Valutornas värde fortsätter att förändras beroende på en mängd situationer – ekonomisk tillväxt, politisk utveckling, centralbankspolitik och så vidare. Dessa fluktuationer påverkar både importörer och exportörer, vars förmögenheter till stor del beror på valutans värde.
För att skydda sig mot dessa fluktuationer använder de derivat som valutaoptioner och terminer. Naturligtvis är det inte bara importörer och exportörer som handlar med dessa. Spekulanter är också aktiva deltagare i hopp om att tjäna pengar på växelkursrörelser.
Det finns två sätt att säkra sig mot valutafluktuationer, och dessa är genom optioner och terminer. En option ger dig rätten, men inte skyldigheten, att köpa en viss valuta till en viss kurs i framtiden. Så det finns ett val här:du kan utnyttja ditt kontrakt endast om du tycker att priset är fördelaktigt. I valutaterminer finns det inget val:du måste utöva rätten.
Låt oss använda ett exempel för att illustrera hur valutaalternativ i Indien fungerar. Informationsteknikföretaget FancyTech (fiktivt namn) kunder finns mestadels i USA och dess intäkter är i USD. FancyTech förväntar sig att värdet av INR kommer att öka till Rs 60 från befintliga Rs 70 mot USD inom kort. Detta kommer att innebära förluster eftersom företaget måste repatriera sina intäkter i INR från USA till Indien. En starkare INR kommer att översättas till mindre pengar i sin kattunge. För att kompensera detta beslutar FancyTech att köpa valutaoptioner som ger det rätten, men inte skyldigheten, att sälja INR till Rs 70 (`strike price') mot USD. Om INR stärks till Rs 60, kommer det att utöva rätten att sälja USD för Rs 70 mot USD genom sina optioner. Därför kommer det att kunna säkra sig mot ökningen av värdet på INR, och dess intäkter kommer att förbli opåverkade.
Låt oss säga att INR försvagas till 80 Rs mot dollarn. Om FancyTech utnyttjar sin option att sälja till lösenpriset 70 Rs, kommer det att drabbas av förluster på 10 Rs för varje option. Eftersom det inte är meningsfullt att utöva avtalet kommer det att avstå från rätten att göra det. I så fall är den enda förlust som företaget ådrar sig den premie det har betalat för att ingå avtalet.
Vad är denna premie? Tja, för att ingå något derivatkontrakt måste du betala en premie till säljaren eller "skribenten" av kontraktet. Detta är i allmänhet en bråkdel av den underliggande tillgången. Premierna bestäms av en mängd faktorer som det aktuella valutavärdet, perioden mellan kontraktets startdatum och dess utgång och så vidare.
Det finns två typer av valutaoptioner – säljoptionen och köpoptionen . En säljoption ger dig rätten men inte skyldigheten att sälja valuta till ett visst pris vid ett visst datum. Ovanstående exempel på FancyTech som vi har använt är en säljoption. Den här typen av valutaalternativ fungerar bäst i ett scenario där du förväntar dig att värdet på en valuta som INR kommer att stärkas gentemot en annan valuta.
Den andra typen av valutaoption är köpoptionen, som ger dig rätt att köpa valuta till en viss kurs. Detta fungerar när du förväntar dig att värdet på INR försvagas mot en annan valuta som dollarn.
Valutaterminer introducerades för första gången i Indien 2008, följt av optioner 2010. Idag erbjuder derivatsegmentet på National Stock Exchange (NSE) handelstjänster i derivatinstrument som valutaterminer på fyra valutapar, terminer över valutor och optioner på tre valutapar. Du kan köpa valutaoptioner på den indiska rupien mot andra valutor som euro, pund sterling och US-dollar.
Du kan köpa köp- och säljoptioner på USD-INR-paret genom din aktiemäklare eller genom att använda din onlinehandelsplattform. Optionerna är europeiska, vilket innebär att du endast kan utnyttja dem på utgångsdatumet. Du kan dock kvittera transaktionen genom att sälja optionskontraktet tillbaka på marknaden. Skillnaden mellan premierna som betalas för köp och försäljning skulle vara din nettoförlust eller vinst.
Lotstorleken på valutaoptioner är ganska liten, på 1 000 USD, så det är lätt för privata investerare att delta i handeln. Som vi har nämnt tidigare, för att handla med dessa måste du betala en premie till mäklaren, som sedan skickar den vidare till börsen, som sedan förs vidare till säljaren av optionen eller skribenten.
Premierna är ganska låga, så detta gör att du kan utnyttja i stor utsträckning och handla med stora volymer. Detta beror på att du kan handla in en multipel av premien. Till exempel, om du måste betala en premie på 3 procent och du handlar med råvarualternativ för 1 crore Rs, behöver du bara betala Rs 3 lakh. De stora volymerna ökar dina chanser till vinst.
Nu när du vet hur du handlar med valutaoptioner kan du gå vidare och göra det. Valutaterminer tillåter även privata investerare att dra fördel av förändringar i växelkurser. Nackdelen är begränsad eftersom du bara kan förlora den premie du har betalat. Du måste dock förstå att valutamarknaderna är mycket volatila och att det kan vara ganska svårt att få rätt timing.
Vanliga frågor
Du kan köpa valutaoptioner för olika valutapar från indiska börser. Du kan köpa valutaoptioner i Indien från din mäklare eller genom att använda en onlinehandelsplattform. Men för att handla med valutaoptioner skulle du behöva DEMAT och handelskonton.
Valutaterminer och optioner låter dig ta en position på valutamarknaden. Valutaterminer eller valutaterminer är ett utbytbart kontrakt som tillåter säljaren att sälja och köparen att köpa utländsk valuta till en förinställd kurs på ett framtida datum.
På samma sätt kan du köpa köp- eller säljoptioner, typer av valutaoptioner, för valutapar som Euro, Sterling Pound och US Dollar med indisk valuta.
US Dollar är av uppenbara skäl den mest omsatta valutan, men förutom det handlas även Euro, japanska yen, GBP, kinesiska renminbi frekvent.
Om du är en nybörjare inom valutahandel kan du bli överväldigad av den stora storleken, volymen och mängden valutapar som är tillgängliga för handel. Vi föreslår att du lär dig grunderna i hur du handlar med valutaoptioner innan du börjar.
Valutamarknaden sover aldrig. Den är aktiv dag och natt, över olika tidszoner, fem dagar i veckan. Det finns dock tjocka och tunna marknader, som anger när marknaden är mer aktiv och när det är ljummet. Den bästa tiden att handla är när marknaden är som mest aktiv, vilket innebär att mer än en av de fyra marknaderna är öppna. Det är då du kommer att hitta mer betydande fluktuationer i valutaparen.
För närvarande är fyra valutapar, INR-USD, INR-YEN, INR-EURO och INR-Pund och ett valutapar, INR-USD, tillåtna för handel på terminskontrakt- respektive optionsmarknaden. RBI har tillåtit att ytterligare tre valutaterminskontrakt handlas på den indiska marknaden.
Indianer kan ta in resecheckar eller kontanter, upp till en viss gräns, för att växla mot indiska rupier. Men inte alla banker är auktoriserade att handla i utländsk valuta.