Åsikter uttryckta av Entreprenör bidragsgivarna är deras egna.

Fram till de senaste åren var startup-investeringar begränsade till de extremt rika och svåråtkomliga investeringsfonderna. För det första införde tillsynsmyndigheter restriktioner som var utformade för att skydda mindre investerare från komplexa investeringar eller, värre, bedrägerier. Dessa skydd är välmenande, men eftersom investerare blev akut medvetna om att mycket av vinsterna i högväxande företag kommer före börsintroduktionen, krävde de ett mer rättvist system. Den mest tillgängliga lösningen på detta är equity crowdfunding.

Plattformar som Republic och Wefunder tillåter nästan vem som helst att investera så lite som $10 i startups som de stödjer och tror kommer att växa till att bli något stort. Det är en win-win, eftersom investerare nu har enkel tillgång till tusentals intressanta startups, och entreprenörer har en ny, kraftfull kanal för att skaffa kapital i tidigt skede. Nystartsinvesteringar är mycket mer riskfyllda än till exempel en S&P 500 ETF, men tillgångsklassen ger också investerare fördelar som aktiemarknadsinvesteringar har svårt att ge. Här är tre.

Socialt kapital

Någon kanske investerar i Netflix för att han eller hon tror att det kommer att fortsätta sin dominans av streamingvärlden och att aktiekursen kommer att stiga. Det är inget fel med det, och han eller hon kan ha rätt, men de investerade pengarna går inte in på ett bankkonto för att finansiera The Notebook 2 . Däremot, när investerare lägger pengar på en startup på en plattform för equity crowdfunding, går dessa pengar direkt till att hjälpa företaget att uppnå sitt uppdrag.

Många av dessa startups strävar efter mål som hjälper mänskligheten på ett eller annat sätt. Agora, till exempel, syftar till att hjälpa småföretag att konkurrera med onlinejättarna genom att göra lokala butikers lager tillgängligt online för konsumenter att hitta och köpa. Leah Labs är en hundfokuserad bioteknik som utvecklar behandlingar för för närvarande obotliga sjukdomar. Investerare kan hitta företag som är i linje med deras värderingar och passioner och direkt bidrar till dessa ansträngningar. Att investera på detta sätt ger mer än bara ekonomisk vinst.

Hög risk, hög belöning

Att investera i en startup är mycket mer riskabel än att investera i en blue-chip-aktie, och investerare bör bara sätta in det de har råd att förlora. Att satsa gården på ett 6 månader gammalt företag som förbränner 100 000 USD per månad är ett bra sätt att förlora en gård. Men, som ofta är fallet, parar risken med potentialen för en storvinst. Här är en iögonfallande siffra:6 000 gånger. Det är investeraren Garry Tans avkastning på sin investering på 300 000 dollar i Coinbase från 2012. Hans andel var värd cirka 2 miljarder dollar vid börsintroduktionen.

De flesta kommer inte att se den typen av galen avkastning, men det är verkligen ett incitament för att finansiera en liten startup med stora planer. Investerare bör närma sig dessa möjligheter med målet att förvandla en dollar till 50 eller 500 $. Eller, om du är Tan, $6 000 dollar (före utspädning).

Det krävs en annan uppsättning verktyg för att utvärdera nystartsinvesteringar i motsats till public equity, men många lärdomar gäller för båda tillgångsklasserna. En av de största skillnaderna är att startups kräver att investerare föreställer sig vad som kan gå rätt, medan en stor del av aktiemarknadsinvesteringar är att förstå vad som kan gå fel.

Likviditet, eller brist på sådan

Den sista skulle kunna snurras på ett par sätt, men vi tar optimisternas syn. När en investerare sätter pengar i ett företag som han eller hon hittat på en plattform för equity crowdfunding, är de aktier han eller hon får mycket illikvida. Det betyder att det finns liten eller ingen chans att investeraren kommer att kunna konvertera dessa aktier tillbaka till kontanter under de närmaste månaderna, åren eller ännu längre. Startup-investerare behöver att företaget upplever en likvidationshändelse för att få pengar tillbaka. Detta kan komma från en börsnotering eller ett förvärv, eller ett mindre spännande resultat som en avveckling eller sammanslagning med en annan startup.

Först och främst förstärker detta poängen att folk bara ska investera vad de har råd att förlora. Även om de så småningom ser en återkomst, kommer det att ta lång tid och bara när någon annan fattar beslutet.

Det här är bra, tro det eller ej. Illlikviditeten hindrar investerare från att fatta känslomässiga eller förhastade beslut och tillåter investeringen att uppnå sin fulla potential. Några av de vanligaste misstagen som aktiemarknadsinvesterare gör är överhandel: köp och försäljning baserat på kortsiktiga fluktuationer som inte väsentligt förändrar företagets kurs.

Tänk på det så här:En investerare kan ha lagt in 1 000 USD i Amazon-aktien i januari 2015 när den handlade mellan 300 och 400 USD per aktie. I augusti 2018 var aktien upp över 1 800 USD per aktie och drog sedan tillbaka med 20 procent. Vissa människor sålde utan tvekan vid den tidpunkten, de såg den negativa prisåtgärden och trodde att de stora vinsterna låg bakom dem. Naturligtvis återhämtade det sig, och aktien handlas till nästan $3 500 idag. Det är skillnaden mellan att tjäna fem gånger dina pengar och tio, vilket kan vara livsförändrande.

När en investerare sätter pengar i ett startup låses dessa medel. Detta tvingar investeraren att ta en långsiktig strategi, vilket nästan alltid är en överlägsen taktik jämfört med kortsiktig handel.

Relaterat: Vad är hemligheten med Amazons stora framgång? Jeff Bezos

En ny horisont

Eftersom de senaste regulatoriska förändringarna och tekniska framsteg har öppnat dessa nya tillgångsklasser för privata investerare, är det värt att lägga lite tid på att lära sig om dessa möjligheter. CAPVEE skrev nyligen om dussintals intressanta equity crowdfunding-kampanjer som för närvarande finns på Wefunder. Även om det inte på något sätt bör ersätta aktier eller obligationer, kan alternativa tillgångar som nystartade företag motivera en liten del av den genomsnittliga investerarens portfölj. Den lilla allokeringen kan i slutändan ge större resultat än resten av portföljen tillsammans.

Skrivet av

Michael Lewis

Medverkande i nätverket för entreprenörsledarskap

Michael Lewis är grundare och verkställande direktör på CAPVEE, en publikation som utbildar investerare om det snabbt växande universum av alternativa tillgångar som är tillgängliga för privata investerare. CAPVEE täcker equity crowdfunding, fastighets crowdfunding, digitala tillgångar, samlarobjekt och mer.