Handlare väljer ett förtroendeingivande köpoption för att minska sin risk samtidigt som de håller investeringskostnaden på ett minimum och inriktar sig på samma vinster som dyrare investeringar med högre risk.
Fiduciary call är en optionsstrategi som ersätter det som kallas skyddande säljoptioner (även känd som gifta säljoptioner). som är dyrare och kräver stora förskottsinvesteringar med köpoptioner till låg kostnad och låg kapitalinsats.
Låt oss förstå hur förtroendeupprop är att föredra med ett exempel:
Abcd Banks aktier handlas till 300 Rs per aktie och köp- och säljoptionerna handlas för 50 Rs vardera.
Strategi 1:Skyddssats
Rohini köper 100 aktier i Abcd Bank och även ett säljoptionskontrakt från Abcd Bank för 50 Rs.
Så hon spenderar:
Rs 300 x 100 aktier =30 000
Rs 50 x 100 aktier =5 000
Rohini lägger ner totalt 35 000 Rs
När utgångsdatumet kommer, observerar Rohini aktiekursen.
Om den har ökat utöver lösenpriset kommer hon inte att utnyttja sin option.
Om det är under lösenpriset utnyttjar hon säljoptionen och hennes resultat är skillnaden mellan den aktuella aktiekursen och lösenpriset, minus premien hon betalade för säljet.
Strategi 2:Förtroendeupprop
Mohini köper istället köpoptionskontraktet för 50 Rs.
Hon spenderar 5 000 Rs.
Hon investerar de andra 30 000 Rs i någon riskfri, garanterad ränteinvestering som fast insättning eller försäkring. De kan alternativt välja ett investeringsinstrument med mycket låg risk som statsobligationer.
När kontraktet löper ut, om kursen på Abcd Banks aktier har stigit över lösenpriset, kommer Mohini att lösa in sin riskfria investering och utnyttja sin option. Hennes inkomst är skillnaden mellan lösenpriset och marknadsvärdet på aktierna, minus den premie hon betalade för samtalet.
Nu när du är klar över vad ett förtroendesamtal är, är det dags att väga dess för- och nackdelar och ta hänsyn till viktiga överväganden för att avgöra om detta är en bra strategi för dig.
Den handlare som väljer att gå med ett förtroendesamtal måste vara mycket flitig och ständigt uppmärksam när han väljer den riskfria investeringen. Det ska vara flytande eller mogna på eller innan kontraktet löper ut. Till exempel, om du går för en fast deposition på ett år, bör du se till att utgångsdatumet som nämns på köpoptionsavtalet är 12 månader från nu eller senare, eller så bör du se till. Du kan välja en tidig övning på turnéoptionskontrakt; Men de flesta räntebärande och riskfria investeringsalternativ tillåter antingen inte likviditet eller utsätter en straffavgift för tidigt uttag.
Storleken på din riskfria och räntebärande investering bör täcka kostnaden för att betala för optionerna för att utnyttja din rätt att köpa, och faktiskt ta hem vinsten från att köpa aktier till ett lägre pris än marknadsvärdet.
Du kan alternativt ha något annat kapital tillgängligt för detta ändamål om du inte lyckats anpassa utgångsdatum och inlösendatum. Detta kan dock kräva mer kapital än vad den genomsnittliga investeraren har tillgängligt hos honom (även om det för att vara rättvis motsvarar vad han eller hon skulle kunna ha investerat i alla fall om de gick för en skyddande put).
Du behöver viss erfarenhet av aktiemarknaden och en förståelse för terminer och optioner för att få saker rätt. Nybörjarhandlare kanske vill handla med denna strategi med små belopp till att börja med.
Låt oss dessutom säga att aktiekursen stiger och att du utnyttjar din köpoption. Nu har du aktier och om du ska tjäna pengar måste du också veta rätt tidpunkt att sälja. Även om du har gjort en gynnsam handel, är det inte precis pengar på banken förrän du säljer aktierna med vinst efter avdrag för avgifter och avgifter, redovisning av inflation och så vidare.
För det tredje kräver till och med att köpa den köpoptionen för ett visst lösenpris en viss mängd spekulationer och att göra aktiemarknadsförutsägelser. För detta behöver man ett bra grepp om att förstå marknaden och marknadskrafterna.
Eftersom näringsidkaren inte innehar några aktier under perioden fram till utgångsdatumet, kommer han eller hon inte att betala de extra courtageavgifterna och avgifterna som är relaterade till att hålla en stor volym aktier.
Som du definitivt skulle ha sett, får Mohini göra en mycket lägre investering i förväg med sitt förtroendeupprop. Naturligtvis behöver hon också investera i en annan riskfri eller lågrisk räntebärande investering, men hon kan alltid investera eller spara upp gradvis.
Beroende på vad som väljs för den lågrisk- eller riskfria investeringen – och intäkterna på den investeringen – har investeraren chansen att få inkrementella intäkter.
Går vi tillbaka till vårt tidigare exempel;
Låt oss säga att Mohini investerade sina återstående 30 000 Rs i en statsobligation som gav henne en ränta på 20 %.
Och aktiekursen steg till 350 Rs per aktie, varefter hon utnyttjade sitt köpoptionskontrakt.
Hon tjänar 50 Rs (skillnaden mellan lösenpris och marknadsvärde) x 100 aktier =Rs 5000
+
Hon tjänar ytterligare 6 000 Rs som ränta från sin statsobligation.
Men Rohini tjänar bara 5 000 Rs
Du behöver ingen speciell programvara eller teknik för att arbeta med ett förtroendesamtal. Inga komplicerade beräkningar behöver göras. Det är också en av de enklare alternativhandelsstrategierna som man kan pyssla med.
Slutsats :
Även om du går med ett förtroendeingivande köpoption som en strategi för att minimera risken och maximera intäkterna, bör du alltid vidta hela buffén av riskreducerande åtgärder som att diversifiera din portfölj, investera i enlighet med din riskaptit och göra tillräcklig forskning.