades var de enorma bränslekostnaderna som flygbolaget skulle bära. I allmänhet är 40 % av flygbolagets utgifter bränsle. När flygbränsle blir dyrt förs detta inte alltid vidare till kunderna. Det beror på att ingen aktör har tillräckligt med marknadsandelar för att påverka priset. Detta minskar i sin tur flygbolagens vinstmarginal på grund av konkurrens.
Utöver detta led Jet av deprecierande rupier. Detta påverkar internationella flygbolag eftersom de nu måste betala mer i dollar till andra länder som hyra, underhållsavgifter och tankningskostnader till internationella flygplatser. Rupee var också känd som Asiens sämst presterande valuta.
Dessa faktorer ledde så småningom till Jets misslyckande.
Det gör det svårt att först tro att sådana enorma konkurser har ägt rum. Men när vi ser tillbaka erbjuder de också värdefulla lärdomar för företag. Ett gemensamt tema som förekommer genom dem alla har varit "Skulden". Om det används på rätt sätt kan det hjälpa företagets tillväxt eller möta samma öde som företagen ovan.
Det är allt för dessa största konkurser i Indien, låt oss veta i kommentarerna vad du tycker om att IBC och företag går i konkurs. Glad helg!
En verklighetskontroll 11 år efter den senaste kraschen
Hjälp nära och kära under de senaste åren
Vilka är de bästa kryptovalutaapparna i Indien?
Hur utvärderar man pengarna i ett företag?
För- och nackdelar med kreditkort i Indien
Hur påverkar utspädningen företagets värdering?
White Good Industry Aktier – Vilka är de ledande företagen i Indien?
Hur analyserar man ledningen för ett företag för investeringar?