Det här inlägget ger 10 aktier av Nasdaq-100 Index som investerare kan förvänta sig att dra nytta av en ökning av inflationen och 10 aktier som förväntas påverkas negativt av en ökning av inflationen. Finansiella rådgivare och investerare måste vara medvetna om hur inflationen sannolikt kommer att påverka deras innehav och portföljer. Vi utförde analysen med MacroRisk Analytics ® plattform från och med den 13 april 2021.

Eta®-profilen från MacroRisk Analytics visar en tillgångs historiska exponering mot 18 ekonomiska faktorer i MacroRisk Analytics-modellen. KPI, eller inflation, är en av dessa faktorer. Om en tillgång har en positiv exponering mot inflation kan vi förvänta oss att den kommer att dra nytta av en ökning av inflationen.

MacroRisk Analytics-plattformen gör det enkelt att identifiera aktier som har positiv eller negativ exponering mot inflation eller någon annan faktor i dess modell. Mondelez International (ticker:MDLZ) är ett sådant företag. Enligt dess Eta-profil som visas nedan den 13 april 2021 har den en stor positiv exponering mot KPI som andel av dess totala ekonomiska risk (dvs andra ekonomiska exponeringar i grafen nedan). MacroRisk Analytics-modellen förutspår att företagets aktiekurs kan öka med cirka 27 % med en ökning av inflationen med en standardavvikelse, vilket håller andra faktorer konstanta.

Vi använde screeningverktyget MacroRisk Analytics för att identifiera 10 aktier av Nasdaq-100 Index som man kan förvänta sig ha den största positiva exponeringar mot inflation som andel av den totala ekonomiska risken. Här är resultaten med data från den 13 april 2021.

Den tredje kolumnen representerar andelen av den totala ekonomiska risken som inflationen representerar för en tillgång. Ju högre siffra, desto mer betydande är den förväntade effekten av inflationsförändringar på en tillgångs aktiekurs jämfört med de andra 17 ekonomiska faktorerna i MacroRisk Analytics-modellen.

Den fjärde kolumnen representerar den förväntade procentuella förändringen i en akties pris givet en ökning av inflationen med en standardavvikelse.

Investerare kan förvänta sig att Mondelez International (ticker:MDLZ) har den största positiva inflationsexponeringen i procent av sin totala ekonomiska risk (19,1 %). Om inflationen ökar en standardavvikelse förväntas aktiens pris att öka med cirka 27%, vilket håller andra faktorer konstanta. Företaget är verksamt inom konditoribranschen och är ett av världens största snacksföretag med kända varumärken som Chips Ahoy!, Ritz, Oreo och andra.

Under de senaste 10 åren har Mondelez International haft en positiv exponering för inflation, vilket framgår av värmekartan nedan. Rött representerar positivt och blått representerar negativ exponering för en ekonomisk faktor.

Intuitivt är detta förutspådda positiva svar på inflationen meningsfullt med tanke på att råvarukostnaderna är en liten andel av de totala driftskostnaderna, deras verksamheter inte är särskilt arbetsintensiva, men på sina marknader har de prissättning som gör att de kan höja sina produktpriser som svar på en ökning av inflationen.

Tabellen nedan visar 10 aktier av Nasdaq-100 Index som förväntas ha den största negativa svar på inflation som en andel av den totala ekonomiska risken den 13 april 2021.

Micron Technology (ticker:MU) har en inflationsrisk som motsvarar 15,8 % av dess totala ekonomiska risk. Om inflationen stiger med en standardavvikelse förväntas aktiens pris sjunka med cirka 38%, vilket håller andra faktorer konstanta. Företaget är verksamt inom halvledarindustrin och tillhandahåller minnes- och lagringsmikrochips.

Under de senaste tio åren har Micron Technologys reaktion på inflationen varierat. Från maj 2011 till ungefär februari 2018 hade den en skadlig exponering för inflation (blå markeringar för KPI-faktorn) följt av en positiv exponering (röda markeringar) fram till omkring maj 2020 och har nyligen återgått till att ha en negativ exponering för inflation.

Intuitivt är detta vettigt med tanke på att alla utom Kraft Heinz är teknikföretag där försäljningspriset för deras produkter vanligtvis bestäms av långtidskontrakt, vilket ger liten kortsiktig prissättning när inflationen stiger.

Det här inlägget presenterade aktier ur Nasdaq-100 Index som har den största positiva och negativa exponeringen för inflationsrisk. Med tanke på den senaste tidens expansiva finans- och penningpolitik är en ökning av inflationen en möjlighet. Därför är det viktigt att identifiera tillgångar som man kan förvänta sig att dra nytta av eller påverkas negativt av en inflationsökning. Denna identifiering gör att man kan anpassa sin portfölj på lämpligt sätt.

Det här inlägget är möjligt tack vare MacroRisk Analytics®. Denna plattform tillhandahåller investeringsanalys för 30 000+ individuella namn samt investerarportföljer. MacroRisk Analytics®-modellen använder 18 makroekonomiska faktorer för att bryta ner ekonomins påverkan på investeringsvärdet. Med hjälp av denna patenterade forskning har vårt team två gånger vunnit William F. Sharpe Indexing Achievement Award för ETF/Indexing Paper of the Year. Klicka här för att få tillgång till denna prisbelönta investeringsanalys idag! Du kan hitta våra andra blogginlägg av klicka här .

Redigerad av Bob Hanisee och Rania Sullivan.