Handel med instrument som ger dig rätt att köpa eller sälja en viss investering på ett visst datum till ett specifikt pris kallas optionshandel. Optioner är finansiella derivatprodukter som är beroende av värdet på underliggande värdepapper som aktier. Ett optionskontrakt ger köparen ett val att köpa eller sälja den underliggande tillgången, beroende på kontraktstyp. Till skillnad från terminer ska en optionsinnehavare inte vara skyldig att köpa eller sälja tillgången om de inte väljer att göra det.
Optioner handlas på OTC (Over The Counter) och börsmarknaderna. När rätten säljs till en person behåller säljaren skyldigheten. Och han måste förplikta sig när innehavaren utövar sin rätt. Innehavaren av rättigheten kommer att utöva rätten endast om det är fördelaktigt. När en rättighet utnyttjas är det fördelaktigt för innehavaren och inte fördelaktigt för säljaren.
Innehavaren av varje optionskontrakt kommer att ha en bestämd tidsfrist inom vilken de måste utnyttja sin option. Inlösenvärdet för en option är det angivna priset för optionen. Köp- och säljoptioner utgör grunden för olika optionsstrategier för säkring, inkomst och spekulation. En handlare kan behålla en hävstångsposition genom att spekulera på optioner i en tillgång för mindre pengar än att köpa tillgångens aktier. Optionshandel ger intäkter och till och med skydd till en handlares investeringsportfölj. Optioner används vanligtvis som ett skydd mot en fallande aktiemarknad för att minska ens nedåtriktade förluster.
Köpoptioner:En option som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa en aktie, obligation, råvara eller annan tillgång eller instrument till ett definierat pris inom en viss tidsram. Den underliggande tillgången är en aktie, obligation eller råvara. När priset på den underliggande tillgången stiger, tjänar samtalsköparen. Det finns två typer av köpoptioner inom optionshandel:ett långt samtal och ett kort samtal. Köparen räknar med att priset kommer att stiga i ett långt samtal, medan säljaren förväntar sig att priset kommer att falla i ett kort samtal.
Säljoptioner: En option ger ägaren rätten, men inte skyldigheten, att sälja en underliggande tillgång till ett lösenpris inom en viss tidsram. Inlösenpris är det förutbestämda priset till vilket en köpare av en säljoption kan sälja. Det finns två typer av optioner i säljoptioner för handel med optioner:lång sälj och kort sälj. En långköpare förväntar sig att priset kommer att sjunka, medan en kortsäljare förväntar sig att priset kommer att öka.
Handelsalternativ är i grunden flexibla. Handlare kan göra en mängd olika intelligenta åtgärder genom att använda strategier innan deras optionskontrakt löper ut. De två strategierna som följer är:-
En vertikal spridning är en alternativstrategi. Du köper ett samtal och säljer samtidigt ett annat samtal med ett annat lösenpris men samma utgångsdatum. Vertikala spridningar begränsar såväl risk som eventuell vinst. När handlare förutser en måttlig rörelse i det underliggande tillgångspriset kommer de att använda en vertikal spridning.
Om du är säker på att målet kommer att fungera som motstånd är vertikala spreadar en utmärkt strategi för handel. Den vertikala spridningen är uppdelad i två typer av strategier:nettodebet och nettokredit. Det förra inkluderar köpoptioner i förväg, vilket gör transaktionen till en nettodebethandel, medan den senare kräver försäljning av optioner i förväg, vilket gör tillvägagångssättet till en nettokredithandel.
Den vertikala spridningsfamiljen inkluderar en mängd olika tekniker, där Bull Call Spreads och Bear Put Spreads är de vanligaste.
a) Bull Call Spread:En Bull Call Spread är en strategi där en köpoption köps och en köpoption med högre strike säljs. Nettopremieutflödet reduceras till den grad att premien på handlade optioner minskar, men risken minskar eftersom du har mindre att förlora eftersom handlare kan använda detta tillvägagångssätt för att begränsa sina förluster eller minimera sina vinster.
b) Bear Put-spreadar:En Bear Put-spread är en optionsstrategi där en investerare eller handlare förutser ett måttligt till stort fall i priset på ett värdepapper eller tillgång och försöker sänka kostnaderna för att hålla optionskontraktet. En bear put spreads primära tillvägagångssätt är att köpa ett högre lösenpris och sedan sälja ett lägre lösenpris; Målet är att se aktien falla och stänga när som helst lika med eller över det lägre lösenpriset vid utgången.
Ett kort samtal med ett högre lösenpris och en kort sats med ett lägre lösenpris används i detta strategipris för att kompensera för en kort strypning. Den underliggande aktien och utgångsdatumet är desamma för båda alternativen, men deras lösenpriser är olika. En kort strypning bildas för en nettokredit (eller nettokvitto) och vinst om den underliggande aktien handlas inom ett litet intervall mellan break-even-punkterna. Mängden vinst som görs kommer att begränsa de totala premierna minus provisioner. Det är en vinstbegränsad strategi med en neutral attityd.
En strypning liknar en gränsle. Men istället för att använda ett samtal och sätta till samma lösenpris, använder den alternativ med olika lösenvärden. Denna strategi är att föredra när handlaren tror att den underliggande aktien kommer att ha låg volatilitet inom överskådlig framtid.
Sammanfattningsvis, för de två ovanstående strategierna, när handlare förutser en måttlig rörelse i det underliggande tillgångspriset, kommer de att använda en vertikal spridning. Vertikala spreadar är oftast riktade affärer som kan anpassas för att återspegla handlarens perspektiv på den underliggande tillgången, oavsett om det är baisse eller hausse. Medan den korta strypningen är en neutral strategi, används den när handlaren förväntar sig att den underliggande aktien kommer att ha relativt låg volatilitet inom en kort framtid. Den vertikala spridningsstrategin har låg risk och hög utdelning medan alternativet för kort strypning är en strategi med begränsad vinstpotential och obegränsad riskpotential.