Aktiemarknaden är extremt volatil – förändras snabbt med marknadsnyheterna. Handlare vet det, och det är därför de använder olika typer av finansiella instrument för att diversifiera sin portfölj och skydda sin investering mot förlust. En aktieoption används populärt av investerare för att säkra sig mot framtida prisrörelser på en underliggande tillgång. Det är ett avtal, dock icke-obligatoriskt, för att göra det möjligt för investerare att köpa eller sälja aktier till ett överenskommet pris eller datum. Den har två varianter – call and put; med egenskaper motsatta varandra. I den här artikeln kommer vi att diskutera säljoptioner och hur man handlar med dem.

Vad är en säljoption?

En säljoption är ett kontrakt. Investerare köper säljoptioner när deras syn på marknaden är baisse. Det tillåter dem att skydda sin investering mot prisförändringar nedåt. Även om det är ett kontrakt är det inte juridiskt bindande. Ägaren kan besluta att inte utnyttja affären baserat på marknadstrender. Investerare använder säljoptioner när marknadstrenderna är baisse och priserna förväntas falla. Det tillåter dem att minimera sina förluster.

Säljoptioner handlas på olika underliggande tillgångar, inklusive värdepapper, valutor, obligationer, råvaror, index och terminer. Dess priser påverkas av prisförändringen på den underliggande tillgången –  fall i tillgångspriset kommer att öka värdet på säljoptionen.

På motsatt sida av det ligger köpoptionen. Det tillåter investerare att köpa en tillgång till ett förutbestämt pris och datum.

Komponenter i en säljoption

• Tillgång – Vara som optionskontraktet är tecknat på.
• Utgångsdatum – Ett framtida datum då ägaren måste utföra optionen.
• Lösenpris – Det är ett förutbestämt pris till vilket säljaren kommer att sälja den underliggande optionen.
• Premium – Premien för en option är det pris som köparen eller säljaren betalar för kontraktet. Eget värde, tidsvärde och implicit volatilitet är de tre kritiska komponenterna som påverkar premiepriset för en option.

Priset på en säljoption har två komponenter – dess inneboende värde och tidsramsvärde. Dess tidsvärde minskar när det närmar sig utgångsdatumet på grund av tidsförfall. För med tiden minskar sannolikheten för att en aktiekurs faller under lösenkursen.

Hur fungerar en säljoption?

Säljoptioner skyddar säljaren från det sjunkande priset på en underliggande tillgång. Så värdet på den ökar när priset på en tillgång minskar. Omvänt minskar dess värde om tillgångspriset stiger. Det händer eftersom säljoptioner dras för att säkra sig mot förväntat prisfall. Så när priset på en tillgång stiger blir det mindre värt eftersom säljaren inte kommer att sälja till ett lägre pris. Det fungerar som en investeringsförsäkring som garanterar att förlusten inte överstiger strejken.

När en säljoption förlorar sitt tidsvärde återstår endast dess inneboende värde, vilket är skillnaden mellan lösenpriset och underliggande tillgångspris. Om skillnaden är positiv sägs alternativet vara i pengarna (ITM). De andra två situationerna är out of the money (OTM) och på pengarna (ATM). Säljoptioner som är OTM eller ATM har inget värde. Ofta blankar handlare säljoptioner till högre marknadspriser för att undvika OTM- och ATM-situationer.

Å andra sidan återspeglas tidsvärdet för en säljoption, även kallat det yttre värdet, i dess premie. Låt oss förstå det med ett exempel.

Låt oss säga att lösenpriset för en säljoption är 100 Rs. Kostnaden för den underliggande tillgången är 98 Rs. Så, optionens inneboende värde är 2 Rs. Om du nu köper en säljoption för 2,50 Rs. De extra 0,50 är dess tidsvärde.

Att köpa puts innebär risker. Se till att du helt förstår hur optionsmarknaden fungerar innan du handlar med den. Här är några fler saker att förstå om att köpa puts.

– Det handlar om två aktörer – kontraktsköpare och kontraktssäljare, den ene som betalar premien kallas köparen och den andra säljaren

– Köparen erhåller rätten till kontraktet

– Om köparen bestämmer sig för att utöva sina rättigheter, är säljaren skyldig att uppfylla avtalet

– Kontraktsköparen kommer sannolikt att utföra kontraktet när det underliggande tillgångspriset är lägre än lösenpriset.

– Både säljaren och köparen är inte skyldiga att hålla kontraktet tills utgångsdatumet.

– Vinst eller förlust från en säljoption är skillnaden mellan det inneboende värdet och den betalda premien. Om värdet är positivt sägs köparen ha vinst.

Optionsmarknaden beter sig annorlunda än aktiemarknaden, och den är lite komplex. Det kommer att ta en tid att förstå hur man tjänar vinst på optionshandel.