Alternativsäkringsstrategi förklaras: Föreställ dig om du var innehavare av aktierna i Reliance Industries Limited (RIL) och du har en hausseartad syn på aktiekursen för samma på lång sikt. Det finns dock några aktuella nyheter som gör rundor på marknaden och som sannolikt kommer att ha en negativ inverkan på aktiekursen på RIL på kort sikt.

Hur kan du använda dina befintliga aktier för att säkra dina förluster? Vi ska försöka svara på denna fråga här. I det här inlägget kommer vi att täcka hur man använder alternativ för att säkra sina befintliga positioner. Men innan vi tittar på alternativsäkringsstrategin, låt oss i korthet förstå konceptet med alternativhandel och säkring.

Innehållsförteckning

Vad är alternativ?

Optioner är en derivatprodukt som härleder sitt värde från värdet på den underliggande tillgången. Ett optionskontrakt ger innehavaren rätten (inte en skyldighet) att köpa eller sälja den underliggande tillgången beroende på vilken typ av kontrakt de har.

Om du är innehavare av Köpoptionen har du rätt att köpa den underliggande tillgången vid eller före utgången. Och om du innehar säljoptionen, har du rätt att sälja den underliggande tillgången vid eller före utgången av kontraktet. Du kan läsa den här artikeln för att förstå grunderna för handel med optioner.

Vad är säkring?

Hedging är en riskhanteringsstrategi som används för att kompensera risken på befintliga investeringar genom att ta en motsatt position. Minskningen av risk kommer också med villkoret om minskad vinst om säkringsaffärerna slutar med förlust.

I allmänhet görs säkring med derivatprodukter som terminer och optioner. Du kan läsa den här artikeln för att förstå det grundläggande konceptet med säkring i detalj. Men genom denna diskussion kommer vi att fokusera på att använda alternativ för säkring.

Låt oss nu fortsätta med vår diskussion om "Hur man använder alternativ för att säkra?" med RIL:s befintliga position. Nu är det enkla sättet att säkra en lång (eller köpa) position i företagets aktier genom att köpa säljoption (rätt eller sälja till ett förutbestämt pris vid utgången) eller att sälja en köpoption (få premien från köparen av Samtalsalternativ).

Men om det bara vore så enkelt.

Säkring med alternativ kommer med sina egna utmaningar. Tidpunkt för inträde, lösenpris att gå in, antal lotter att gå in med, premie som ska betalas för att gå in i optionspositionen, etc., är några frågor som vi behöver överväga. Här är några strategier som vi kommer att diskutera för att förstå de säkringsstrategier som kan användas.

Två enkla alternativssäkringsstrategier

Här är två alternativsäkringsstrategier som vi kommer att diskutera i det här inlägget:

1. Täckta samtal &
2. Gift Put

Vanligtvis utformas strategierna med hjälp av minst två alternativpositioner som körs samtidigt. Men dessa två strategier används när man vill säkra den befintliga positionen.

Vad är strategi för täckta samtal?

Ett täckt samtal är en mycket populär och mest använda strategi när man är hausse på aktien och vill säkra sin position mot en nedgång (kortsiktig) i priset på det underliggande.

För att genomföra denna strategi måste man ha en befintlig lång position i underliggande aktier, och samtidigt skriva/sälja en köpoption för lika många aktier i samma underliggande aktie.

Låt oss förstå hur strategin för täckta samtal fungerar:

• Anta att aktien som övervägs här är XYZ-företag.
• Jag har köpt 200 aktier av detta företag till ett pris av Rs. 95
• Det aktuella priset (CMP) av aktierna i XYZ-företaget är Rs. 106 och det handlas nära 52 veckors högsta och vi kunde se en viss korrigering i priset.
• Men i stället för att avsluta till det befintliga priset, strävar jag efter att förbättra mitt uttagspris eller förbättra min ingångspunkt. För att göra det kommer jag att implementera strategin för täckta samtal.

