På kapitalmarknaderna betyder termen "risk" olika saker för olika människor. På börsnivå är risk en funktion av systemlikviditet. För institutionella investerare är det en grad av marknadsexponering. För detaljhandlare är risk summan av pengar som är skadad vid varje given tidpunkt. Men oavsett din roll på marknaden är en sak säker:du måste aktivt hantera risker.

I lärorikt syfte kanske det inte finns något bättre ställe att undersöka riskbegreppet än på energimarknaderna. Läs vidare för att lära dig mer om energihandel och riskhantering på börs-, institutions- och detaljhandelsnivå.

Främja marknadslikviditet

Som världens största derivatmarknad möjliggör Chicago Mercantile Exchange (CME) transaktioner till ett värde av miljarder dollar varje arbetsdag. En av CME:s mest populära sektorer är energiterminer och alternativ. Följaktligen är West Texas Intermediate Crude Oil (CL), Henry Hub Natural Gas (NG), RBOB Gasoline (RB) och NY Harbor Heating Oil (HO) de ledande energikontrakten.

Vid det här laget kanske du undrar hur en börs är utsatt för risk. När allt kommer omkring matchar de helt enkelt köpare med säljare utan att ta en hausse eller baisseartad position på marknaderna. Var är skadan i det?

För derivatbörser är motpartsrisk och likviditetsstopp två primära problem. Börsens kärnverksamhet är att cleara, avveckla och garantera alla transaktioner som genomförs via dess faciliteter. I händelse av att inblandade parter inte uppfyller sina skyldigheter, ansvarar börsen för att säkerställa att marknaderna förblir likvida och att handeln fortsätter oavbrutet. Därför tas energihandel och riskhantering på största allvar på börser som CME.

På en daglig basis tar CME flera steg för att skydda sig mot katastrofer. För det första övervakar CME medlemmarna noggrant efter tecken på ekonomisk och operativ nöd. För det andra måste marknadsaktörer lägga ut prestationsobligationer (marginaler) för att visa att de kan uppfylla sina finansiella åtaganden. Under perioder av ökad volatilitet kommer CME sannolikt att höja marginalkraven för att garantera att marknaderna förblir så ordnade och effektiva som möjligt.

Diversifiering

Om du någonsin har konsulterat en finansiell rådgivare eller investerat i en 401(k), då är du bekant med begreppet portföljdiversifiering. I huvudsak är diversifiering handlingen att sprida investeringar över en mängd olika tillgångar för att minimera risken. Ett traditionellt exempel på en personlig diversifieringsstrategi är 60-40-regeln, som dedikerar 60 procent av portföljen till aktier och 40 procent till obligationer.

Begreppet diversifiering tillämpas lite annorlunda när det gäller institutionell energihandel och riskhantering. För att finjustera riskexponeringen använder producenter, hedgefonder och banker energiderivat på otaliga sätt. Till exempel kan en hedgefond köpa energiråvaror för att säkra sig mot kommande USD-inflation. Omvänt kan olje- eller naturgasborrare sälja energiprodukter med hänsyn till säsongsvariationer som ett sätt att hantera nedåtprissättningsrisken.

Anpassa risk till belöning

För detaljhandlaren är clearingtransaktioner eller sofistikerade diversifieringsstrategier av ringa betydelse. Uppgiften är enkel:Tjäna pengar konsekvent och så länge som möjligt. För att lyckas måste handlare rutinmässigt anpassa risker och belöningar på rätt sätt.

Om du är en aktiv återförsäljare på energimarknaderna är volatiliteten inte främmande. Plötsliga prissvängningar förekommer ofta för WTI-råolja, Henry Hub-naturgas och RBOB-bensin. För att klara av turbulensen måste en handlare se energihandel och riskhantering som oskiljaktiga. Lyckligtvis finns det några sätt som detaljhandlare kan bevara kapital samtidigt som de strävar efter vinster på livemarknaden:

• Använd stop loss-order
• Använd hävstång konservativt
• Utför affärer med positiva risk-till-belöningsförhållanden

Alla detaljhandlare delar ett mål:att tjäna pengar. Och det bästa sättet att göra det är att minska förlusterna snabbt och låta vinsterna löpa. Genom att använda blygsam hävstångseffekt, positiva risk-till-belöningskvoter och stoppförluster kan detaljhandlare maximera sin livslängd på marknaden.

Vill du lära dig mer om energihandel och riskhantering?

Det kanske bästa sättet att lära sig detaljerna i energihandel och riskhantering är genom att engagera livemarknaden. Ett bra sätt att handla riskfritt med CL-, NG-, RB- och HO-kontrakten är med en kostnadsfri provversion av dt Pro. Registrera dig för ditt 14-dagars demokonto idag!