Risk är given när man handlar på eller investerar på aktiemarknaden. Vänliga investerare gömmer sig inte för risken eller undviker aktiemarknadshandel och investeringar på grund av det. Istället implementerar de riskhanteringsstrategier och vidtar skyddsåtgärder.
Du skulle säkert inte undvika att någonsin sitta i en bil eller på en tvåhjuling på grund av antalet trafikolyckor som inträffar under ett år. Du skulle helt enkelt bära ditt säkerhetsbälte eller en hjälm och se till att fordonet fungerar korrekt; insisterar förmodligen på en uppmärksam förare som inte använder sin telefon i trafiken. Det du gör här är att minimera risken för en trafikolycka.
På samma sätt har handlare ett bra val av alternativ när det gäller att minimera sin risk beroende på vilken typ av värdepapper de handlar eller investerar i, investeringsperioden, deras intäktsmål, riskaptit och så vidare.
I det här blogginlägget kommer vi att diskutera en riskhanteringsstrategi som används vid investeringar i terminer och optioner, nämligen nollkostnadskrage.
En nollkostnadskrage är en riskreducerande strategi som används vid optionshandel. Dess mål är att minimera eventuella förluster som uppstår från handeln och det uppnås genom att köpa sälj- och köpoptioner som tar bort varandra – åtminstone vad gäller betald premie. Alternativstrategin utan kostnad används vanligtvis för långsiktiga investeringar i optioner.
Föreställ dig att Rahul har 100 aktier i ett biltillbehörsföretag som heter X Tyres. Aktierna i X Tyres handlas för närvarande till 650 Rs vardera.
Rahul som är den kunniga och erfarna handlare han är, har förutspått att aktiekursen kommer att öka nästa år på grund av en bil som förväntas komma ut på vägarna då, som bara använder X Tyres. Han vill behålla sina aktier trots chanserna att priserna kan falla på kort sikt.
Rahul skapar en nollkostnadskrage genom att skriva en ettårig köpoption på 720 Rs för 100 Rs och samtidigt använder Rahul de 100 Rs som erhållits från försäljningen av samtalet för att köpa en ettårig säljoption på 650 Rs för 100 Rs.
När nästa år rullar runt och billanseringen (att Rahul förväntar sig att höja aktiekursen) äntligen äger rum, kan två saker hända:
Om aktiekursen stiger till 750 Rs har Rahul inget annat val än att sälja aktierna för 720 Rs, enligt hans köpoptionskontrakt. Han tjänar 720 Rs - 650 Rs =70 Rs per aktie, multiplicerat med 100 aktier =Rs 7000, totalt.
Men!
Om aktiekursen faller till Rs 620, får Rahul fortfarande sälja aktier för Rs 650 enligt säljoptionskontraktet. Förlusten är noll, tack vare nollkostnadsalternativet. Handlaren lyckas inte tjäna, men åtminstone hans kapital är skyddat.
I exemplet som beskrivs ovan har du noterat att både sälj- och köpoptionen var för 100 Rs. Som ett resultat av detta ådrar sig handlaren eller investeraren inte några extra kostnader när han implementerar denna riskhanteringsstrategi. Därav namnet nollkostnadskrage.
Om aktiekursen faller, istället för att stiga (som förutspått av handlaren som håller i aktier med hopp om en aktiekursuppåttrend), behöver handlaren inte acceptera förluster och sälja sina aktier för den lägre aktiekursen. Han får fortfarande sälja till det pris som anges i hans säljoption. I vårt exempel om Rahul och X Tyres kan Rahul ha förlorat 3000 Rs om han var tvungen att sälja i det ögonblicket i avsaknad av säljoptionen.
Handlaren eller investeraren behöver inte skynda sig lämna marknaden så snart priserna börjar falla, särskilt om han förutspår en återhämtning och aktiekursuppgång vid ett senare tillfälle.
I slutändan är vi alla bara människor och därför benägna att vara oroliga för våra ägodelar, särskilt surt förvärvat kapital. Allt som håller oss vakna på natten kommer att elimineras förr eller senare. En halsband utan kostnad ger dig sinnesfrid genom att ge dig en viss garanti för att du inte behöver sälja med förlust
Du kan fortfarande ta på dig mäklararvoden och andra kostnader i samband med handel. Om dessa avgifter summerar till en ansenlig bit kommer det att tära på ditt kapital.
Även om dina förluster är begränsade, är dina intäkter också begränsade. Visst, du behöver inte sälja till ett lägre pris än det nuvarande priset. Men även om aktiekursen skjuter i höjden får du bara det som anges i ditt köpoptionskontrakt.
På samma sätt, även om du är skyddad från potentiella förluster, finns det en chans att du kommer att tjäna noll.
Du kanske missar en prishöjning som sker under tiden.
Nollkostnadskrage kan vara en fantastisk riskhanteringsstrategi när en handlare eller investerare har utvecklat tillräcklig erfarenhet av aktiemarknaden. Beräknade aktiemarknadsförutsägelser representerar en konst som fulländas med erfarenhet. Under tiden kan du minimera risken genom att helt enkelt ställa in en stop loss.