Förstå fritt kassaflöde (FCF) betydelse och beräkningar: Hej investerare. Ett av de mest populära ämnena inom företagsvärdering är Fritt kassaflöde. Om du är involverad i den grundläggande analysen av aktier, har du definitivt hört talas om denna term. Ändå, för nybörjare, kan fritt kassaflöde vara ett mysterium.

I det här inlägget ska vi diskutera vad som är ett fritt kassaflöde och varför det är viktigt att utvärdera samtidigt som man undersöker ett företag. Detta kan vara en av de viktigaste artiklarna för personer som är intresserade av att lära sig om aktievärderingar. Läs därför detta inlägg helt. Låt oss börja.

Innehållsförteckning

1. Vad är ett fritt kassaflöde (FCF)?

Fritt kassaflöde är det överskott av kontanter som ett företag kan generera efter att ha spenderat de pengar som krävs för dess verksamhet eller för att utöka sin tillgångsbas. Det representerar de pengar som är tillgängliga för alla investerare i företaget. Nu undrar du kanske vad som är så "GRATIS" med detta kassaflöde och hur det skiljer sig från företagets resultat?

Här måste du förstå att inte alla inkomster är lika med kontanter. Om ett företag tjänar betyder det inte att det kan spendera all inkomst direkt. Företaget kan bara spendera gratis kontanter. Det finns en avgörande skillnad mellan "kontanter" och "kontanter som kan tas ut ur en verksamhet", eller i redovisningsmässiga termer:kassa från den löpande verksamheten och fritt kassaflöde (FCF).

Kassaflödet från den löpande verksamheten är mängden likvida medel som genereras av ett företags affärsverksamhet. Däremot kan inte alla pengar från den löpande verksamheten tas ut ur verksamheten eftersom en del av dem krävs för att hålla företaget i drift. Dessa utgifter kallas kapitalutgifter (CAPEX).

Å andra sidan är fritt kassaflöde de pengar som ett företag kan generera efter att ha spenderat de pengar som krävs för att fortsätta i verksamheten. Detta är kontanterna i slutet av året, efter avdrag för alla driftskostnader, utgifter, investeringar etc och är tillgängliga för utdelning till alla intressenter i ett företag (Intressenter inkluderar både aktie- och skuldinvesterare.)

2. Varför är fritt kassaflöde viktigt?

Det är viktigt för en investerare att noggrant undersöka ett företags fria kassaflöde eftersom det är en relativt mer exakt metod för att hitta ett företags lönsamhet än företagets resultat.

Detta beror på att resultatet visar företagets nuvarande lönsamhet. Å andra sidan signalerar det fria kassaflödet företagets framtida tillväxtutsikter eftersom detta är pengarna som gör att företaget kan sträva efter möjligheter att öka aktieägarnas värde. Fritt kassaflöde speglar hur lätt företag kan växa eller betala utdelning till aktieägaren.

Överskottslikvida medel kan användas av företaget för att expandera sin portfölj, utveckla nya produkter, göra användbara förvärv, betala utdelningar, minska skulden eller utöva andra tillväxtmöjligheter.

Vidare används fritt kassaflöde också som indata när man beräknar det inneboende värdet för ett företag med den populära värderingstekniken - Discounted Cashflow (DCF) Model.

Fritt kassaflöde används också i olika finansiella nyckeltal som Pris till FCF, FCF per aktie, etc för att undersöka värderingen av företaget. Dessutom, eftersom fritt kassaflöde är de extra pengar som kan tas ut ur företaget utan att påverka verksamheten, kallas det också "Ägarens intäkter".)

3. Hur beräknar man fritt kassaflöde för en aktie?

Företag på aktiemarknaden är inte skyldiga att publicera sitt fria kassaflöde. Det är därför du inte kan hitta FCF direkt i företagens bokslut. Men det som är bra är att det är lätt att beräkna dem.

För att beräkna det fria kassaflödet för en aktie behöver du dess finansiella rapporter, dvs resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalyser. Det finns två beräkningsmetoder för att hitta ett företags fria kassaflöde.

Metod 1:Från Resultaträkning &Balansräkning

FCF = EBIT (1-skattesats) +(avskrivningar) -(förändring av nettorörelsekapital) – (investeringar)

Metod 2:Från kassaflödesanalysen

Detta är den mer populära metoden för att beräkna FCF för ett företag. Här beräknas Fritt kassaflöde som kassa från verksamheten minus investeringar (från kassaflödet från investeringsverksamheten).

FCF =Kassaflöde från den löpande verksamheten – investeringar

(Källa:Yahoo Finance)

Dessutom kan du också hitta företagens fria kassaflöde på andra finansiella webbplatser som Trade Brains Portal, Screener.in, Tickertape, etc. Ändå råder vi våra läsare att göra beräkningarna själva för att undvika datorbaserade felräkningar.

4. Hur analyserar man ett företags fria kassaflöde?

När man studerar ett företags kassaflöde är det viktigt att ta reda på varifrån pengarna kommer. Pengarna kan genereras antingen från inkomster eller skulder. Medan en ökning av kassaflödet på grund av den ökade inkomsten är ett gott tecken. Detsamma gäller dock inte med skulder.

Dessutom, om två företag har samma fria kassaflöde, betyder det inte att de har liknande framtidsutsikter. Få branscher har högre investeringar jämfört med andra branscher. Vidare, om kapitalutgifterna är högt, måste du undersöka om orsaken till de höga investeringarna beror på utgifter i tillväxt eller utgifter. För att lära dig dessa måste du läsa bolagens kvartals-/årsrapporter noggrant.

Negativa FCF för ett företag.

Ett konsekvent sjunkande eller negativt fritt kassaflöde kan vara ett varningstecken för investerare. Negativt fritt kassaflöde är farligt eftersom det kan leda till en avmattning i verksamheten. Om företaget inte förbättrade sitt fria kassaflöde kan det dessutom möta otillräcklig likviditet för att stanna kvar i verksamheten.

5. Gratis kassaflöde i DCF-beräkning

Här är DCF-kalkylatorn där FCF är en viktig komponent för att hitta företagets egenvärde.

6. Slutsats

I det här inlägget diskuterade vi Fritt kassaflöde (FCF). Det är ett mått på ett företags ekonomiska resultat. Fritt kassaflöde representerar hur mycket pengar ett företag har kvar från sin verksamhet, det vill säga de pengar som kan användas för att utöva möjligheter som förbättrar aktieägarvärdet.

Det absoluta värdet av gratispengarvärdet berättar dock inte hela historien. Du måste ta reda på var dessa pengar kommer ifrån och hur företaget använder dem. Oavsett om de spenderar dessa pengar effektivt på operationer som att ge sunda utdelningar, återköp, förvärv, etc - eller inte. Och slutligen, ett konsekvent negativt fritt kassaflöde för ett företag kan vara ett varningstecken för investerarna.

Det var allt för detta inlägg. Jag hoppas att det var användbart för dig. Om du har några tvivel relaterade till att hitta det fria kassaflödet för ett företag, kommentera nedan. Jag hjälper gärna till. Lycka till med din investering!