Det finns många olika alternativhandelsstrategier för handlare idag. Av dessa har vissa högre risk än andra. Och det finns några strategier som begränsar risken i en handel. Järnkondoren är en sådan strategi med begränsad risk. Det är en handelsteknik som hjälper dig att dra fördel av marknadsförhållanden med låg volatilitet.
Låt oss lära känna alternativstrategin för järnkondor bättre.
Alternativstrategin för järnkondor inkluderar användningen av köp- och säljoptioner. Sammantaget kretsar det kring fyra alternativ, var och en med samma utgångsdatum.
För att konstruera en järnkondor, det här är vad du behöver göra.
– Sälj en out-of-the-money put
– Sälj ett samtal utan pengar
– Köp ytterligare en out-of-the-money put
– Köp ytterligare ett samtal utan pengar
Som du kan se innefattar järnkondorstrategin användningen av fyra handelsled. Denna fyradelade strategi inkluderar en bear put spread och en bull call spread. Här är lösenpriset för det långa köpet lägre än lösenpriset på det långa samtalet.
Låt oss ta ett exempel för att förstå denna handel bättre.
Den alternativstrategi för järnkondor :Ett exempel
Säg att ett företag handlas för Rs. 50 i februari. Här är vad du säljer eller köper för att genomföra strategin för järnkondor. Alla optioner har en lotstorlek på 100 aktier.
– Du köper en säljoption i mars med ett lösenpris på Rs. 40 (till en kostnad av 50 Rs.)
– Du köper en köpoption i mars med ett lösenpris på Rs. 60 (till en kostnad av 50 Rs.)
– Du säljer en säljoption i mars med ett lösenpris på Rs. 45 (för ett pris av 100 Rs.)
– Du säljer en köpoption i mars med ett lösenpris på Rs. 55 (för ett pris av 100 Rs.)
Så till att börja med är din totala vinst Rs. 100 (eftersom du fick 200 Rs. för de sålda optionerna och betalade Rs. 100 för de köpta optionerna).
Nu, vid utgången, om priset på den underliggande aktien stängde någonstans mellan Rs. 45 och Rs. 55, här är vad som kommer att hända. Säg att aktiekursen vid utgången är Rs. 52.
Alternativ 1 skulle förfalla värdelöst, eftersom det ger dig rätt att sälja för Rs. 40 (istället för 52 Rs.)
Alternativ 2 skulle förfalla värdelöst, eftersom det ger dig rätt att köpa för Rs. 60 (istället för 52 Rs.)
Alternativ 3 skulle förfalla värdelöst, eftersom det ger köparen rätt att sälja för Rs. 45 (istället för 52 Rs.)
Alternativ 4 skulle förfalla värdelöst, eftersom det ger köparen rätt att köpa för Rs. 55 (istället för 52 Rs.)
Så sammantaget kommer du att ha den initiala vinsten på Rs. 100 om du följer järnkondorstrategin i det här scenariot.
Å andra sidan, om aktien stänger under Rs. 45 eller högre Rs. 55, kommer du att drabbas av en förlust. Säg till exempel att aktien stänger vid Rs. 40 vid utgången. I så fall, här är resultaten.
Alternativ 1 skulle förfalla värdelöst, eftersom det ger dig rätt att sälja för Rs. 40 (vilket är samma som marknadspriset)
Alternativ 2 skulle förfalla värdelöst, eftersom det ger dig rätt att köpa för Rs. 60 (istället för 40 Rs.)
Alternativ 3 skulle inte förfalla värdelöst, eftersom det ger köparen rätt att sälja för Rs. 45 (istället för 40 Rs.)
Alternativ 4 skulle förfalla värdelöst, eftersom det ger köparen rätt att köpa för Rs. 55 (istället för 40 Rs.)
Så, med avseende på alternativ 3, kommer du att drabbas av en förlust på Rs. 5 per aktie (dvs. 45 Rs. minus 40 Rs.). Detta blir en total förlust på Rs. 500. Avräkna det med den initiala vinsten på Rs. 100, slutar du med en nettoförlust på Rs. 400.
Slutsats
Alternativstrategin för järnkondor är bäst lämpad för erfarna handlare som har varit med i spelet ett bra tag. Dessutom fungerar järnkondorstrategin bäst om du förväntar dig låg volatilitet, eftersom du helst vill att alla fyra alternativen ska löpa ut värdelösa. På så sätt kan du tjäna pengar på handeln. Den sweet spot för denna strategi är mellan de två inre lösenpriserna. Om du är en nybörjare som vill genomföra strategin för järnkondor, är det bäst att göra dina grunder rätt, eftersom det involverar fyra handelsled. Du måste också fatta välgrundade handelsbeslut här, eftersom det är viktigt att utföra denna strategi endast när marknadsförhållandena är helt rätt.