Förstå vad SEBI är och dess roll på finansmarknaden: BSE grundades långt tillbaka 1875 men investeringsfelet bet landet först på 1970-talet. Men de svaga reglerna på plats och flera kryphål ledde till uppkomsten av marknadsoperatörer som Manu Manek och Harshad Mehta, vilket ledde till flera bedrägerier.
Den indiska regeringen såg det desperata behovet av en stark marknadsregulator på plats för att minska dessa missförhållanden och skydda investerarnas intressen innan det var för sent. Därför grundades Securities and Exchange Board of India (SEBI) 1988 och fick lagstadgade befogenheter 1992.
I den här artikeln tittar vi närmare på vad SEBI är och dess funktioner och befogenheter. Fortsätt läsa för att ta reda på det.
Innehållsförteckning
Till en början agerade SEBI som en vakthund och saknade auktoritet att kontrollera och reglera den indiska kapitalmarknadens angelägenheter. Icke desto mindre, år 1992, fick det lagstadgad status och blev ett autonomt organ för att kontrollera verksamheten på hela landets aktiemarknad. SEBI:s lagstadgade status godkände det att utföra följande aktiviteter:
SEBI (Securities and Exchange Board of India) har sitt huvudkontor i Mumbai och har sina regionala kontor i New Delhi, Chennai, Kolkata och Ahmedabad. Du kan också hitta SEBI:s lokala kontor i Jaipur, Guwahati, Bangalore, Patna, Bhubaneswar, Chandigarh och Kochi.
För närvarande är 7 börser verksamma i Indien, inklusive NSE och BSE. Verksamheten på alla dessa börser regleras av SEBI:s riktlinjer.
SEBI:s ansvar är att se till att värdepappersmarknaden i Indien fungerar på ett ordnat sätt. Den är gjord för att skydda investerares och handlares intressen på den indiska aktiemarknaden genom att tillhandahålla en hälsosam miljö i värdepapper och för att främja utvecklingen av och reglera aktiemarknaden.
Vidare, som tidigare nämnts, var ett av de främsta skälen till att etablera SEBI att förhindra missförhållanden på den indiska kapitalmarknaden.
Mr. Ajay Tyagi är den nuvarande ordföranden för SEBI. Han utsågs den 10 januari 2017 och tog över uppdraget från och med den 1 mars 2017 från Mr. U.K. Sinha.
SEBI består av en ordförande och övriga styrelseledamöter. Den ärade ordföranden nomineras av staten. Av de åtta styrelseledamöterna är två ledamöter nominerade av Unionens finansministerium och en ledamot nomineras av RBI. De övriga fem ledamöterna i styrelsen nomineras av unionsregeringen.
För att uppnå sina mål tar SEBI hand om de tre viktigaste finansmarknadsaktörerna.
— Emittent av värdepapper. Det är de bolag som är noterade på börsen som skaffar medel genom emission av aktier. SEBI ser till att utfärdandet av börsintroduktioner och FPO:er kan ske på ett öppet och hälsosamt sätt.
— Aktörer på kapitalmarknaden, dvs handlarna och investerarna. Kapitalmarknaderna fungerar bara för att handlarna finns. SEBI ansvarar för att se till att investerarna inte blir offer för någon aktiemarknadsmanipulation eller bedrägeri.
— Finansiella mellanhänder. De fungerar som förmedlare på värdepappersmarknaden och ser till att börstransaktionerna sker på ett smidigt och säkert sätt. SEBI övervakar aktiviteterna hos aktiemarknadsförmedlare som mäklare och undermäklare.
SEBI utför följande tre nyckelfunktioner för att utföra sina roller.
1. Skyddsfunktioner: SEBI utför dessa funktioner för att skydda investerares och finansiella institutioners intressen. Skyddsfunktioner inkluderar kontroll av prisrigg, förhindrande av insiderhandel, främjande av rättvis praxis, skapande av medvetenhet bland investerare och förbud mot bedrägliga och orättvisa handelsmetoder.
