Den globala energiterminsmarknaden underlättar handeln för en mängd olika deltagare. Oavsett om en producent säkrar systemiska produktionsrisker eller om en handlare strävar efter att dra nytta av snabba prisfluktuationer, är energiprodukter lämpliga medel för att uppnå ett brett spektrum av marknadsrelaterade mål.

Prominenta energiprodukter

Enligt Bloomberg är här de ledande energiprodukterna och börserna där deras motsvarande terminskontrakt kan hittas:

Sedan fusionen i augusti 2008 mellan Chicago Mercantile Exchange (CME) och New York Mercantile Exchange (NYMEX), är energiprodukterna exklusiva för NYMEX tillgängliga för handel via CME Globex. Brent råolja är tillgänglig på Intercontinental Exchange (ICE).

Energivolymer

Handeln med energiterminskontrakt utgör en betydande del av den sammanlagda derivatmarknaden. Angivna är energiprodukterna, motsvarande symboler och genomsnittlig daglig omsatt volym för andra kvartalet (Q2) 2017:

Som illustreras av ADV, ger West Texas Intermediate (WTI) råolja och Henry Hub naturgaskontrakt den högsta graden av likviditet och marknadsdjup. På grund av denna egenskap ses de ofta som riktmärkeprodukter för den globala energihandeln.

WTI-råolja

Bortsett från guld är råolja den mest refererade råvaran i världen. WTI-råoljemarknaderna är kända för sin likviditet och volatilitet, vilket ger namnet "terminshandelns vilda västern."

Prissättningen av WTI-råolja uppvisar regelbundet stor känslighet för globala geopolitiska störningar. Utländska krig, inre revolution och allmän oro har historiskt sett plågat producerande regioner. Dessa stimuli kan stärka marknadsdeltagandet och öka volatiliteten på ett snabbt sätt.

Som en illustration av detta koncept är den efterföljande prisåtgärden relaterad till följande händelser en indikation på WTI crudes prissättningsreaktivitet:

• 2008 års världsskuldkris/iranmissiltestning: Råoljeterminer nådde rekordnivåer på 146,90 USD per fat.
• Arabiska våren 2011: Oron för leveranskedjan orsakad av omfattande civila oroligheter i Egypten, Libyen, Jemen och Syrien ökade priset på WTI-råolja med 11,3 procent för den tredje veckan i februari 2011.
• Spänningar mellan USA och Syrien 2013: Pågående spänningar med Syrien och USA:s hot om att direkt beväpna rebellgrupper drev snabbt WTI-råoljepriset till 98,25 USD, det högsta på ett år.
• 2014 Global Supply Glut: WTI-råoljevärdet föll med mer än 50 procent under sexmånadersperioden från augusti 2014 till januari 2015. Framsteg inom horisontell borrteknik, tillsammans med minskande efterfrågan från Kina, skickade priset på råolja från mer än 100 USD per fat till bara norr om 40 USD per fat.

För att hålla marknadsaktörerna medvetna om den rådande råoljeatmosfären släpper U.S. Energy Information Administration (EIA) en veckovis inventeringsrapport. Varje release möts av betydande volatilitet och hög nivå av marknadsdeltagande.

Henry Hub Naturgas

Som den näst mest omsatta energiprodukten är Henry Hub naturgas ett populärt kontrakt för både energisäkrare och spekulanter. Uppkallad efter det främsta leveransstället för naturgas i Amerika, Louisianas Henry Hub-pipeline, är Henry Hub naturgasterminer det nordamerikanska riktmärket för prissättning.

I motsats till råolja är naturgasvärderingar inte alltför känsliga för geopolitiska spänningar. Traditionella krafter för utbud och efterfrågan nämns oftare som orsaken till periodiska prissvängningar. Exempel på faktorer som påverkar priset på naturgas är:

• Produktionsnivåer
• Import och export
• Lagringsutmaningar
• Säsongens klimatkonsekvenser

Enligt EIA är USA, Ryssland och Saudiarabien världsledande inom naturgasproduktion. På ungefär samma sätt som WTI-råolja släpper EIA en veckovis rapport över naturgasinventeringar för att hålla investerare à jour med den nuvarande dynamiken som driver marknaden.

Att bli aktiv inom energiframtiden

Ingen tvekan om det, WTI-råolja och Henry Hub-naturgaskontrakt kan producera betydande dagliga handelsintervall och frekventa riktningsrörelser i priset. Givet rätt erfarenhet och utsikter kan dessa marknader ge stora möjligheter.

Men den ökade volatiliteten som kortsiktiga terminshandlare finner attraktiva ökar också risken. Innan du hoppar in på dessa marknader är det en bra idé att beställa expertis från en branschspecialist. Ett bra ställe att börja är dts Energy Futures Overview. Denna robusta utbildningssvit ger allt en handlare behöver för att bli flytande i handeln med energiterminer.