Detta år har varit ett avgörande år inom finans, med marknader runt om i världen som uppvisar sällsynta och extrema volatiliteter. Katalysatorn bakom turbulensen var en sann Black Swan-händelse:den nya coronavirus-pandemin (COVID-19) som fick en stor global ekonomisk nedgång att framstå som oundviklig.

Låt oss ta en titt på några handelsstrategier som kunniga handlare använder i tumultet 2020.

Safe Havens och covid-19 recession

Covid-19 bröt in på den globala scenen i mitten av februari 2020. Vid den tidpunkten tryckte ledande amerikanska aktieindex rekordhöga nivåer, den amerikanska arbetslösheten var nära historiska låga nivåer och den ekonomiska tillväxten var stabil. Efter 90 dagar av aldrig tidigare skådade nedstängningar, karantäner och reseförbud övergick löftet om 2020 snabbt till panik.

Mitt i pandemins tidiga skeden var de flesta finansiella myndigheter överens om att en stor världsomspännande ekonomisk nedgång var oundviklig. I april förutspådde Goldman Sachs en amerikansk recession fyra gånger värre än finanskrisen 2008. Senare i juni beräknade Internationella valutafonden (IMF) att den globala BNP för 2020 skulle krympa med 4,9 procent.

Med tanke på dessa olycksbådande förutsägelser blev riskaverse handelsstrategier populära bland marknadsaktörer. Här är två traditionella spelplaner som visade sig effektiva under nedgången 2020.

När du är tveksam, köp guld

Att fylla på med fysiskt guld under svåra ekonomiska tider är inget nytt. Vanligtvis, när skepticism styr marknaderna, presterar den gula metallen bra. Men vid långa guldterminer måste investeringshorisont och tillämpad hävstångseffekt tas upp. Om inte, kan ett bra marknadssamtal motverkas av en plötslig nedgång i prissättningen.

Under marknadspaniken i mars 2020 upplevde guldterminer en allvarlig baisseartad volatilitet innan de stängde månaden i stort sett oförändrad. Även om den långsiktiga marknadskonsensusen mot guld var hausseartad, utplånade en krasch i mitten av mars under årliga låga nivåer många handlare som var långa terminskontrakt. Efter kraschen följde ett 90-dagarsrally som tog priserna till höjder som inte setts sedan krisen 2008.

Så vilka typer av handelsstrategier implementerade kloka handlare? Här är några:

• Fokusera på den uppskjutna månaden: I terminer har handlare möjlighet att anlita kontraktet för första månaden eller uppskjuten månad. Om en handlare köper en uppskjuten månadsemission har den långa positionen mer tid att mogna innan kontraktet löper ut. Under mars 2020 fokuserade kloka guldhandlare uppmärksamheten på augusti- och decemberkontrakten, inte bara de mest aktiva.
• Köp dippen: "Buying the dip" är en beprövad strategi som aktiemarknadsaktörer använder. När det gäller guld gav mars 2020 möjligheter att köpa in sig från den etablerade årliga låga eller den psykologiska barriären på $1 500. April och maj gav handlare många chanser att gå långt från Fibonacci retracement nivåer eller kortsiktiga glidande medelvärden. Att ta en lång position i guldterminer av standardstorlek (GC) krävde ett betydande kapitalutlägg, men mikroguld (MGC)-terminer erbjöd handlare avsevärt minskade exponerings- och marginalkrav.

För att dra nytta av ekonomiska stridigheter via guldterminer är det avgörande att tajma marknadsinträdet. Under de coronavirus-drivna marknaderna 2020 var detta verkligen fallet. För handlare som fokuserade på kontrakt med uppskjutna månader eller köpte dippen, gav mars till juli 2020 en avkastning på uppåt 25 procent.

Handla säkra tillflyktsortsvalutor

Det är ingen hemlighet att handel med valutor under en ekonomisk nedgång är knepigt. Centralbanker och regeringar ingriper ofta på marknaderna, vilket leder till perioder av kraftig volatilitet. Ändå kan ett antal valutahandelsstrategier blomstra under perioder av lågkonjunktur.

Mitt i covid-19-supernovan våren 2020 blev den amerikanska dollarn (USD) världens främsta tillgång till fristad. Som ett resultat steg USD-indexet till nivåer som inte setts sedan början av 2000-talet.

Tyvärr för USD-tjurar var euforin kortlivad. Aggressiva statliga stimulanser och amerikanska Federal Reserves kvantitativa lättnader (QE) undergrävde den långsiktiga USD-styrkan. Följaktligen handlade många marknadsaktörer sina USD mot traditionella valutor i säker tillflyktsort, med schweiziska franc (CHF) och japanska yen (JPY) som de mest framträdande valen.

Genom att förvärva franc och yen, fick handlare isolering från upplevd dollardevalvering - ett fenomen som är vanligt under lågkonjunkturcykler. Under de 90 dagarna efter mars covid-19-panik, gick CHF eller JPY tillbaka runt 4,0 procent. Även om det inte var ett stort oväntat på kontantmarknaderna, gjorde tillämpningen av terminshävstång avkastningen på schweizerfranc och japanska yen FX längtar extremt attraktiva.

Intresserad av att lära dig mer riskvilliga handelsstrategier?

Konjunkturnedgångar kan vara utmanande. Höga arbetslöshetssiffror och stagnerande tillväxt är demoraliserande för många människor. Men för aktiva handlare erbjuder prövande tider möjligheter.

För att lära dig mer om hur terminer kan hjälpa dig att tjäna under nästa ekonomiska nedgång, kontakta en medlem av teamet på Daniels Trading. I mer än två decennier har de bevittnat allt – högkonjunkturer, byster, pandemier och val.