Om du har investerat på aktiemarknaden ett tag, förstår du förmodligen att aktier inte konsekvent rör sig högre och i en rak linje. Vissa år kan den bredare aktiemarknaden uppleva bakslag på 5% till 10%. Andra år kan den bredare marknaden potentiellt minska med så mycket som 40 % eller 50 %. Och ibland kan nedgångar i enskilda aktier vara ännu större.
Men det finns sätt att potentiellt skydda sig mot stora nedgångar. I den här artikeln kommer du att lära dig två sätt som kan begränsa förluster i dina investeringar.
Ett sätt att eventuellt begränsa förluster i en aktie är att använda en stopporder.
När du lägger en stopporder för försäljning, instruerar du din mäklare att automatiskt ange en order för att sälja din aktie om den sjunker till det stopppris du angav. En säljstopporder blir automatiskt en marknadsorder när aktien sjunker till kundens stopppris.
Så här fungerar det:
Anta att du köper 100 aktier av XYZ för $100. Detta representerar en investering på 10 000 USD och du föredrar att begränsa dina förluster till högst 5 %.
När du köper XYZ kan du samtidigt lägga en stopporder på $95.
Genom att följa dessa steg har du lagt en stopporder. Bra! Vad betyder det nu? I exemplet ovan, om XYZ sjunker till $95, utlöses en order automatiskt för att sälja din aktie till marknaden eller nästa tillgängliga pris.
Även om en stopporder kan bidra till att begränsa förluster, finns det risker att ta hänsyn till. Låt oss fortsätta med vårt exempel på stopporder på 95 USD. På lugna marknader, om XYZ-aktien handlas genom $95, kommer du med största sannolikhet att få handeln utförd nära det stopppriset. Men på mer volatila marknader kan ditt faktiska fyllningspris skilja sig väsentligt från det stopppris du angav. Anta till exempel att XYZ rapporterar resultat efter stängning och nästa dag öppnar aktien på 80 $. Eftersom aktiekursen gick under 95 USD skulle din stopporder utlösas och verkställas vid 80 USD, vilket är en mycket större förlust än du hade planerat när du satte stopppriset.
Ett sätt att undvika risken att bli stoppad (med andra ord när stoppordern exekveras) från din aktie för en större förlust än förväntat är att köpa en säljoption. Att köpa en säljoption ger dig rätten, men inte skyldigheten, att sälja dina aktier till ett visst pris, senast ett visst datum.
När du köper en säljoption, genom att betala en liten summa i förväg, kallad premien, kan du vänta och se i vilken riktning en aktie rör sig innan du bestämmer dig för om du ska köpa den eller sälja den.
Så fortsätt med exemplet med XYZ-aktier, anta att du fortfarande vill begränsa dina förluster till cirka 5% av den aktuella aktiekursen, istället för att lägga en stopporder på $95, kan du köpa en 95-strike säljoption. Om du köper 95-strike putten har du rätten, men inte skyldigheten, att sälja din XYZ-aktie för 95 USD per aktie.
Låt oss anta att du kan köpa en 95-strike-put som löper ut om 60 dagar för $0,70. Sedan, genom att betala 70 cent (eller 70 USD per kontrakt), skulle du ha 60 dagar under vilka du skulle kunna vänta och se hur XYZ-aktien presterade innan du säljer den.
Det finns två saker att tänka på när du köper säljoptioner för att skydda en aktieposition. Först kan du vänta och se hur aktien presterar så länge du vill, fram till slutet av ditt options livslängd. I det här exemplet har du 60 dagar på dig att bestämma dig för om du vill sälja dina aktier eller inte. För det andra, även om aktien faller under 95 USD per aktie, kanske du inte vill sälja den direkt. Du kan vänta och se om aktien återhämtar sig. Det är något du inte kan göra med stopporder.
Men det finns generellt två risker förknippade med att köpa säljoptioner för att skydda en aktieposition. För det första är premien och provisionen som betalas för optionen kostnader och ökar kostnadsbasen för aktiepositionen. För det andra är det möjligt att alternativet löper ut värdelöst. Så om aktien förblir över $95, skulle du förlora hela premien för optionen. Men återigen, detta kan vara en fördel när man överväger aktiepositionen du säkrar.