Lista över sämst presterande aktier i Indien: De indiska marknaderna är på en all-time high en överraskning för många efter att ha upplevt effekterna av Covid 2020. Nifty-indexet är ett bevis på detta eftersom det har mer än fördubblats på 5 år, från 8831 poäng i september 2016 till 17 798 poäng idag den 10 oktober 2021.
Men med många aktier som ger mångfaldig avkastning har det inte varit så ljust. Med aktiemarknadens hausseartade vurm som tar tag i många aspekter som ofta förbises är aktiers underpresterande eller negativa resultat.
I den här artikeln kommer vi att ta en titt på de sämst presterande aktierna under de senaste 5 åren (för perioden 28 september 2016 – 23 september 2021). Fortsätt läsa för att ta reda på det!
Indianer har definitivt stött på detta namn om de var ute efter att boka en söt all-inclusive-semester i hela landet. Under en bra period var Cox &Kings ett av de största researrangörsföretagen i Indien som drivs av dess promotor Peter Kerkar.
Företaget driver sin fritidsreseverksamhet över Indien genom 241 närvaropunkter som täcker 149 städer för att distribuera sina produkter och tjänster. Inte nog med detta hade företaget också tjänster som spänner över 17 internationella platser.
På sin höjdpunkt som sträckte sig över 14 år mellan 2002 och 2016, gick företaget på en förvärvsrunda. De förvärvade framgångsrikt 9 stora affärsenheter över hela världen. Låter allt bra eller hur? Men det var här Cox &och Kings började gå fel. De gjorde dessa förvärv till högt övervärderade priser.
Detta resulterade i sin tur i en massiv dränering av kontanter som annars skulle ha fungerat som en kudde för verksamheten. Om vi tar en titt på bolagets årsredovisning för 2017 hade de totalt 137 dotterbolag. Under 4-årsperioden mellan 2015 och 2019 visade företaget en försäljning värd 3098 crores.
Även om man kan titta på dessa bra siffror, blir historien hela tiden värre. Dessa försäljningar gjordes till 15 obefintliga kunder. Det är här klockorna för en bluff börjar ringa.
Med tiden hade Cox &Kings tagit lån Rs. 3462 crores från banken. Men istället för att använda alla dessa pengar till god användning, smutsade initiativtagarna av pengarna. Peter Kerkar promotorn avledde Rs. 800 crores av lånepengarna till hans andra privata företag.
När nyheten om bluffen väl bröt ut fanns det ingen räddning för sina aktier. Aktiekursen sjönk från 227 Rs i september 2016 till Rs 1,64 i september 2021. Bolagets börsvärde sjönk från Rs. 4152 crore till Rs. 30 crores ger en negativ avkastning på 99,30%. Detta gjorde den till den absolut sämst presterande aktien i Indien under de senaste 5 åren.
LÄS ÄVEN
PC Jewellers grundades av Padam Chand Gupta 2005. Företaget ägnar sig främst åt försäljning av guld- och diamantsmycken. Tack vare sina goda affärer och den gynnsamma miljön på de indiska marknaderna har PC-juvelerare idag 4 smyckesbutiker i 70 städer i Indien.
PC Jewelers noterades på börsen 2012 till ett IPO-prisintervall på Rs. 125-135. Bolaget producerade efter detta även goda ekonomiska resultat när det gällde försäljningen 2012-15. Med hänsyn till detta började aktiekursen också ta fart efter 2015. Den nådde rekordnivån på 600 Rs i januari 2018.
När vi tittar på orsakerna bakom nedgången för PC-juvelerare hittar vi så många som tre huvudorsaker. Till att börja med, den 25 januari 2018, köpte Vakrangee en andel på 112 miljoner Rs i PC-juvelerare. Men företag blir uppköpta hela tiden och detta har generellt motsatt effekt som märkts i PC Jewellers?
Detta väckte larm eftersom Vakrangee var ett IT-företag som inte borde ha något intresse av smyckesbranschen. Utöver detta utfärdade Vakrangee också riktlinjer som i princip förbjöd företaget att köpa en andel i andra företag.
Detta höjde ytterligare en röd flagga för investerare som vill investera i företaget. För att göra saken värre på bara 5 dagar efter affären den 30 januari 2018 sålde Vakrangee sin andel i PC-juvelerare. Detta resulterade i en panikförsäljning av aktien på marknaden.
