Om något kan hämtas från skärningspunkten mellan marknader och politik under detta val, så är det att aktier njuter av stabilitet och avskyr kaos. Denna idé är inte ny eller banbrytande. Faktum är att det har upprepats och upprepats av flera förståsigpåare i nästan alla nätverk under den senaste veckan.
Men vad betyder detta för handlare? Kan "glädje" eller "avsky" kvantifieras? Finns det möjligheter när den kollektiva linsen går in och ur fokus på en händelse som presidentvalet?
För att svara på dessa frågor måste antaganden göras:
Varför +/-3 % dagliga rörelser? De förekommer cirka 5 % av tiden, vilket motsvarar två standardavvikelser; och STIX har sett 2 sådana rörelser under de senaste 5 handelsdagarna (40 % av tiden).
Den mänskliga naturen kring dessa extremvärden dikterar vanligtvis att "marknaden kraschar/flyger, så jag borde sälja/köpa." Men det finns några brister med den här planen:du vet inte att det är en extremist förrän det är för sent; du kommer att vara inaktiv i månader och försöka förutsäga en extremvärde (fråga Black Swan-fondförvaltare); det brukar inte finnas för många fler poäng att tjäna på efter en +/-3 % rörelse.
Och sedan finns det historiska data som säger att marknaderna är mer benägna att vända än att fortsätta. Det kan verka kontraintuitivt att planera för regn när solen skiner på aktier, men att sälja till extrem styrka och vice versa har varit en konsekvent handel oavsett marknadens humör.
© 2020 Small Exchange, Inc. Med ensamrätt. Small Exchange, Inc. är en utpekad kontraktsmarknad som är registrerad hos U.S. Commodity Futures Trading Commission. Informationen i denna annons är aktuell från och med det angivna datumet, är endast avsedd för informationsändamål och strävar inte efter att tillgodose de finansiella målen, situationen eller specifika behov hos någon enskild investerare. Att handla med terminer innebär risk för förlust, inklusive risken för förlust som är större än din initiala investering.