Lyssna 
Läs i berättelseformatOm det finns en sak som är säker på finans- och råvarumarknaderna så är det prisförändringar. Priserna förändras hela tiden. De kan gå upp och ner som svar på olika faktorer, inklusive tillståndet i ekonomin, vädret, jordbruksproduktion, valresultat, kupper, krig och regeringspolitik. Listan är praktiskt taget oändlig.
Naturligtvis kommer de som handlar på dessa marknader att oroa sig för prisfluktuationer, eftersom prisförändringar kan innebära förluster – eller vinster. För att skydda sig själva tar de till derivat som terminer och optioner. Ett derivat är ett kontrakt som härleder sitt värde från underliggande tillgångar; de underliggande tillgångarna kan inkludera aktier, råvaror, valuta och så vidare.
Så vad är terminer och optioner? Låt oss ta en titt.
En typ av derivat är terminskontraktet. I denna typ av kontrakt går en köpare (eller säljare) med på att köpa (eller sälja) en viss kvantitet av en viss tillgång till ett specifikt pris vid ett framtida datum.
Låt oss illustrera detta med ett exempel. Låt oss säga att du har köpt ett terminskontrakt för att köpa 100 aktier i Company ABC för 50 Rs vardera vid ett specifikt datum. Vid utgången av kontraktet kommer du att få dessa aktier på 50 Rs, oberoende av det aktuella priset. Även om priset går upp till 60 Rs kommer du att få aktierna för 50 Rs vardera, vilket innebär att du gör en snygg vinst på 1 000 Rs. Om aktiekursen faller till 40 Rs måste du dock fortfarande köpa dem för 50 Rs vardera. I så fall kommer du att göra en förlust på 1 000 Rs! Aktier är inte den enda tillgången där terminer är tillgängliga. Du kan få terminskontrakt för jordbruksråvaror, petroleum, guld, valuta etc.
Futures är ovärderliga för att undvika risken för prisfluktuationer. Ett land som importerar olja kommer till exempel att köpa oljeterminer för att isolera sig från prisökningar i framtiden. På samma sätt kommer bönder att låsa in priserna på sina produkter med hjälp av terminer så att de inte behöver riskera prisfall när de är redo att sälja sin skörd.
NOLL Courtage*
på ALLA segment
GRATIS marginal
Handelsfinansiering
₹ 0 Equity Delivery
Inga dolda avgifter
20 ₹ per beställning
För Intraday, F&O, Råvaror &ValutaEn annan typ av derivat är optionskontraktet. Detta skiljer sig lite från ett terminskontrakt genom att det ger en köpare (eller säljare) rätten , men inte förpliktelsen , för att köpa (eller sälja) en viss tillgång till ett visst pris vid ett specifikt förutbestämt datum.
Det finns två typer av optioner:köpoptionen och säljoptionen. En köpoption är ett kontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa en viss tillgång till ett visst pris vid ett visst datum. Låt oss säga att du har köpt en köpoption för att köpa 100 aktier i Company ABC för 50 Rs vardera vid ett visst datum. Men aktiekursen faller till Rs 40 under slutet av utgångsperioden, och du har inget intresse av att gå igenom kontraktet eftersom du kommer att göra förluster. Du har då rätt att inte köpa aktierna för 50 Rs. I stället för att förlora 1 000 Rs på affären kommer dina enda förluster att vara premien som betalas för att ingå kontraktet, vilket kommer att vara mycket lägre.
En annan typ av option är säljoptionen. I den här typen av kontrakt kan du sälja tillgångar till ett överenskommet pris i framtiden, men inte förpliktelsen. Till exempel, om du har en säljoption att sälja aktier i Company ABC för 50 Rs vid ett framtida datum, och aktiekurserna stiger till Rs 60 före utgångsdatumet, har du möjlighet att inte sälja aktien för Rs 50. Så du skulle ha undvikit en förlust på 1 000 Rs.
En fördel med terminer och optioner är att du fritt kan handla dessa på olika börser. T.ex. du kan handla aktieterminer och optioner på börser, råvaror på råvarubörser och så vidare. När du lär dig om vad som är F&O-handel är det viktigt att förstå att du kan göra det utan att ta den underliggande tillgången i besittning. Även om du kanske inte är intresserad av att köpa guld i sig, kan du fortfarande dra fördel av prisfluktuationer i råvarorna genom att investera i guldterminer och optioner. Du kommer att behöva mycket mindre kapital för att dra nytta av dessa prisförändringar.
Många människor känner fortfarande inte till terminer och optioner på aktiemarknaden. Dessa har dock ökat i popularitet de senaste åren, så det kan vara till din fördel att lära dig mer om det.
National Stock Exchange (NSE) introducerade indexderivat på benchmark Nifty 50 år 2000. Idag kan du investera i terminer och optioner i nio betydande index och mer än 100 värdepapper. Du kan handla med terminer och optioner via Bombay Stock Exchange (BSE)
Den stora fördelen med att investera i terminer och optioner är att du inte behöver spendera pengar på den underliggande tillgången. Du behöver bara betala en initial marginal till aktiemäklaren för att handla. Anta till exempel att marginalen är 10 procent. Så om du vill handla med aktieterminer värda Rs 10 lakh kan du göra det genom att betala Rs 1 lakh till mäklaren i marginalpengar. Större volymer gör att dina chanser att göra vinst är högre. Men din nackdel är också mer betydande om aktiekurserna inte rör sig som du förväntar dig, du kan sluta med enorma förluster.
