Förstå vad som är blankning och dess konsekvenser: Terminologin "Short Selling" används ofta på kapitalmarknaden. Det har också varit mycket mer omtalat i nyheter de senaste dagarna på grund av fallet SEBI vs Mukesh Ambani. SEBI har ålagt Reliance Industries en straffavgift på 25 Cr på Rs och 15 Cr på Mukesh Ambani för att ha manipulerat avvecklingspriset för Reliance Petroleum Ltd den 29 november 2007, genom att shorta nästan 2,7 miljarder aktier , 10 minuter före dagens slut. Detta ledde till en kraftig nedgång i aktiekursen på RPL och investerare som förlorade pengar på marknaden.

I den här artikeln kommer vi att diskutera exakt vad som är blankning, hur marknadsaktörer tjänar pengar på blankning, dess fördelar, nackdelar och mer. Låt oss komma igång.

Innehållsförteckning

Vad är blankning?

Som namnet antyder måste blankning ha gjort något med försäljningen av underliggande värdepapper. På aktiemarknadsspråket skulle blankning helt enkelt innebära försäljning av aktier i företaget innan man köper dem, det vill säga att sälja aktier i företaget utan att ha deras ägande. Återförsäljare och institutionella investerare tillåts blanka sälja.

Med andra ord, investerarna eller handlarna säljer aktier som inte ägs av dem (dvs. inte tillgängliga på dematkonto) utlånade av deras mäklare med ett löfte om att de kommer att levereras tillbaka till mäklaren vid tidpunkten för avveckling.

Eftersom handlare säljer före köp, är blankningskonceptet helt motsatsen till vanliga investeringar (där vi först köper och säljer). Och därför tjänar kortsäljare pengar när de köper tillbaka aktien till ett lägre pris. Skillnaden i försäljningspriset och köppriset är vinsten för kortsäljarna.

Förklarad kortförsäljning

Låt oss försöka förstå konceptet blankning med hjälp av ett fallbaserat scenario. Säg, Mr. X är en vanlig handlare på marknaden och han har en baisseartad (pessimistisk) inställning till aktiekursen för State Bank of India (SBI), och hans uppfattning stöds av följande faktorer:

• Det finns en baisseartad ljusbildning på marknaden (säg, Bearish Marubuzo).
• Den föregående dagen är intakt och marknaden handlas under den.
• Det finns en betydande ökning av säljaktiviteten på marknaden jämfört med tidigare dagar.
• Och det finns andra nyhetsdrivna faktorer som kan ha en negativ inverkan på aktiekursen för SBI.

På grund av ovan nämnda skäl tror X att priset på SBI kan falla. Han förväntar sig att de omedelbara stödnivåerna ska testas på marknaden (4 % under nuvarande prisnivåer). Därför, för att dra fördel av denna förväntade baisse på marknaden, beslutar Mr. X att shorta aktierna i SBI. Låt oss förstå denna handel:

Om aktiekursen för SBI faller i enlighet med Mr. Xs åsikter, kommer han att göra en vinst på Rs. 6 000 på hans handel. Å andra sidan, om marknaden går emot hans åsikter, förlorar han Rs. 2500 på sin handel.

Varför blankar handlare på marknaden?

Här är några av de viktigaste skälen för handlare att blanka aktier på marknaden:

— För att spekulera: Detta är en av de främsta anledningarna till att man tar en kort position på marknaden. Om man är av uppfattningen att styrkan på marknaden handlar om att det slocknar och vi skulle kunna se en viss korrigering eller svaghet på marknaden, kommer de att blanka.

— Att säkra: Säkring som strategi är framträdande på kapitalmarknaden. Om man har en hausseartad syn på marknaden på lång sikt men förväntar sig en liten korrigering i marknaden på väg uppåt, kan de blanka. Här blankar handlare för att spela den kortsiktiga svagheten på marknaden, man tar en kort position på marknaden.

— För att förbättra ingångspunkten: Detta är en intressant motivering bakom blankning som används av erfarna handlare. Säg, om A är villig att köpa 1 000 aktier i ICICI-banken för Rs. 250. Den nuvarande aktiekursen för ICICI Bank är Rs. 270. Nu slutar han med att köpa aktierna i ICICI Bank för Rs. 270 styck. För att nu förbättra ingångspunkten för aktier i ICICI Bank, shortar (säljer) Mr. A aktierna i ICICI bank när han ser svaghet på marknaden och bokar en liten vinst och förbättrar ingångspunkten för det första köpet av ICIC bank aktier.

LÄS ÄVEN

Regler för blankning i aktier

Kortslutning på kontantmarknaden kommer med sina egna regler och förordningar. Det måste strikt göras på intradagsbasis, dvs positionen kan inte överföras till nästa dag. Därför, när vi säljer innan vi köper på spotmarknaden, måste positionen köpas tillbaka innan dagens slut.

Den korta positionen kan inte överföras till nästa dag. Ändå är positionsöverföring tillåten på F&O-marknaden och för att underlätta detta håller börsen redan marginaler på Demat- eller handelskontot för att ta hänsyn till Mark to Market (M2M) förluster.

Fördelar med blankning

Trots att blankning är föremål för kontroverser är blankning ett mycket viktigt fenomen för att upprätthålla balansen på kapitalmarknaden. Följande är några av fördelarna med blankning:

• Bortförsäljning hjälper till att korrigera den irrationella överprissättningen på aktierna
• Det ger likviditet på kapitalmarknaden.
• Bortförsäljning förhindrar en plötslig uppgång i priset på aktier som är fundamentalt svaga/

Nackdelar med blankning

Här är några stora nackdelar med blankning på aktiemarknaden

• Bortsäljare kan utsättas för högre risker jämfört med vanliga köp och försäljningar.
• Manipulatorer använder ofta blankning som en metod för att påverka priset på vissa aktier som har en direkt inverkan på marknadssentimentet.
• Det kan ibland också användas för att gynna motpositionen på F&O-marknaden.

Avslutande tankar

I den här artikeln diskuterade vi vad som är short selling tillsammans med dess fördelar och nackdelar. blankning innebär helt enkelt att sälja aktier i företaget som man inte äger. Genom att göra det utsätts man för högre risker på marknaden men det har potential att tjäna hög avkastning. Under den senaste tidens covid-19-pandemi har förmågan och förståelsen av konceptet blankning gått långt för att tjäna bra avkastning för handlare och investerare.

Det är allt för dagens Market Forensics. Vi hoppas att det var användbart för dig. Vi återkommer imorgon med ytterligare en intressant marknadsnyhet och analys. Tills dess, ta hand om dig och lycka till med din investering!