2. Regulatoriska funktioner: Genom regulatoriska funktioner övervakar SEBI hur finansmarknadsförmedlarna fungerar. Den utformar riktlinjerna och uppförandekoden för finansiella mellanhänder och reglerar fusioner, sammanslagningar och övertagande av företag.
SEBI genomför även förfrågningar och revisioner av börser. Det fungerar som en registrator för mäklare, undermäklare, handelsbanker och många andra. SEBI har befogenhet att ta ut avgifter från kapitalmarknadsaktörerna. Förutom att kontrollera mellanhänderna reglerar SEBI även kreditvärderingsinstituten.
3. Utvecklingsfunktioner: Bland listan över SEBI:s utvecklingsfunktioner är en av dem att förmedla utbildning till mellanhänder. SEBI främjar rättvis handel och minskning av missförhållanden. Den utbildar och gör också investerare medvetna om aktiemarknaden genom att använda de medel som finns tillgängliga i IEPF.
Som vi har förstått tidigare ovan är SEBI:s primära syfte att skapa en hälsosam miljö på marknaderna där alla investerares intressen skyddas. För att säkerställa detta har SEBI anförtrotts befogenheter som ger den befogenhet att skapa en sådan miljö. Dess tre viktigaste krafter inkluderar:
1. Kvasirättsliga befogenheter
Enligt detta, i fallet med bedrägerier eller andra oetiska metoder på de indiska värdepappersmarknaderna, har SEBI rätt att genomföra utfrågningar och även befogenhet att avkunna domar. Detta hjälper till att säkerställa rättvisa, transparens och ansvarsskyldighet på värdepappersmarknaden.
2. Kvasi-exekutiv befogenheter
Detta innebär att SEBI har befogenhet att göra regler, fälla domar och även vidta lämpliga rättsliga åtgärder mot överträdarna. SEBI har också befogenhet att granska bokföringen och andra dokument för att samla bevis.
3. Kvasilagstiftande befogenheter
SEBI har också befogenhet att skapa riktlinjer, regler och förordningar för att skydda investerarnas intressen. SEBI har utarbetat regler för att säkerställa att upplysningskrav, handelsregler och noteringsskyldigheter uppfylls.
Utöver detta finns regler införda för att säkerställa att bedrägerier och andra missförhållanden inte äger rum på marknaden.
SEBI har också satt riktlinjer för övervakning och förvaltning av fonder i Indien. Dessa riktlinjer faller under Securities and Exchange Board of India Regulations, 1996.
För att ett företag ska kunna starta en värdepappersfond måste det först etableras som en separat AMC och ha ett verkligt värde på 50 00 000 Rs. Fonder innehas av Asset Management Companies (AMC).
Dessa AMCs förvaltare säkerställer att fonderna följer dessa riktlinjer. Om fonden är inrättad för att endast handla på penningmarknaderna är det obligatoriskt för dem att vara registrerade hos SEBI.
SEBIs fondbestämmelser inkluderar följande:
Aktiemarknaden är en av de mest avgörande indikatorerna på ett lands ekonomiska hälsa. Om folk tappar tron på marknaden kommer antalet deltagare att minska. Dessutom kommer landet också att börja förlora FDIs och FIIs avsevärt, vilket avsevärt kommer att hämma landets valutainflöden.
Innan SEBI etablerades skedde många bedrägerier och felbehandlingar på den indiska aktiemarknaden. En av de berömda indiska börsbedrägerierna var "Harshad Mehta-bedrägeri."
Efter att SEBI kom till makten började aktiemarknadsaffärerna bli sundare och mer transparenta. Icke desto mindre har vissa bedrägerier med värdepapper ägt rum även efter att SEBI kom till makten. En berömd sådan bluff var "Ketan Parekh-bedrägeri"
Även om orättvisa aktiviteter förekommer på den indiska kapitalmarknaden även i dag, är deras frekvens ganska mindre. Dessutom uppdateras säkerhetsmarknadens stadgar och förordningar gång på gång. Därför blir SEBI dag för dag strängare med sin auktoritet.