Optioner innebär mindre risk eftersom du kan välja att inte utnyttja dem när priserna inte rör sig som du förväntar dig. Din enda nackdel skulle vara premien du betalar för kontraktet. Så när du väl vet vad som är F&O på aktiemarknaden är det möjligt att tjäna pengar på det och minska dina risker.
Futures och optioner inom råvaror är ett annat val för investerare. Råvarumarknaderna är dock volatila, så det är bättre att ge sig in på dem endast om du kan bära en avsevärd risk. Eftersom marginalerna är lägre för råvaror finns det utrymme för betydande hävstångseffekter. Hävstång kan ge fler möjligheter till vinst, men riskerna är proportionellt högre.
Du kan handla med råvaruterminer och optioner genom råvarubörser som Multi Commodity Exchange (MCX) och National Commodity &Derivatives Exchange Limited (NCDEX) i Indien.
Det är viktigt att veta vad som är terminer och optioner eftersom de spelar en viktig finansiell roll i världen. De hjälper till att säkra sig mot prisfluktuationer och säkerställa att marknaderna är likvida. En kunnig investerare kan också tjäna på att investera i dessa derivat.
Vanliga frågor
Om du inte vill kvittera din position före utgångsdatumet måste du ta emot leverans eller ge leverans av produkten. Futures är obligatoriska kontrakt, så du måste vara försiktig med utgångsdatum
Futures är utbytbara kontrakt som förpliktar skribenten att antingen köpa eller sälja aktier eller råvaror på ett terminsdatum till ett förutbestämt pris. Handlare engagerar sig ofta i terminskontrakt för att säkra sig mot förändringar i tillgångspriser.
Optioner är också finansiella kontrakt, men inte obligatoriska. Alternativ erbjuder mångsidighet och används för att utforma olika handelsstrategier. Bortsett från det är terminer lättare att förstå och handlas på en strukturerad och djup marknad vilket ökar likviditeten.
Futures och optioner är båda derivat men olika i sin inneboende karaktär. Det är viktigt att förstå vad F&O är att handla inom derivatsegmentet.
Futures är obligatoriska kontrakt, medan optioner också är finansiella kontrakt men icke-obligatoriska. Om du nu köper en option på terminer ger det dig rätt att köpa terminer på ett terminsdatum till ett förutbestämt lösenpris, men det är inte obligatoriskt.
Både terminer och optioner handlas i derivatsegmentet på marknaden och används som instrument för att säkra sig mot förändringar på marknaden.
Att hålla ett terminskontrakt gör att du kan köpa eller sälja en tillgång på ett framtida datum till ett förutbestämt pris.
Optionskontrakt är av två typer – köp och sälj. Köpoptionen ger köparen rätt att köpa ett underliggande till ett i förväg bestämt pris under kontraktets likvida löptid. Omvänt låter en säljoption köparen sälja en aktie eller ett index under kontraktets löptid. Att förstå vad F&O på aktiemarknaden är hjälper dig att planera bättre strategier.
För att handla i F&O-segmentet behöver du ett marginalgodkänt handelskonto hos din mäklare. När det gäller terminer betalar handlaren en marginal, som är en del av den totala insatsen för att ta en position. När du väl har betalat marginalen matchar utbytena dina krav med tillgängliga köpare eller säljare på marknaden.
För optioner betalar köparen av kontraktet en premie till skrivaren eller säljaren av kontraktet. Du kan använda alternativ för att ta en lång eller kort position på marknaden.
Futures och optioner är två stora finansiella instrument som handlas på derivatmarknaden. Futures är obligatoriska kontrakt som binder handlaren att köpa eller sälja en underliggande aktie eller index vid ett framtida datum till ett förutbestämt pris.
Omvänt kan du gå in i en lång position genom att köpa en option och betala premien. Optionskontraktet innehåller ett lösenpris – ett framtida värde på en tillgång.
Värdet på en option beror på värdet på det underliggande, vilket urholkas snabbt när optionen närmar sig sitt utgångsdatum. Så du måste handla med optionskontraktet när det fortfarande finns i pengarna.
En standardiserad option kommer i storleken 100 aktier av det underliggande. Storleken på personaloptionen är dock inte fastställd. Bortsett från detta finns det en hel del fler skillnader. Här är de,
Futures är finansiella kontrakt som får sitt värde från underliggande aktier, index, råvaror eller valutor. Du kan handla terminskontrakt på aktiemarknaden under öppettiderna.
Futures är instrument med hög hävstång, som låter dig handla med avsevärt hög volym mot betalning av marginal (en bråkdel av det totala kontraktsbeloppet).
När du handlar med aktier köper du direkt aktierna från marknaden. Ofta är antalet aktier i ett företag du kan köpa ändligt. Men om du vill handla i bulk måste du handla med terminer.
En annan skillnad mellan aktier och terminer är att den senare har ett utgångsdatum. Det är ett terminsdatum när du går med på att köpa eller sälja det underliggande till ett förutbestämt pris. Aktier har inget utgångsdatum. Terminskontrakt är användbara för att ta position på terminsmarknaden och säkra sig mot underliggande tillgångsrörelser när du förväntar dig att marknaden ska röra sig i en riktning.
För att lära dig vad F&O-handel är, skulle du behöva lite erfarenhet och förståelse för F&O-marknaden. Du kan dock handla i F&O-segmentet genom att följa stegen nedan.