Promotorernas agerande hjälpte inte heller under denna period. Promoter Padam Chand Gupta skänkte 2% av sin andel i PC Jewelers till en okänd släkting. Detta fortsatte att skicka ohälsosamma signaler till andra investerare på marknaden.
Investerare fick nu intrycket att initiativtagarna försökte späda på sin andel i verksamheten. I ett sista steg för att rädda aktiekursen från det fria fallet tillkännagav PC-juvelerare ett återköp av aktier värda 4245 crores. I en överraskande vändning vägrade företagets bankirer att förse PC med ett No Objection-certifikat.
Detta var den sista spiken i PC Jewellers kista. Detta berodde på att ingen ville ha något mycket att göra med ett företag som deras egna bankirer hade vägrat. Från 2018 till 2021 tappade företaget mer än 99% av aktiekursen. Detta resulterade i att börsvärdet för företaget sjönk från Rs. 27 902 crores till Rs. 1237 crores.
Sintex Industries grundades 1975 och är en stor textil- och garntillverkare baserad i Gujarat. Företaget är engagerat i att förvandla bomull till kvalitetsgarn. Bolaget har verksamhet som täcker hela värdekedjan av bomull.
Från fiber till färdigt tyg. Utöver detta tillverkar företagets textildivision högvärdiga garnfärgade strukturerade tyger manchester och artiklar relaterade till hemtextilier.
Liksom många andra företag som hyser en tickande bomb när de tar på sig skuldfinansiering, föll även Sintex offer för detsamma. Under de senaste åren har Intex Industries skulder ökat markant. Det nådde en punkt där företagets skuld var större än nätverket.
Utöver detta var Sintex engagerad i bomullsindustrin vars prisfluktuationer ytterligare påverkade dess verksamhet. Detta fördubblade deras driftskostnader. Sintex var också starkt beroende av sin export. Den fallande rupien hjälpte inte till att minska bördan.
I detta skede kunde inte ens initiativtagarna samla in fler pengar för att hjälpa verksamheten eftersom de redan hade pantsatt de flesta av sina innehav. Så småningom började företaget misslyckas med sina lånebetalningar 2019.
Detta resulterade också i att företagets kreditvärdighet sänktes till kategori D. Detta resulterade ytterligare i ett fall i aktiekursen. Under en period på två år mellan 2017-2019 föll bolagets aktiekurs med 93%.
Historien om Yes Bank är det perfekta exemplet på en framgångssaga som gått fel i bankbranschen. Yes Bank grundades 2003 av Rana Kapoor och Ashok Kapur. Det började sin verksamhet 2004.
Banknätverket sträckte sig över 1120 platser i alla 29 delstater i Indien. År 2019 var banken redan en av de fyra främsta privata långivare i Indien.
Majoriteten av frågorna relaterade till Yes Bank var relaterade till bolagsstyrning och efterlevnad. Dessa började efter döden av medgrundaren Ashok Kapur. Detta innebar också att Rana Kapoor såg till att han gjorde allt för att få så mycket kontroll inom företaget efter hans partners bortgång.
Madhu Kapur, fru till Ashok Kapur, tog till och med upp anklagelser mot Rana Kapoor. Dessa anklagelser innebar att hon sattes åt sidan i företagets angelägenheter och inte involverade henne i beslutsprocessen inom företaget. Den här incidenten höjde många ögonbryn över hur företaget fungerar och satte Rana Kapoors image i det negativa rampljuset.
En annan nackdel som Yes Bank hade var dess grundare Rana Kapoors mantra om "Tillväxt till varje pris". Sedan starten av Yes Bank har banken varit extremt aggressiv i sin utlåning till företag. Enligt en rapport från UBS hade Yes bank den högsta tillväxten i lån som ges till stressade företag.
Yes Bank hade 62% lån från företagssektorn. Av dessa betalades 47 % av lånen ut till endast 12 lånekonton. Rana Kapoor blev snart den mest eftertraktade bankiren, men för stressade företag som vill skaffa kapital.
Under sin tid som chef lånade Yes Bank ut pengar till IL&FS, Anil Ambani Group, DHFL, Cox &Kings, Jet Airways &Vodafone-Idea tillsammans med flera andra stressade enheter. Detta resulterade i att bankernas tillgångar och förskott ökade med en CAGR på 34,1%.
