Även om aktiemarknaderna regerar i Indien, växer råvaru- och valutamarknaderna fram som lukrativa handelsalternativ för den beslutsamma handlaren. Råvaru- och valutahandel erbjuder båda alternativa tillgångsklasser för investeringar, och förutom aktier kan de hjälpa till att diversifiera investerarnas portföljer.
Till skillnad från aktier som drivs av fundamentala faktorer, dikteras råvaru- och valutamarknaderna av makroekonomiska faktorer som orsakar efterfrågan och utbud, handel och geopolitik. Dessutom är råvaror och valuta globala marknader, som ger investerare insikt i internationella angelägenheter.
Valutahandel, utländsk valuta eller forex är utbyte av internationella valutor i par. I Indien tillhandahåller börser som National Stock Exchange (NSE), Bombay Stock Exchange (BSE), United Stock Exchange (USE) och MCX-SX marknadsplatsen för försäljning och köp av valutor. Globalt är forex den största marknaden, även om endast ett litet antal valutapar driver handelsvolymen.
Kommersiella banker, centralbanker, företag, valutamäklare, investeringsförvaltningsföretag, hedgefonder och privata investerare deltar i valutahandel. För handel på denna marknad behöver investerare inte öppna ett Demat-konto. Endast ett handelskonto hos en mäklare kommer att räcka eftersom kontanter eller eget kapital, som används av aktiemarknaden, inte används i valutahandel. Valutamarknaden fungerar endast mellan 09:00 och 17:00, och investerare kan endast handla i termins- och optionssegmenten.
Till skillnad från andra marknader där ett enstaka värdepapper, aktie eller råvara handlas, sker handel på valutamarknader i par. Det betyder att du måste köpa en valuta och sälja den andra för varje transaktion. Dessa par uttrycks som (valuta 1/valuta 2), där valuta 1 är basvalutan och valuta 1 är kursvalutan.
I Indien är valutahandel tillåten i dessa par:(USD/INR), (EUR/INR), (JPY/INR), (GBP/INR), (EUR/USD), (GBP/USD) och (USD/ JPY). De stora paren, som nästan alltid involverar den amerikanska dollarn, är (USD/EUR), (USD/CAD) och (USD/GBP). Par som inte involverar den amerikanska dollarn kallas mindre par. Exotiska par är de där en valuta är stor och den andra är mindre.
Pip står för procent i punkt, eller prisräntepunkt och är den minsta förändringen i värderingen av ett valutapar. Det är en hundradels procent, eller fjärde decimalen. Det används för att fastställa vinster eller förluster vid handel med ett valutapar.
Forexhandel i Indien sker genom valutaderivat såsom terminskontrakt, valutaspots och terminer. Terminskontrakt nämner datum, kvantitet och pris för vilka valutor kommer att handlas i framtiden. Denna metod används på valutamarknaden istället för att fysiskt byta ut valutor för att handla.
Efterfrågan och utbudet av en viss valuta, räntor, geopolitiska spänningar, politiska förändringar och ekonomiska data är några av de faktorer som påverkar valutamarknaden.
– Handel på valutamarknaden är mycket transparent eftersom informationen om valutarörelser är lättillgänglig.
– Transaktionskostnaderna för handel på valutamarknaden är låga, vilket ger handlare en chans att tjäna högre vinster.
– Utan något minimikapital kan du utnyttja en hävstång på upp till 100 gånger din investering från dina mäklare som du kan handla mot.
– Dina vinster kommer att bero på din strategi snarare än på fundamental analys, som är fallet med handel med aktier.
– Forexmarknader, beroende av val och geopolitiska spänningar, är mycket volatila och svåra att förutsäga. Små negativa förändringar i pip kan resultera i massiva förluster.
– Att leta efter höga hävstångseffekter kan också leda till förluster baserat på risken och hanteringen av din ekonomi.
– Den globala valutamarknaden är dåligt reglerad. Den domineras av mäklare och banker och kan ge vika för prismanipulationer och bedrägerier.
Metaller, kryddor, baljväxter, kaffe och råolja hör till en lång lista över varor som handlas på råvarumarknaden. Råvaruhandel används som ett verktyg för att diversifiera handlarnas portföljer, särskilt inför inflationen.
