Förstå vad som är pantsättning av aktier eller pantsatta aktier: När man undersöker aktier att investera i är pantsättningen av aktier en av många viktiga faktorer att kontrollera, vilket ofta förbises av många investerare. En hög pantsättning av aktier kan vara en oro för aktieägarna. I det här inlägget ska vi diskutera vad exakt är pantsättning av aktier och varför högt pantsatta aktier kan vara besvärligt för investerare.
Det här kommer att bli ett intressant inlägg och jag är övertygad om att du kommer att lära dig många nya saker om pantsättning av aktier i det här inlägget. Se därför till att läsa den här artikeln till slutet. Nu, utan att slösa mer tid, låt oss börja.
Innehållsförteckning
Med enkla ord innebär pantsättning av aktier att ta lån mot de aktier som man innehar.
Aktier betraktas som tillgångar. Pantsättning av aktier är ett sätt för initiativtagare till ett företag att få lån för att möta sina affärs- eller personliga krav genom att behålla sina aktier som säkerhet för långivare. Pantsättning av aktier kan användas för att möta olika behov som krav på rörelsekapital, finansiering av andra satsningar, genomföra nyförvärv, personliga åtaganden och mer.
Som diskuterats ovan pantsätter initiativtagarna sina aktier för att möta olika affärsmässiga eller personliga krav.
Generellt sett är pantsättning av aktier det sista alternativet för initiativtagarna att samla in pengar. Det är förhållandevis säkrare för initiativtagarna att samla in pengar genom aktiefinansiering eller genom att ta skulder. Men om initiativtagarna ser fram emot att pantsätta sina aktier, betyder det att alla andra alternativ för att samla in pengar har stängts.
Dessa situationer uppstår under den ekonomiska nedgången. Eftersom aktier är tillgångar som innehas av initiativtagare, kan de därför användas som säkerhet för att ta lån från bankerna.
Läs även:
Vid pantsättning av aktier använder initiativtagarna sin andel som säkerhet för att få de säkrade lånen. Under en tjurmarknad kanske pantsättning av aktier inte skapar många emissioner eftersom marknaden rör sig uppåt och investerarna är optimistiska. Men problemet uppstår i björnmarknaden eller ekonomisk avmattning.
Eftersom priset på aktier fortsätter att fluktuera, förändras också värdet på säkerheten (mot det säkrade lånet) med förändringen i aktiekursen. Men i de flesta fall måste initiativtagarna behålla värdet på den säkerheten.
Nu, om kursen på aktierna faller, kommer även värdet på säkerheten att urholkas. För att täcka skillnaden i säkerhetsvärdet måste initiativtagarna täcka underskottet genom att antingen ge ytterligare kontanter eller pantsätta fler aktier till långivaren.
| Säkerhetsvärde (medan du tar lånet) | Säkerhetsvärdet efter 30 % fall i aktiekursen | Säkerhetsvärdet efter 50 % fall i aktiekursen | |
|---|---|---|---|
| Realtidsvärde | 100 miljoner | 70 miljoner | 50 miljoner |
| Anmärkning | Inga problem | Fler pantsättning av aktier för att täcka upp skillnaden på de återstående 30 crores | Högre pantsättning av aktier för att täcka mellanskillnaden på de återstående 50 crores |
I värsta fall, om initiativtagarna misslyckas med att kompensera för skillnaden, kan långivaren sälja de pantsatta aktierna på den öppna marknaden för att få tillbaka sina pengar. Detta lägsta säkerhetsvärde är överenskommet i kontraktet mellan långivarna och initiativtagarna. Därför ger det långivaren rätt att sälja de pantsatta aktierna, om värdet faller under minimivärdet.
I allmänhet kan aktiekursen falla kraftigt på nyheten om att långivare säljer aktier på den öppna marknaden som är utlovade av företagets promotorer. Detta kan resultera i en ytterligare nedgång i säkerhetsvärdet på grund av panikförsäljningen från allmänheten.
Dessutom kan långivarnas försäljning av de pantsatta aktierna också leda till en förändring av bolagets aktieägarmönster. Detta kan påverka arrangörernas rösträtt eftersom de har färre aktier nu och deras förmåga att fatta avgörande beslut.
Dessutom kan pantsättning av aktier skapa en katastrof om aktiekursen fortsätter att falla. Detta beror på att initiativtagarna konsekvent måste pantsätta fler aktier för att täcka upp skillnaden i säkerhetsvärdet.
Du kan hitta pantsättningen av aktier för alla offentliga indiska företag med någon av de två metoderna som nämns nedan.
METOD 1:
Du kan hitta den pantsatta andelen som procentandel av det totala innehavet av aktieandelar på BSE:s eller NSE:s webbplats. Börsnoterade företag är skyldiga att lämna in sitt kvartalsvisa aktieinnehav till börserna. Därför kan du hitta den senaste informationen om deras aktieinnehavsmönster på BSE/NSE:s webbplats.
Här är de exakta stegen för att hitta pantsättningen av aktier för de indiska börsbolagen.
Här är till exempel aktieägarmönstret för Suzlon Energy för kvartalet i mars 2021. Observera den nuvarande pantsättningen av aktier (88,54 %) av initiativtagarna.
METOD 2:
Du kan hitta det senaste aktieägarmönstret och pantsatta aktier för alla offentliga företag i Indien på Trade Brains Portal. Det är en jämförelsevis enklare och snabbare metod att hitta de pantsatta aktierna.
Här är stegen för att hitta pantsättningen av aktier med Trade Brains Portal:
Här är till exempel aktieägarmönstret för Suzlon energi på Trade Brains Portal. Här kan du lägga märke till att de pantsatta aktierna för promotorerna är lika med 88,54 % för kvartalet 21 mars.
Pantsättning av aktier ses generellt i de företag där initiativtagarnas aktieinnehav är högt. Som en tumregel kan pantsättning av aktier över 50 % vara riskabelt för initiativtagarna.
Ignorera alltid företag med hög pantsättning av aktier för att undvika onödiga problem. Detta beror på att pantsättning av aktier är ett tecken på dåligt kassaflöde, låg kreditvärdighet högt skuldsatt företag, och oförmåga att uppfylla de kortsiktiga kraven. (Om initiativtagarna har utlovat en hög andel aktier, är det alltid värt att ta reda på orsaken.)
Hur som helst, en minskande pantsättning av aktier över tiden är ett gott tecken för investerarna. Å andra sidan kan en ökande pantsättning av aktier vara farlig för både initiativtagare och aktieägare. Även kvalitetsbolag kan bli ett offer om inte pantsättningen av aktier minskar över tid.
Ändå är pantsättning av aktier inte alltid dåligt för företag. Många gånger kan företag komma med nya vinnande produkter, tjänster etc som vänder företaget med lånet från pantsatta aktier. Om företaget har ett ökande operativt kassaflöde och goda framtidsutsikter, så är pantsättning av aktier inget stort bekymmer för dem. Här hjälper pantsättning av aktier till vid expansion av företaget eller att genomföra nya projekt som ger ökade intäkter i framtiden. Dessutom bör 5-10 % pantsättning av aktier i fundamentalt sunda bolag inte ses som ett problem. Små pantsatta aktier kan hanteras effektivt. Problemet uppstår dock när pantsättningen ökar för mycket.
Hur som helst, slutsatsen är att försöka undvika att investera i företag med hög (eller ökande) pantsättning av aktier.
Det var allt för detta inlägg. Jag hoppas att det var till hjälp för dig. Lycka till med din investering!