Men med tillväxten kom ett betydande hopp i NPA. Yes Bank underrapporterade dock sin NPA med stor marginal från 2016-2018 i ett försök att vilseleda sina investerare. När denna bedrägeri bröt ut kom den sanna bilden av dess NPA till slut.
De flesta av de stressade enheterna som beviljats lån från Yes bank har antingen gått i konkurs eller är under omstrukturering. Bankens aktiekurs fluktuerade från en period som var högst Rs. 404 per aktie för lågt av Rs. 5,55 per aktie på bara 5 år. Aktien har tappat mer än 95% av sitt börsvärde och handlas för närvarande till ett pris av Rs. 12.
Vi minns alla att vi flög i detta ekonomiska flygbolag. Jet Airways var ett av de största flygbolagen i Indien med en marknadsandel på 22,5 % 2015. Flygbolaget grundades av Mr Naresh Goyal den 1 april 1992. Det påbörjade sin första flygning den 5 maj 1993 och fram till dess sista resa den 17 april 2019 – himlen var gränsen.
Problemen med Jet Airways kan sammanfattas i 6 ord:Misskötsel, Övervärderade förvärv, Plötsliga övergångar och skulder.
Missförvaltning - Varje företag och organisation vilar på styrelsens förmågor. Grundaren av Jet Airways bestämde sig för att bli en enmansarmé för Jet Airways och anlitade inte en sund ledningskommitté för att hjälpa honom att driva flygbolaget.
Förvärv till ett övervärderat pris - Ledningens beslut att köpa Sahara Airlines åldrande flotta passade inte och visade sig vara ett ödesdigert beslut för företaget.
Plötslig övergång-Jet Airways försökte byta plats och reagera på konkurrensstrategin från de andra lågprisbolagen. Men den insåg inte att flottorna från IndiGo, GoAir eller SpiceJet är designade för låga priser, medan Jet alltid hade föreställts som en fullflygtjänst med utmärkt service.
Drunkna i skuld
Jet Airways var aldrig bra med pengar. Det fortsatte att ta på sig skulder och spendera mer än sina intäkter. De anställda fick överdådigt betalt jämfört med branschstandarderna. För att ge komfort och lyx kompromissade det Naresh Goyal-stödda flygbolaget med ekonomin.
Det 26-åriga flygbolaget har gått med förluster under åtta av de senaste 10 åren och dess andel av den inhemska passagerarmarknaden har sjunkit till cirka 15,5 % 2018 från 22,5 % 2015. Företaget har förlorat mer än 82 % av sin marknad aktivering under 5-årsperioden.
Vi har observerat att majoriteten av de företag som har gått sämst i Indien under de senaste fem åren har några gemensamma egenskaper och faktorer.
De flesta av de diskuterade bolagen har förlorat mer än 90 % av sitt börsvärde sedan september 2016. Vår uppfattning efter att ha gjort research i detta ämne är att investerare bör prioritera förvaltningskvaliteten samtidigt som de gör sina investeringar för att undvika att investera i företag av dålig kvalitet.
En annan observation är att de flesta företag som har gått i konkurs drev starka företag. Det har varit väldigt få verkliga affärsmisslyckanden i Indien på grund av tekniska framsteg eller förändrad affärsdynamik.
Majoriteten av de företag som har misslyckats tillhör promotorer som har använt tvivelaktiga metoder för att dölja sina missgärningar men som till slut fastnat för lagen. Vi skulle råda unga investerare att vara försiktiga när de investerar och hänvisa till den här artikeln "Sämst presterande aktier i Indien på 5 år" för deras frågor. Lycka till med din investering!
5 bästa videospelaktier att spela i flera år
Bäst presterande fonder i Indien för år 2021
De bästa aktierna för artificiell intelligens för 2022 i Indien!
8 största konkurserna i Indien under de senaste 10 åren
Bästa vallgravföretagen i Indien – Warren Buffetts aktier!
Letar du efter de bästa tvåhjuliga aktierna i Indien? Ta reda på det här!
De 5 äldsta företagen i Indien – över 150 år gamla företag!
Bästa mat- och drycksaktier i Indien att köpa 2021!