Hur man använder derivat för säkring: Det finns en vanlig missuppfattning bland många handlare och investerare att derivatinstrument, som terminer och optioner, är mer lämpade för syftet med handel och att de har en minimal roll i investeringsvärlden.

Men du skulle bli förvånad över att veta att de flesta av de stora fondbolagen och fondförvaltarna och till och med häftiga investerare som Warren Buffet (med flera) använder derivatprodukter för att säkra sin långsiktiga syn och förbättra sina inträdespriser på marknaden.

Genom denna sammanställning kommer vi att försöka förstå hur investerare kan använda derivat för säkring?

Vad är derivat?

Derivat som vi alla är bekanta med är finansiella instrument som får sitt värde från priset på den underliggande tillgången. Rörelsen i priserna på derivatinstrumentet är helt beroende av rörelsen i priserna på den underliggande tillgången. Den vanligaste formen av derivatinstrument som handlas på marknaden är-

• Futures &
• Alternativ

Vad är Futures?

Ett terminskontrakt är ett obligatoriskt kontrakt för att köpa eller sälja det underliggande till ett överenskommet pris i framtiden. Delta of a Futures-kontrakt är 1, dvs. för en rupier-rörelse i priset på den underliggande tillgången sker en rupier-förändring i värdet på terminskontraktet kopplat till den underliggande tillgången. De kallas ibland också för sanna säkringsinstrument.

Vilka är alternativen?

Optioner är derivatinstrument som ger köparen av optionen rätt att köpa den underliggande tillgången till ett förutbestämt pris vid utgången. Och säljaren av optionen är skyldig att respektera villkoren i kontraktet vid utgången, om det krävs. De viktigaste punkterna här är "köparens rätt" och "säljarens skyldighet".

Skillnaden ligger i premiumfaktorn. Köparen har rätt, eftersom han betalar premien att köpa rätt på den underliggande tillgången, och säljaren är skyldig eftersom han tar emot premien vid tidpunkten för avtalets ingående.

Hur säkrar man med terminskontraktet?

Det finns generellt två typer av investerare på marknaden – aktiva och passiva. En passiv investerare är en som investerar på marknaden och lutar sig tillbaka och låter sin investering spela på marknaden.

Å andra sidan är en aktiv investerare en som är på jakt efter möjligheter att antingen tjäna kortsiktiga fördelar genom att ta någon annan position relaterad till sin investering eller förbättra ingångspriset för sina befintliga investeringar.

Efter att ha förstått konceptet med terminskontrakt, låt oss försöka förstå hur man använder det som ett säkringsinstrument i investeringsvärlden.

Säg att du är en långsiktig investerare i aktierna i Reliance Industries och du anser att värdet på din investering sannolikt kommer att fördubblas under de kommande 5 åren.

Men det finns nyheter på marknaden som kan pausa uppgången (på kort sikt) av aktierna i Reliance Industries och det kan bli en möjlig priskorrigering på 3-5 %.

Hur drar en investerare nytta av detta prisfall? Han förlorar på den initiala investeringen, men är det möjligt för honom att vinna på prisfallet. Det enkla svaret på detta är "JA". Låt oss ta reda på det

Säg

• Det ursprungliga inköpspriset =Rs. 2000
• Aktuellt pris för Reliance Industries =Rs. 2200
• Förväntat prisfall =3-5 %

Den aktiva investeraren kan korta terminskontrakt till Rs. 2200 (säg) och om priset faller med 3%, då skulle han göra en vinst på

=3 % av 2200

=Rs. 66 per terminspost

Så han kan förbättra sitt initiala investeringspris för Reliance-industrier till Rs. 1934 (Rs. 2000 – Rs. 66). Så detta är kraften i säkring som kan gynna även långsiktiga investerare.

Hur säkrar man med Options?

Precis som fallet med Futures-kontakt, om du förväntar dig att priset på en befintlig investering ska falla, kan du säkra den genom att köpa en säljoption (rätt att sälja den underliggande tillgången vid utgången).

Så om priset på aktien faller så drar du nytta av att köpa säljoptionen och bara i fall priset inte sjunker, då är allt du kan förlora premien som betalades för att köpa optionskontraktet.

Nu, någon gång händer det också att du vill köpa en viss aktie inom gardinprisbandet, men priset på just den aktien handlas över (din önskade köpnivå), men du är rädd för att priset kanske inte kommer till ditt band och kan gå upp från de nuvarande nivåerna och det slutar med att du köper aktierna till det nuvarande priset. Hur kan man nu förbättra ingångspriset med hjälp av alternativ, låt oss ta reda på hur:

Säg, köppriset för aktier i XYZ limited – Rs. 510

Förväntningar från marknaden:Styrka

Så, man kan skriva säljalternativet och sänka premien och förbättra den initiala posten.

Såld säljoption =480 PE

Intjänad premie =Rs. 4

Och om säljoptionen löper ut värdelös, blir den mottagna premien vår inkomst och ingångspriset för andelar i XYZ begränsat kommer att vara

=Rs. (510 – 4)

=Rs. 506.

Avslutning...

Derivatinstrumenten är inte bara verktyg för att göra vinster från kortsiktiga investerare. Det kan också användas av långsiktiga investerare för att vinna på prisfallet och även förbättra deras inträde. Och med de nya reglerna för handel med marginaler som införts av SEBI, har derivat som säkringsinstrument fått mycket uppmärksamhet.

Vi hoppas att du tyckte att det här inlägget var intressant och lärde dig en hel del om derivat för säkring. Använd kommentarsfältet nedan för att dela dina åsikter om artikeln "Hur man använder derivat för säkring".

Lycka till med investeringar och pengar!!