Nu går vi framåt,

• Jag letar efter ett lösenpris för köpoptioner som ligger över Spotpriset.
• Därför väljer jag lösenpriset 110 CE (Call option) och det handlas till en premie på 4 Rs
• Dagar kvar till utgång:4 dagar
• Vid utgången, om köparen av optionen vill utöva sin rätt, kommer jag att sälja min aktieposition för Rs. 114 (lösenpris + premie erhållen). Och som är långt över det nuvarande spotpriset på Rs. 106.
• Jag skulle fortfarande göra en ansenlig vinst på Rs. 19 (114-95) per aktie.
• En ansenlig avkastning på 20 % på investeringen (Köp för 95, sälj för 114)
• Säg att om aktiekursen för XYZ inte överstiger 110 vid utgången, står jag för att få premien på Rs. 4 per aktie.
• Och det effektiva köppriset av min andel är nu Rs. 91 (95-4)

Överlag med hjälp av denna strategi,

• Antingen ökar vinstpotentialen eller
• Vi förbättrar vårt ingångspris för den befintliga positionen.

Vad är Married Put Strategy?

Enligt Married Put Strategy har en investerare en befintlig lång position i aktierna i ett företag och köper samtidigt en säljoption för detsamma med lika många aktier.

Skälet bakom att köpa den här strategin är att skydda nedåtrisken ifall aktiekursen på den underliggande tillgången går ner. Denna strategi är mycket attraktiv eftersom man kan begränsa sin förlust i fall aktiekursen skulle falla på grund av oförutsedda scenarier.

Låt oss förstå denna strategi med hjälp av ett exempel:

• Anta att jag köpte 200 aktier av XYZ-företag till ett pris av Rs. 81
• CMP (nuvarande marknadspris) av XYZ-företaget är Rs.98
• För att täcka min risk att förlora bra avkastning funderar jag på att teckna en försäkring mot prisfallet på XYZ-företag.
• Nu gör jag det genom att köpa Married Put Strategy.
• Efter att ha gjort noggrann analys genom att använda Option Chain bestämmer jag mig för att köpa 95 PE (säljoption) genom att betala en premie på Rs. 2
• Alternativet har fortfarande 12dagar på sig att löpa ut
• Om efter utgången av en säljoption förfaller den värdelös och priset på en aktie i XYZ-företaget är Rs. 100
• Då kommer jag bara att förlora premien på Rs. 2, och köpkursen för min aktie går upp till Rs. 83 (81 +2)
• Men jämfört med CMP gör jag fortfarande en vinst på Rs. 17 (100-83) per aktie
• Och om aktiekursen för XYZ-företaget vid utgången kommer ner till Rs. 85
• Då, på den köpta säljoptionen, kommer jag att göra en vinst på Rs. 8 (95-2-85) per aktie
• I så fall minskar också köppriset för XYZ-företagsaktie till Rs. (81-8), dvs. Rs. 73 per aktie.
• I alla fall är minimivinsten på aktier i XYZ-företaget Rs. 12 per aktie, tills optionsavtalet löper ut.

Därför är denna strategi som att köpa en försäkring mot svagheten i aktien och den maximala vinstpotentialen är fortfarande obegränsad minus premien som betalas för att köpa en säljoption.

LÄS ÄVEN

Avslutande tankar

Säkring blir en mycket integrerad del av alla handlares eller investerares dagliga aktiviteter. Det hjälper dem att antingen skydda sina vinster eller förbättra sin ingångspunkt eller att åtminstone behålla sin befintliga position och hantera volatiliteten.

En korrekt förståelse av konceptet med optionshandel och implementeringen av deras strategier räcker långt om man vill ha en ordentlig förståelse för konsten att säkra.

Det var allt för detta inlägg. Vi hoppas att du har lärt dig något nytt från vår artikel om Options Hedging Strategy. Låt oss veta dina åsikter i kommentarsfältet nedan. Lycka till med investeringar och handel!