När det kommer till kritan finns det två perspektiv som en handlare kan ha på en marknad:bullish eller baisseartad . Om du är bullish , då förväntar du dig att priserna kommer att stiga under överskådlig framtid. Omvänt, om du är bearish , då förväntar du dig att priserna faller. Det fina med terminshandel är att vinster kan göras från både hausse och baisseartade åsikter – allt du behöver göra är att hamna på rätt sida av marknaden.

Trading spreadar är ett sätt som många terminsproffs kan utnyttja stigande och fallande tillgångspriser. Bull-spreadar, bear-spreadar och tillhörande strategier är några av de mest populära sätten att ta långa eller korta positioner på marknaden. Med avsevärt reducerade marginalkrav och riskexponering ger spreadar handlare flera unika fördelar jämfört med konventionella terminer.

Trading Bull Spreads

En tjurspridning är en terminshandelsstrategi som är utformad för att dra nytta av stigande tillgångspriser. För att initiera en tjurspridning köper och säljer en handlare samtidigt samma terminsprodukt under olika kontraktsmånader. För att kapitalisera på stigande priser öppnas en lång position under den närmaste månaden medan en kort position öppnas i den uppskjutna månaden.

För att illustrera funktionen hos en tjurspridning, låt oss anta att Ag-specialisten Carrey är hausse mot prissättning av majs under det kommande året. Han bestämmer sig för att avstå från att köpa eller sälja direkta terminer till förmån för att genomföra en bullspread. Så här får Carrey jobbet gjort:

1. Den 1 februari köper Carrey 10 partier CME julimajs på 391'6.
2. Också den 1 februari säljer Carrey 10 partier CME decembermajs på 391'2.

När köp-/säljordern har fyllts på marknaden är Carreys bull spread live. Han kommer att göra vinst om majs i juli går snabbare än majs i december, eller om majs i juli och december håller sitt värde. Däremot kommer de omvända scenarierna att ge en minskning av Carreys kontosaldo.

Bull spreads, bear spreads och andra relaterade strategier används ofta av både producenter och spekulanter. Handelsmekanismens relativa enkelhet är intuitiv och användarvänlig. Allt du behöver göra är att göra en välgrundad gissning om marknadsriktningen och genomföra affären.

Trading Bear Spreads

Ett björnspridning är en strategi som används för att tjäna pengar på fallande tillgångspriser. För att genomföra säljer handlaren ett nästanmånadskontrakt samtidigt som han köper ett uppskjuten månadskontrakt för samma terminsprodukt.

Som ett exempel på hur en björnspridning fungerar, låt oss anta att Carrey har förändrats mot majsmarknaden. För att dra nytta av en förväntad nedgång tar Carrey följande steg:

1. Den 1 mars säljer Carrey 10 partier juli CME majs på 388'6.
2. Också den 1 mars köper Carrey 10 partier december CME-majs på 389'4.

Carreys björnspread går live så snart var och en av beställningarna har fyllts på marknaden. I händelse av att priserna på julimajs faller snabbare än majspriserna i december, kommer han att göra en vinst.

När du handlar med tjurspreadar, björnspreadar eller egentligen vilken terminsspridning som helst, är det viktigt att förstå konceptet med prissättningskänslighet för nästan månader. Generellt sett gäller att ju längre ut ett kontrakts utgångsdatum, desto mindre volatilitet uppvisar en terminsprodukt. Följaktligen tenderar kontraktspriserna för nära månader att vara mer volatila än de för uppskjutna månader. Även om det inte är en matematisk säkerhet på något sätt, är detta fenomen en nyckelfaktor för tjur- och björnspridningsprestanda.

Ta nytta av potentialen med tjur- och björnspridningar

Vill du lära dig mer om bullspreadar, bearspreadar eller spreadhandel i allmänhet? Ett bra ställe att börja ditt sökande efter kunskap är Daniels Tradings Trade Spotlight serier. Med aktuell marknadsanalys och verkliga handelsidéer, Trade Spotlight är den bästa resursen för tusentals handlare i USA och utomlands. Registrera dig för din kostnadsfria provperiod på tre månader idag!