Om inte annat så påminde pandemin 2020 av coronaviruset (COVID-19) oss om vikten av riskhantering. Från slutet av februari till slutet av april svepte oöverträffade nivåer av volatilitet över världens aktie-, råvaru- och valutamarknader. Handlare som är bekanta med principen om diversifiering och hur man säkrar med optioner skyddade deras rikedom och kan ha haft framgång.
Låt oss ta en titt på hur du kan använda aktieindexoptioner på terminer för att skydda dig mot förluster på grund av en börskrasch.
Om du har erfarenhet av att handla aktier, då är du medveten om det stora antalet alternativ på marknaden. Enskilda företagsaktier, aktieoptioner, fonder och ETF:er (hävstång och omvänd) är flera av de mest populära. För att få en bred bild av den amerikanska aktiemarknadens utveckling, håller investerare noga koll på dessa fyra framträdande index:
På Chicago Mercantile Exchange (CME) finns en mängd kontrakt utformade för att spegla dessa fyra amerikanska aktieindex. För aktiehandlare som lär sig att säkra med optioner är det viktigt att bekanta sig med CME:s utbud av E-mini aktieindexprodukter:
Dessa fyra terminskontrakt ger handlare möjligheten att engagera amerikanska små-, medelstora och stora aktier. Varje kontrakt fungerar också som grund för en motsvarande optionskedja. Känd somterminsoptioner eller optioner på terminer , dessa kontrakt fungerar ungefär som traditionella aktieoptioner, med otaliga strategiska tillämpningar.
Under börskraschen våren 2020 fick de ledande amerikanska indexen stryk när deltagarna försökte prissätta covid-19. Detta fenomen bevisades av att E-mini S&P 500 upprepade gånger slog sin initiala 7 procents brytare i mars.
Diversifiering, eller spridning av innehav över olika tillgångsklasser och produkter, spelade en nyckelroll för att klara av covid-19-stormen. Smarta investerare visste hur man säkrar sig med optioner, och de diversifierade sina portföljer därefter. Här är två av de mest populära alternativbaserade strategierna för att hantera en marknadskrasch.
Det kanske mest grundläggande sättet att säkra sig mot en börskrasch är att köpa in-the-money (ITM) placerar på aktieindexterminer. Att köpa en put ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att sälja ett terminskontrakt till ett specifikt pris vid något kommande datum. Om du är intresserad av hur du säkrar dig med optioner mot en marknadskrasch, är det värt att lära dig allt om att köpa ITM-puts.
Genom att köpa en ITM-säljoption kan du sälja ett terminskontrakt till eller nära det aktuella marknadspriset senast eller vid något kommande datum i tid. Om marknaden skulle krascha efter att du köpt en ITM-put är vinsterna teoretiskt sett obegränsade. Vidare är den enda antagna risken den förskottspremie du betalade för själva säljoptionen.
Antag att S&P 500-investeraren Erin blev tveksam till marknaden mitt i slutet av februari 2020 av covid-19. Erin kunde ha skyddat aktie-, ETF- eller fondinnehav genom att helt enkelt köpa en ITM E-mini S&P 500 säljoption. Om hon gjorde detta skulle vinster som genererades av säljoptionen i mars 2020 till stor del ha kunnat mildra förlusterna på aktiemarknaden.
En straddle är en optionsstrategi där handlaren samtidigt köper både sälj- och köpoptioner med identiska lösenpriser och utgångsdatum. Genom att göra det säkrar handlaren exponering mot den långa och korta sidan av marknaden, och drar nytta av alla riktade baisseartade eller hausseartade rörelser.
Under upptakten till det amerikanska presidentvalet 2020, låt oss säga att investeraren Erin är orolig över den växande politiska osäkerheten. Den 1 oktober 2020 bestämmer Erin sig för att lägga en gräns på E-mini NASDAQ för att säkra exponeringen mot teknik- och tillväxtsektorerna. Erin köper samtidigt E-mini NASDAQ-samtal från mars 2021 och lägger med ett lösenpris på 11 500,25.
Genom att utföra straddle har Erin säkrat exponeringen mot kortsidan av NASDAQ och lagt till den befintliga uppåtpotentialen. Om marknaden kraschar kommer vinster från puten till stor del att kompensera för förluster realiserade av NASDAQ-innehav, och om marknaden stiger kommer vinster från samtalet att läggas till vinster från eventuella NASDAQ-innehav. Skulle marknaden förbli oförändrad kommer Erin bara att absorbera kostnaden för köp- och säljoptionspremierna.
För mer information om riskhanteringsvärlden, kolla in Daniels Tradings e-bok The Ultimate Guide To Hedging. I den hittar du viktig information om terminer, optioner, marknadsanalyser och risker. The Ultimate Guide To Hedging är en bra utgångspunkt för alla som är intresserade av att lära sig hur man säkrar med optioner och terminer.
Hur man läser börsindex
Hur man blir miljonär på aktiemarknaden
Hur man handlar med optioner
Aktieoptioner
Börsmanipulationer – Hur manipuleras marknaden?
Varför börskrascher och hur kan man identifiera en!
Säkring av spannmålsmarknadsrisk med optioner
Hur man övergår från aktiemarknaden till råvarumarknaden