Innan vi börjar förklara klassificeringen av Optionskontrakt, låt oss bekanta oss med några termer som är väsentliga för den övergripande förståelsen av konceptet.
Out of the Money-optioner eller OTM-optioner är en term som används för att hänvisa till optioner under vilka det inte finns något egenvärde, istället bara yttre värde. Med andra ord, OTM-optioner kräver att den underliggande aktien ökar till priset avsevärt för att investeraren ska göra en vinst. Vad som vanligtvis gör dem tilltalande är att de är en av de billigaste att köpa när det gäller totala inköpskostnader. Liksom de andra alternativen som In The Money (ITM) och At The Money (ATM), OTM-alternativ för att ge investeraren valet av ett samtal och/eller en put.
OTM-köpoptioner innebär att aktiens marknadspris för närvarande är lägre än lösenpriset. Å andra sidan betraktas en option som OTM om det aktuella handelsvärdet är högre än lösenpriset. Som namnet självt antyder, betyder användning av OTM-samtal att du kommer att ha slut på pengar, eftersom att köpa aktien till marknadspriset skulle ha gett mer fördel än vad du kommer att spendera genom att utöva OTM-köpoptionens lösenpris. Investerare kan göra vinst genom att använda säljoptionen OTM genom att sälja tillgången när det sker en kraftig värdestegring före kontraktets utgångsdatum. Annars blir det ingen vinst eftersom handel med aktien till marknadsvärde ger bättre avkastning än att handla den till lösenpriset.
Ovanstående definition bör inte vilseleda dig att tro att det inte finns någon vinst att göra i OTM-alternativ. Om så var fallet skulle det inte ha funnits någon anledning för att en sådan klassificering skulle existera som om den inte skulle vara till någon påtaglig fördel för näringsidkaren. Kombinationen av pengar och premium är viktiga aspekter som tillför kostnad och värde till en aktie. Ett initialt köpt OTM-alternativ kan börja närma sig att bli ett ITM-alternativ (In the Money). ITM är förknippat med ett positivt egenvärde och har mycket högre chanser att ge vinst. Därför, om alternativet för närvarande är slut på pengarna, kanske det inte nödvändigtvis är fallet vid tidpunkten för kontraktets utgångsdatum. Men om alternativet är OTM även vid utgångsdatumet är det meningslöst att utföra det. Detta beror på att om du utnyttjar OTM-köpoptionen vid utgången, kommer du att sluta köpa den underliggande aktien till ett högre pris än vad du skulle ha betalat om du hade köpt samma aktie till marknadspriset.
Med tanke på mängden kunskap som krävs för att kunna förutsäga om en aktie eller en tillgång kan stiga avsevärt vid optionskontraktets utgångsdatum, är OTM-samtal bäst att lämna till experter och erfarna handlare. Detta aggressiva sätt att handla kan ge höga vinster men har också hög risk förknippad med dem, vilket kräver många års erfarenhet. Varför veteranhandlare fortfarande väljer att använda OTM-optioner beror på att de procentuella vinsterna som kan härledas är högst i detta alternativ vid samma rörelse av den underliggande aktien än At The Money Options eller In The Money Options. OTM-optioner har den huvudsakliga kostnaden för premien förknippad med dem, för om du väljer att inte utnyttja din option så anses hela kontraktet vara ganska värdelöst. Dessutom, om du planerar att utnyttja OTM-köpoptionen eller säljoptionen, glöm inte de andra lätt missade aspekterna som en handelskommission eller mäklaravgifter när du beräknar den faktiska potentiella vinsten. Din totala utgift bör även inkludera dessa och då är det uppnådda deltat den faktiska vinsten. Annars är handeln inte värd att slutföra.
Precis som det blir en hög procentuell vinst om aktiekurserna stiger bortom lösenpriset vid försäljning, finns det också en hög procentuell förlust om motsatsen inträffar. Att använda ett out-of-the-money-alternativ kräver noggrant beslutsfattande och konstant övervakning av aktiens upp- och nedgångstrender. Dessutom måste du ta hänsyn till externa globala faktorer som kan ha en inverkan på priserna på de underliggande aktierna.