En aktieoption är en typ av derivat som ger dig rätten, men inte skyldigheten, att köpa en viss kvantitet av en viss aktie till ett förutbestämt pris vid ett fastställt datum i framtiden. För att förstå exakta aktieoptioner är det viktigt att ta hänsyn till "rätt, inte skyldighet". Vad detta betyder är att när du köper den här typen av kontrakt kan du välja om du vill köpa det till det priset eller inte.
Dessa introducerades i Indien i Indien 2002. Idag kan du handla med terminer och optioner på börserna i så många som 175 värdepapper.
Varför skulle någon vilja handla med dem? Tja, för det första kan du göra det genom att investera en bråkdel av kapitalet. Låt oss se hur det fungerar.
Låt oss säga; du förväntar dig att aktierna i Company ABC kommer att öka i framtiden från 100 till 120 Rs och vill dra nytta av det. Du köper sedan 1 000 optionskontrakt av aktien för 120 Rs vardera (”lösenpriset”) för Rs 120 000. Det bästa med det är att du inte behöver betala hela 120 000 Rs, utan bara premien när du ingår avtalet. Premien är bara en bråkdel av värdet på den underliggande tillgången (aktien). Så om aktiekursen stiger till 120 Rs kan du göra en vinst på 20 000 Rs (120-100×1000) utan att behöva spendera 120 000 Rs!
Om aktien rör sig i motsatt riktning och faller till 80 Rs, har du valet att inte utnyttja din rätt att köpa aktierna. I så fall är det enda belopp du kan förlora premien. Därför är förlusterna du kommer att göra begränsade till den betalda premien, även om aktiekurserna går in i ett fritt fall till 50 Rs!
En annan fördel är hävstångseffekten du får. Eftersom premien bara är en bråkdel av värdet på det underliggande (aktien) kan du handla mycket högre volymer. Låt oss säga att om du hade Rs 1 lakh att investera och köpt aktier, vars priser sedan gick upp med 10 procent till Rs 110 000, skulle du ha gjort en vinst på Rs 10 000. Om du investerar som Rs 1 lakh, skulle du få exponering för Rs 10 lakh värde av aktier (förutsatt att premien är 10 procent). Om aktiekurserna stiger med 10 procent kommer du att få 90 000 Rs!
Du kan handla med dessa optioner, precis som aktier. Du måste betala en premie, som bestäms av flera faktorer som hur lång tid det tar mellan början av kontraktet och utgångsdatumet, det aktuella priset på aktien och så vidare. Premien fortsätter att förändras över tiden, beroende på utvecklingen i aktien. Du måste betala premien till mäklaren, som skickas till börsen, när den sedan skickas vidare till säljaren av aktieoptionen, eller "skribenten".
Aktieoptionskontrakt är för perioder om 1, 2 eller 3 månader. En köpare kan dock avsluta avtalet när som helst före utgångsdatumet antingen för att bokföra vinster eller för att begränsa förluster. Alternativsäljaren eller skribenten kan också avsluta avtalet om priserna inte rör sig positivt. Men i det här fallet skulle han få betala en premie till köparen. Denna premie kommer att vara högre eftersom kontraktet är till köparens fördel och inte till säljarens.
Det finns två grundläggande typer av aktieoptioner. En är köpoptionen, som ger dig rätt att köpa aktier. En annan är säljoptionen, som ger dig rätt att sälja aktien. I allmänhet är köpoptioner att föredra när aktiekurserna förväntas gå upp. Säljoptioner är att föredra när aktiekurserna förväntas gå ner.
För den riskvilliga investeraren erbjuder aktieoptioner ett utmärkt sätt att ta sig in på aktiemarknaden. Eftersom det inte finns något tvång att köpa/sälja i slutet av utgångsperioden, är dina potentiella förluster begränsade. Det är bättre än att köpa själva aktien eftersom din nackdel i fall dess pris går in i ett fritt fall är obegränsad.