På Chicago Mercantile Exchange (CME) spelar energi en avgörande roll i den dagliga handeln. Det spelar ingen roll om du är en institutionell hedgare eller detaljhandelsspekulant, oddsen är goda att det finns ett perfekt CME-kontrakt som passar dina behov.

Det globala energikomplexet är en dynamisk atmosfär, med en rad spännande produkter. Från CME:s riktmärke West Texas Intermediate (WTI) råoljekontrakt till NY Harbor ULSD eldningsolja, möjligheter finns alltid på gång. Låt oss dyka djupare in i vad NY Harbor ULSD-kontraktet är, dess funktionalitet och några viktiga drivkrafter för terminspriser för eldningsolja.

Vad är NY Harbor ULSD Futures för uppvärmningsolja?

Det finns två typer av energiterminskontrakt listade för handel på CME:råvaror och raffinerade. Med WTI-råolja (CL) och Henry Hub naturgas (NG), är råvaruterminer den populäraste av de två. New York Harbor Ultra-Low Sulphur Diesel (NY Harbor ULSD, HO) och Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending bensin (RBOB, RB) är dock förfinade kontrakt som är avgörande för global handel.

Tekniskt noterad på NYMEX, en division av CME Group, NY Harbor ULSD eldningsolja är ett raffinerat dieselbränsle för flera ändamål. Primära användningsområden för NY Harbor ULSD är som bränsle för transport och uppvärmning av hem.

Sedan 2010 har NY Harbor ULSD varit standarden för amerikansk motorvägsdiesel. Dessutom är det lätt att anpassa till hemuppvärmning. "NY Harbor"-aspekten av produktens beskrivning hänvisar till fysiska distributionscenter i New York Harbor. Placeringen av dessa hubbar gör New York till en viktig lokal på ULSDs kontantmarknad.

För att dra nytta av terminspriserna för eldningsolja är det ett måste att förstå följande specifikationer för CME NY Harbor ULSD:

Utöver dessa specifikationer är det värt att notera att HO dagliga volymer regelbundet översteg 170 000 omsatta kontrakt per månad under 2019. De stadiga volymerna kan hänföras till att HO-kontraktet är engagerat av handlare i 94 olika länder.

Säsonstrender i NY Harbor ULSD Futures priser för eldningsolja

Det kanske enskilt största underlaget för råvaror och råvarubaserade tillgångspriser är förhållandet mellan utbud och efterfrågan. Även om uppdelningen mellan utbud och efterfrågan kan vara extremt komplex, kokar den ner till detta:När efterfrågan ökar stiger priserna; när utbudet ökar faller priserna. NY Harbor ULSD eldningsolja terminspriser är inte annorlunda - när konsumtionen stiger, så ökar priset.

Traditionellt går säsongsvariationerna för HO i motsats till den för andra energikällor, såsom WTI-råolja och RBOB-bensin. Enligt U.S. Energy Information Agency (EIA), trendar terminspriserna för eldningsolja uppåt från oktober till mars. Anledningen till detta är enkel - ökad efterfrågan. Faktum är att EIA uppskattar att en husägare i nordost bränner mellan 850 liter till 1 200 liter eldningsolja under en typisk vinter, samtidigt som den brinner lite eller inget resten av året. Med tanke på uppgången i efterfrågan växlar HO-priserna upp på hösten och vintern innan de faller på våren och sommaren.

Förutom säsongsvariationer beror priserna på eldningsolja på terminspriserna på dessa två breda marknadsfaktorer:

• Råoljepriser: Eldningsolja är ett råoljederivat. Således, när priserna på råolja stiger, följer eldningsolja efter.
• USD-styrka: Den relativa styrkan hos den amerikanska dollarn (USD) påverkar råvarubaserade produkter över hela linjen. När USD stärks tenderar terminspriserna på både råolja och eldningsolja att dra sig tillbaka.

Är du redo att handla med dina ESG-värden?

I takt med att de finansiella marknaderna utvecklas, fortsätter betydelsen av miljömässiga, samhälleliga och statliga (ESG) hållbara investeringar att växa. För att lära dig mer om hur du kan dra nytta av strategier som kompletterar dina ESG-värden, registrera dig för vårt kostnadsfria webbseminarium, The Future of Sustainable Investing . Med huvudtalare Paul Woolman (Senior Director, CME Group Equities Products and Alternative Investments) och Reid Steadman (Managing Director, S&P Dow Jones Indices Global Head of ESG), The Future of Sustainable Investing är ett bra ställe att börja sträva efter dina finansiella och ESG-mål.