Råvarumarknader i Indien går tillbaka till 1875 när Bombay Cotton Trade Association bildades för att underlätta bomullshandel. Marknaden avbröt verksamheten på 1960-talet, men återinfördes på 1990-talet. Nu finns det 22 börser under Forward Markets Commission som underlättar handeln med råvaror. Dessa inkluderar Indian Commodity Exchange (ICEX), Multi Commodity Exchange of India (MCX), National Commodity and Derivative Exchange (NCDEX), National Multi Commodity Exchange of India (NMCE).
De varor som handlas på marknaden kan grovt sett delas in i fyra kategorier – energi, jordbruksprodukter, metaller och ädelmetaller. Naturgas, råolja, bensin och eldningsolja ingår i energi. Priserna på dessa produkter påverkas av den ekonomiska utvecklingen och tillgången på olja från de största brunnarna runt om i världen. Investerare bör följa utvecklingen inom OPEC, alternativ energi och ekonomiska fallgropar.
Socker, bomull, kaffe, kakao, sojabönor, svartpeppar, ricinfrön och kardemumma är bland jordbruksprodukter som handlare investerar i. Bullion syftar på ädla metaller som guld, silver och platina. Andra metaller som koppar, bly, zink och nickel handlas också på råvarumarknaden.
Den vanligaste metoden att investera i råvaror är genom användning av terminskontrakt. Enligt detta accepterar handlare lagligt att köpa eller sälja en viss vara till ett fastställt pris på ett specificerat framtida datum. Terminskontrakt tillåter handel utan att behöva betala hela priset för varan, utan bara en bråkdel. Detta är en procentandel av det ursprungliga marknadspriset och låter handlare köpa ett terminskontrakt värderat till ett stort belopp till endast en liten del av den totala kostnaden.
De mest dominerande aktörerna på råvarumarknaden är hedgare och spekulanter. Hedgers är producenter av råvaror som går in på marknaden för att minska sina risker genom att ingå ett terminskontrakt. De kan sälja sitt terminskontrakt och göra vinst om priset på deras vara faller på marknaden. Alternativt, om priset på varan stiger, kan tillverkaren sälja produkten till ett högre pris på den lokala marknaden.
Å andra sidan är spekulanter handlare som försöker förutsäga priset på varorna för att göra vinster. En stor grupp människor kan också samlas för att minska riskerna och maximera vinsterna. Om spekulanter känner att priset på en vara kommer att stiga, köper de terminskontrakt och säljer dem när priset så småningom ökar.
– Råvaror tenderar att gå i motsatt riktning mot aktier och valuta, vilket gör dem till ett bra verktyg för portföljdiversifiering.
– Exportörer kan säkra sina risker på grund av terminskontrakt som är vanliga på råvarumarknaderna. De kan ersätta sina inköp tills tiden är idealisk för inköp på marknaden.
– Till skillnad från aktier är råvaror en attraktiv investering under inflation. Detta beror på att priserna på varor och tjänster stiger på grund av inflation, vilket leder till att kostnaderna för råvaror som handlas på råvarumarknaden ökar.
Nackdelar
– Även om råvaror säkerställer portföljdiversifiering, begränsar det faktum att de tenderar att tillhöra ett fåtal koncentrerade branscher den övergripande diversifieringen av tillgångar.
– Råvarupriserna är mycket volatila, vilket innebär risk för stora prisförändringar.
– Enligt tidigare trender ledde råvaror under högre volatilitet till lägre långsiktig avkastning jämfört med aktier.
Slutsats
Valet mellan att investera i valuta- eller råvarumarknader påverkas av individuella investerares begränsningar eller den övergripande miljön på varje marknad. Det kan helt enkelt vara en fråga om personligt val eller bero på skillnaderna i regelverk på varje marknad. Fördelarna och nackdelarna med hävstångseffekt på varje marknad kan också påverka valet av investerare. Dessutom spelar börsens begränsningar, såsom handel över disk eller mäkleri, också en nyckelroll i det val som investerare gör.