Greater fool-teorin är en populär teori i investeringsvärlden som många människor följer "omedvetet", är spekulativ till sin natur och bör inte rekommenderas att följa om investerare vill undvika förluster. I det här inlägget kommer vi att diskutera vad som är teorin om större dåre, hur det påverkar dina investeringsbeslut och hur du undviker att bli en större dåre. Fortsätt läsa

Vad är The Greater Fool Theory?

Greater fool theory säger att det är möjligt att göra vinster genom att köpa tillgångar (som kan vara överprissatta) och sälja dem till en annan person (en större eller större dåre) som är villig att betala ännu ett högre pris för den tillgången. The greater fool-teorin stöder principen att det alltid kommer att finnas en "större dåre" på marknaden som kommer att vara redo att betala ett högre pris baserat på någon "omotiverad värdering för en redan övervärderad tillgång". Den nya uppskattningen kan baseras på en högre irrationell multipel för tillgången.

Här köper investerarna tillgångarna utan hänsyn till det grundläggande värdet eller underliggande principen utan endast med irrationella övertygelser och förväntningar. De hoppas kunna sälja av det till ett högre pris till en annan investerare (den större dåren), som kanske också hoppas kunna göra detsamma med någon annan i framtiden. Priset på tillgångarna bestäms av vad köparen är villig att betala, bortse från tillgångens verkliga värde.

Totalt sett betalar investerarna här gärna för mycket för en tillgång bara för att de tror att en större dåre kommer att vara villig att betala mer i framtiden.

Var slutar denna teori?

Har du någonsin spelat "Musical Chair"?

I det musikaliska stolsspelet är X antal stolar ordnade i en cirkel, och (X+1) personer som rör sig runt cirkeln medan musiken spelas. När du springer runt stolarna kanske du blir glad när du tänker att det finns tillräckligt med stolar och att allt du behöver är bara en. Men allt förändras när musiken stannar och du kanske inte kan hitta en enda stol. Här kan den irrationella förväntningen att det finns tillräckligt många dårar (stolar) leda till att du förlorar spelet.

The Greater Fool-ideologin på aktiemarknaden är också mycket farlig. Många gånger börjar det bränsle och orsakar börsbubblan. Tyvärr slutar detta alltid med att en spekulativ bubbla sprängs och så småningom leder till snabb depreciering av priset på grund av försäljningen.

Icke desto mindre kommer det att finnas någon som kommer att sitta fast med investeringen när den spekulativa bubblan äntligen spricker. Detta beror på att när slutet närmar sig börjar folk inse att priset som är kopplat till investeringen bara är orealistiskt högt och att de därför kanske inte är villiga att betala ett högre pris för den tillgången.

Men de som redan har köpt den tillgången till ett högt pris vid fel tidpunkt kan ha fastnat med den. Om du följer den här strategin är nyckeln här att se till att den större dåren inte är du.

Exempel om hur teorin om den större dåren slutar :DOT-COM Bubble Burst 

The greater fool theory kan hjälpa till att förklara hur spekulativa bubblor bildas i olika tillgångar.

Under dot-com-bubblan mellan 1995 och 2000 var priserna för varje IT-företag kraftigt uppblåsta. Teorin stödde köp av övervärderade aktier på en het marknad (IT-sektorn) med en förväntning om att en större dåre skulle komma och köpa det från dig till en högre kurs. På den tiden, istället för att fokusera på att försöka hitta företagens sanna/inneboende värde, följde folk "Herd Mentality" för att investera i alla IT-företag. De köpte aktierna och försökte helt enkelt hitta en större dåre som de kan sälja aktierna till ett högre pris än de själva betalade.

Slutet på DOTCOM Bubble var dock inte så lyckligt. Så många företag gick i konkurs och aktieägare förlorade pengar. Många av de investerare som planerade att sälja sina heta IT-aktier senare till höga priser, visade sig själva vara "The Greater Fool".

Hjording i IPO-prenumeration

Ett annat exempel där investerare visar sig vara större dårar är när de ansöker om heta börsintroduktioner.

Här, istället för att leta efter värde, är strategin att gå in i ett populärt börsintroduktionsbolag där alla andra ansöker och säljer sina aktier på andrahandsmarknaden när priserna är höga. Problemet uppstår dock när priserna på dessa nyligen offentliga aktier inte blir höga efter noteringen och investerare har fastnat med sina överpriser på aktier.

Hur undviker man att bli en större dåre?

Nu när du har förstått det här konceptet är det viktigare att undvika att vara den större dåren än att bara känna till teorin.

Det är ganska enkelt att undvika att vara en större dåre. Så här kan du göra det. Innan du gör din investering i några tillgångar, gör dina egna studier och efterforskningar. Följ inte blint efter flocken, betala de högre och högre priserna utan någon anledning.

Många investerar i heta aktier bara för att aktiekursen går högre och ökar för snabbt. Även om de vet att priset på den aktien inte kan vara stabil vid det uppblåsta priset, är de fortfarande villiga att gå in i aktien med en förväntning om att gå ut snart nog och göra lite vinster.

Om du vill undvika att vara en större dåre, undvik att köpa en aktie bara för att dess pris ökar. Kontrollera din girighet att tjäna pengar genom att irrationellt köpa överprissatta aktier bara med en intuition att du kan sälja av dem senare till ännu högre pris.

Det var allt för detta inlägg. Jag hoppas att det här inlägget är användbart för dig. Håll dig borta från att vara en större dåre. Vidare, vänligen kommentera nedan vad du tycker om "The greater fool theory" och hur relevant denna teori är med det nuvarande börsscenariot. Ha en bra dag och lycka till med investeringar.