Valutaterminer är kontrakt baserade på valutorna i utvalda länder. Kontrakt väljs på grundval av vikten av en viss valuta i internationell kommersiell eller finansiell handel.

Valutorna i relativt stabila länder är vanligtvis hårda eller konvertibla , genom att deras bytesvärde bestäms av marknaden. Det relativa värdet av olika valutor förändras dock hela tiden, vilket utsätter valutarelaterade transaktioner för växelkursrisk.

Innehåll 1. Valutaterminsöversikt 2. Säkring med valutaterminer 2.1. Korta häckar 2.1.1. Korta häckexempel 2.2. Långa häckar 2.2.1. Långa häckexempel:3. Avslutningsvis

Översikt över valutaterminer

Utländska valutor och tillgångar relaterade till utländska valutor handlas på många marknader, inklusive marknader för kontanter, terminer, terminer, optioner och terminer. Stora internationella banker, valutahandlare och nationella regeringar genom sina centralbanker är huvudaktörer på valutamarknaderna.

Kontantmarknader i utländsk valuta innebär omedelbart utbyte av en valuta mot en annan.

Ett amerikanskt företag som måste betala för importerade varor i exportörens valuta kan köpa den nödvändiga utländska valutan på kontantmarknaden. Aktiva terminsmarknader i utländsk valuta gör det möjligt för banker att erbjuda sina kunder terminskontrakt för att skydda mot växelkursrisk, vilket är det pris till vilket ett lands valuta kan konverteras till ett annats. Banker och valutahandlare handlar miljarder i kontanter och terminsmarknader för att begränsa exponeringen mot och spekulera i växelkursrörelserna.

Få dina pengar att växa

Futures eller (FX) handel i utländsk valuta på IMM-avdelningen i CME Group. Optioner på valutaterminshandel på CME:s IOM. Utnyttjande av en option på en valutatermin resulterar i att optionsinnehavaren eller skribenten eller båda får positioner i det valutaterminskontrakt som ligger till grund för optionen.

Säkring med terminer i utländsk valuta

Valutarisk säkras genom att använda antingen valutaterminer eller optioner på valutaterminer. Valutarisk uppstår när man innehar tillgångar dominerade i en utländsk valuta eller har omatchade intäkter eller utgifter i en utländsk valuta.

Korta häckar

Innehavare av tillgångar denominerade i en utländsk valuta riskerar en förändring av tillgångens värde om det andra landets valutavärde minskar mot deras eget. Korta säkringar skyddar mot ett fall av en utländsk valutas växlingsvärde i förhållande till deras inhemska valuta, i det här fallet den amerikanska dollarn. Exportörer som accepterar betalning i en annan valuta än sin inhemska valuta står också inför valutarisk. Detta är relativt ovanligt i internationell handel eftersom exportörer vanligtvis kräver betalning i sin inhemska valuta.

Ibland accepterar dock en exportör betalning i utländsk valuta. En kort säkring skyddar exportören som tar emot betalning i utländsk valuta mot en nedgång i den valutans värde i förhållande till det egna landets valuta.

Vem behöver använda terminer i utländsk valuta som en kort säkring? Svaret är:alla som kommer att skadas om värdet på en viss utländsk valuta faller eller om värdet på den amerikanska dollarn stiger i förhållande till den specifika utländska valutan.

Korta häckexempel

1. Amerikanska exportörer som avser att sälja produkter eller tjänster utomlands och som kommer att få betalt i utländsk valuta.
2. En utländsk importör som planerar att köpa produkter eller tjänster i USA och måste betala för transaktionerna i amerikanska dollar.
3. Multinationella banker som handlar i utländsk valuta.

Som med alla korta säkringar, om en investerare måste sälja en viss utländsk valuta i framtiden, bör investeraren göra på terminsmarknaden idag vad han kommer att göra på kontantmarknaden i framtiden.

Långa häckar

Långa säkringar skyddar mot ökande värden i utländsk valuta eller sjunkande inhemska valutavärden. Stigande värde i utländsk valuta ökar kostnaderna för dem som gör betalningar i en valuta som de inte har. De flesta importörer är långa hedgare i utländsk valuta. När en importör, till exempel en amerikansk klädtillverkare, går med på att betala en exportör, såsom ett engelskt ullbruk, i en överenskommen utländsk valuta (brittiska pund), måste importören betala ett fast belopp av den utländska valutan vid en angiven framtid datum.

Om den utländska valutan stiger i förhållande till den inhemska valutan och positionen inte är säkrad kommer köpet av utländsk valuta att kosta mer än förväntat. Detta resulterar i lägre vinster eller möjliga förluster när de importerade varorna säljs.

Om transaktionen säkras med en lång (köp)position i terminer på den valuta som betalningen ska göras i, är de högre kostnaderna för den valuta som köps på spotmarknaden kompenseras av vinster på den långa terminspositionen.

Vem behöver använda terminer i utländsk valuta som en lång säkring? Svaret är:alla som kommer att skadas om värdet på en viss utländsk valuta stiger eller om värdet på den amerikanska dollarn sjunker.

Långa häckexempel:

1. Amerikanska importörer som planerar att köpa produkter eller tjänster från ett främmande land och som måste betala för transaktionen i det främmande landets valuta.
2. Utländska exportörer som planerar att sälja produkter eller tjänster i USA och kommer att få betalt i amerikanska dollar.
3. Multinationella banker som använder utländsk valuta i sin dagliga verksamhet.

Så, som med alla långa säkringar, om en investerare måste köpa en specifik utländsk valuta i framtiden, kommer investeraren att göra på terminsmarknaden nu vad han kommer att göra i kontanter marknad i framtiden:etablera en lång säkring.

Sammanfattningsvis

Säkringsöversikt

1. Framtidskontrakt köps i en lång säkring.
2. En lång häck skyddar mot stigande priser.
3. Om priserna ökar, kompenserar vinsten på terminer det högre kontantmarknadspriset.
4. Om priserna minskar, kompenseras förlusten på terminer av ett lägre kontantmarknadspris för att köpa råvaran.
5. Den långa häckaren är kort grunden.
6. Den långa hedgaren vill att underlaget försvagas.
7. Den långa häcken är ett ersättningsköp.