När det gäller finans är penningpolitiken den avgörande drivkraften på marknaden. Oavsett vad du handlar med – aktier, terminer, obligationer eller valutor – har utvecklingen av penningpolitiken en enorm betydelse för tillgångsvärderingen.

Den kanske mest inflytelserika beslutsfattaren i världen är U.S. Federal Reserve (FED). Låt oss ta en titt på CME FedWatch Index och hur handlare använder det för att ta hänsyn till framtida FED-politiska beslut.

Vad är FED-policy?

Så vad är egentligen penningpolitik ? Det är de åtgärder som vidtas av en nations centralbank för att främja prisstabilitet och långsiktig ekonomisk tillväxt. För USA är det ledande beslutande organet Federal Open Market Committee (FOMC).

FOMC består av fem reservbankspresidenter och de sju medlemmarna i FED:s styrelse. Enligt FOMC:s kongressmandat är dess roll för att främja ekonomisk stabilitet att främja maximal sysselsättning, stabila priser och måttliga långfristiga räntor i den amerikanska ekonomin.

I arbetet mot dessa mål träffas FOMC åtta gånger per år. Vid varje möte granskar direktörerna läget för den globala och amerikanska ekonomin och kapitalmarknaderna. De skapar sedan policy baserad på tre primära funktioner:

1. Ställa in Federal Funds målränta
2. Att hantera reservkrav
3. Att genomföra öppna marknadsoperationer

Var och en av dessa enheter är utformade för att utöka eller minska tillgången på amerikanska dollar på olika sätt. Den mest hänvisade aspekten av FOMC-policyn är dock Federal Funds Target Rate. Det är här CME FedWatch-verktyget kommer in:Det representerar marknadssentimentet mot potentialen för räntejusteringar utförda av FOMC.

Använda CME FedWatch Tool

Federal Funds-räntan är den mest inflytelserika räntan för den amerikanska ekonomin. Som ett resultat köper eller säljer många handlare och investerare 30-dagars Fed Fund-terminer för att ta hänsyn till kortsiktiga räntefluktuationer. Dessa kontrakt listas månadsvis och fungerar som grunden för CME FedWatch Index.

30-dagars Fed Fund-terminskontrakt prissätts på en skala från 0-100, med nuvarande marknadsförväntningar subtraherade från 100. Till exempel, om marknaden förutspår att Federal Funds ränta för juni är 2 procent, 30-dagars Fed Funds-terminer skulle vara prissatt till 98 (100-2=98). CME:n aggregerar sedan dessa data och tilldelar en sannolikhet till specifika räntejusteringsscenarier för kommande FOMC-möten. På detta sätt kan handlare snabbt se chanserna för en FOMC-räntejustering vid en specifik tidpunkt.

En av fördelarna med verktyget CME FedWatch är att det är användarvänligt. För att illustrera dess funktion, anta att aktiehandlaren Erin är oroad över en räntehöjning i september 2020 som spårar ur ett pågående börsrally. Erin kommer åt CME:s onlineportal och klickar på fliken (i det här fallet, fliken 16 september 20) i FedWatch-verktyget.

Ett lättläst stapeldiagram som inkluderar den aktuella Fed Funds-målräntan (i räntepunkter, bps) och möjliga höj- eller sänkningsscenarier produceras automatiskt. En sannolikhet tilldelas varje händelse, med procentsatsen tydligt uttryckt överst på motsvarande stapel.

CME FedWatch Index är extremt användbart för att övervaka sannolikheten för kommande FOMC-policyrörelser. Sannolikheter för räntehöjningar eller sänkningar görs tydliga, med dagliga, veckovisa och månatliga förändringar listade. Även om ingen analytisk enhet är ofelbar, är FedWatch-verktyget ett bra sätt att projicera framtida FED-policy.

Håll koll på FED:s policy med insidermarknadsrådgivningen

Att hålla sig à jour med hur penningpolitiken påverkar marknaderna är ett heltidsjobb. Det är därför många professionella terminshandlare väljer att lägga ut analysen på en oberoende informationsleverantör.

Om du är intresserad av att få tillförlitlig information i tid, kolla in Daniels Tradings insidermarknadsrådgivning. Med handelsanalys, marknadsöversikter och framtidsutsikter är insidermarknadsrådgivningen en viktig resurs för den aktiva handlaren eller investeraren.