Enligt International Energy Agency (IEA) förväntas den globala efterfrågan på råolja öka med 1 miljon fat per dag fram till år 2025. Om IEA:s prognoser visar sig vara korrekta kommer utbudssidan av det globala energikomplexet att utsättas för enorm press. Givet ett sådant scenario kommer det att bli avgörande för energikänsliga företag att implementera starka oljesäkringsstrategier under det kommande decenniet.

Översikt över energibranschen

Energibranschen är en mångfaldig miljö som består av olika deltagare på utbuds- och efterfrågesidan. Här är de primära sektorerna i det globala energikomplexet:

• Borrning och prospektering: Att hitta och utnyttja oljeresurser är ryggraden i energiindustrin. Enligt International Association of Drilling Contractors (IADC) finns det mer än 540 borrorienterade företag bara i USA. Bland de största är Nabors Industries Ltd., Helmerich &Payne, Inc. och Patterson-UTI Energy, Inc.

• Tjänst: Att tillhandahålla stödtjänster till borrning och oljefältsoperationer är en nyckelkomponent i energikomplexet. Tätning av brunnar, aktiv fracking och katastrofhjälp är tre specialiteter hos serviceföretag. Två av världens största är Halliburton och Schlumberger.

• Logistik: Transport och lagring är en integrerad del av oljeindustrin. Oavsett om det är med tankfartyg, järnväg, pipeline eller lastbil, är leverans av råolja till raffinaderier och konsumenter en viktig del av branschen. Energy Transfer Equity (USA), Enterprise Products Partners (USA), Australian Pipeline Trust (AUS) och Enbridge (Kanada) är ledande energilogistikföretag.

• Förfining: Oljeraffinaderierna är ansvariga för att leverera livskraftiga bränslekällor till allmänheten för storskalig förbrukning. Bensin, diesel och eldningsolja är tre av de vanligaste produkterna. ExxonMobil, Marathon Petroleum Corporation och Saudi Aramco är flera globalt framstående raffineringsföretag.
• Förbrukning: Många olika typer av industrier förbrukar raffinerat bränsle för att upprätthålla verksamheten. Företag som sträcker sig från American Airlines till Archer Daniels Midland har ett intresse av prissättningen av råolja och raffinerade bränslen.

Energikomplexet spelar en stor roll i den globala ekonomin. Som en illustration av skalan uppskattar American Petroleum Institute (API) att olje- och gasindustrin står för nästan 8 procent av USA:s bruttonationalprodukt. Detta är en betydande siffra, och en som vanligtvis är högre i många andra ledande och utvecklingsländer. Därefter vänder sig en mängd olika institutionella deltagare ofta till terminer för att hantera risker via oljesäkringsstrategier.

Risksäkring med tillstånd av oljeterminer

För många företag ökar fluktuerande oljepriser exponentiellt de operativa kostnaderna och riskerna. En plötslig nedgång i värdet på råolja kan göra borrare i konkurs, medan en oväntad topp kan pressa konsumenterna. Ett av de beprövade sätten att hantera denna risk är att implementera oljesäkringsstrategier med terminer.

I praktiken används två terminskontrakt regelbundet för att säkra sig mot de negativa effekterna av oljeprisets volatilitet:

• West Texas Intermediate (WTI) råolja: WTI-terminer, som är noterade på Chicago Mercantile Exchange (CME), anses vara det globala riktmärket för oljevärderingar.

• North Sea Brent (Brent) råolja: Tillgängliga för handel på Intercontinental Exchange (ICE), erbjuder Brent-terminer deltagarna tillgång till oljemarknaden i Nordsjön. Brent ses vanligtvis som det internationella måttet på oljans värde.

För att illustrera en grundläggande oljesäkringsstrategi, anta att de främsta i Halliburton (HAL) är oroade över att en allvarlig nedgång i prissättningen för råolja kan utvecklas under de kommande 18 månaderna. En massiv försäljning skulle vara skadlig för HAL:s resultat, eftersom dess resultat är starkt beroende av intäkter som genereras från stöd från nordamerikanska frackingverksamheter. En sådan nedgång skulle mycket sannolikt resultera i en snabb konsolidering av frackingföretag.

För att komma till rätta med dessa problem kan HAL sälja stora block av WTI- och Brent-kontrakt med ett utgångsdatum ett år senare. Om oljemarknaderna kraschade skulle HAL realisera vinster från de utestående shortsen. Även om företagets aktiekurs fortfarande kan lida, skulle förluster som realiserades på grund av eftersläpande operativa intäkter inte vara i närheten av lika allvarliga.

Oljesäkring är inte bara för tungviktare inom industrin

Sådana som ExxonMobil, Chevron och Halliburton utövar regelbundet avancerade oljesäkringsstrategier, men dessa strategier är inte bara för elitföretag. Faktum är att småföretag inom transport-, jordbruks- och resebranschen också deltar ofta.

Om du är involverad i en energikänslig bransch kan säkring med råoljeterminer vara ett bra sätt att hantera din risk. Om du vill veta mer kan du dra nytta av din kostnadsfria en-till-en-konsultation med en Daniels Trading-marknadsproffs idag.