På första sidan verkar dessa 2 myter logiska, men det är de inte. Och när du väl lärt dig varför, kommer du att få en helt ny uppskattning av volatilitet och hur du använder den till din fördel.

MYT #1 om din strategi konsekvent förlorar 70 % av tiden, allt du behöver göra är att byta dina beställningar och köpa, när du normalt skulle sälja. Då skulle du vinna 70 %.
MYT #2 Om marknaderna är slumpmässiga, vänd bara ett mynt för att bestämma när du ska köpa eller sälja, huvuden du köper, svansen du säljer. Du kommer att ha rätt 50 % av gångerna.

Båda dessa låter korrekt ur en statistisk synvinkel, men var och en av dessa myter tar inte hänsyn till mycket viktig information som finns med i varje handel du gör.

Ok, låt oss anta att du handlar med Apple och din strategi kräver en stoppförlust på 10 cent. Vi kan se från detta prisdiagram från igår (14 oktober) att all handel med 10 cent stop loss skulle ha stoppats regelbundet. Det beror på att Apples pris varierar mellan 30-40 cent under hela dagen.

Vi kan se detta genom att titta på Average True Range (ATR)-indikatorn, som mäter volatilitet och är ett utmärkt sätt att få grepp om att ställa in ett lämpligt stopp. ATR var mycket högt på morgonen, för att sedan lugna sig senare på dagen ... det här är ganska typiskt.

ATR var på en topp på cirka 33 runt 10:30 för att sedan stanna till cirka 20 för resten av dagen. Värdet på ATR är i cent, mätt som ett medelintervall med de föregående 14 staplarna.

Låt oss nu överväga myten om myntflik. Även om det är sant att en handel som tas var som helst under dagen har ungefär 50 % chans att gå upp eller ner, när du lägger till 10 cent-stoppet och tar hänsyn till mängden volatilitet, går den 50 %-chansen ner till 0 %.

Om du nu skulle bredda ditt stopp till att vara något nära ATR, då skulle vi börja närma oss den 50 % teoretiska graden av att välja rätt riktning. Och ju bredare vi gör det, desto närmare kommer vi. Så genom att ha en tight stop loss kanske du tror att du kontrollerar risken, när du faktiskt garanterar att din handel kommer att förlora nästan hela tiden.

Även om vi tog oss an myt #2 och byter våra köp- och säljorder, skulle den där irriterande volatiliteten och en tight stop loss ge oss i stort sett samma resultat, en stor förlustaffär, den ena efter den andra. Även om handeln var perfekt timed.

Så, vad är lösningen?

Du måste veta var volatiliteten är hela tiden. Det kommer inte bara att tala om för dig var ditt stopp måste vara, utan det kommer också att leda dig till en position av lämplig storlek. I allmänhet betyder högre volatilitet bredare stopp och mindre positioner, och låg volatilitet är motsatsen, mindre stopp och större positioner.

Dessa dynamiska justeringar kommer att flytta dig närmare handelsplatsen.

När det gäller myt #2 är myntflipningen...volatilitet bara en av faktorerna du måste överväga. Du skulle behöva tajma dina affärer perfekt för att få en fördel, en slumpmässig affär skulle helt enkelt inte minska det. Om du går långt vid de dagliga topparna kommer du att lida.

Så ett sätt du kan övervinna detta är att mäta momentum, i ett försök att hitta topparna och dalarna av prisåtgärder. Naturligtvis kommer du aldrig att bli perfekt, att nåla pekar på de exakta botten och toppen av pivoterna är praktiskt taget omöjligt. Så, vad gör du?

Låt priset komma till dig, och förutom det faktum att du kommer att förlora några byten.
Använd momentum för att ta dig någonstans i bollparken för att tajma ditt inträde, och ATR för att justera din stopp- och positionsstorlek.
Du måste också acceptera att när du sätter dig på något värde för momentum, kanske du inte träffar en extrem under dagen, och därför kommer det inte att finnas några handelsinställningar. Det kan vara frustrerande, men du måste suga upp det och ta det. Å andra sidan kommer det att finnas dagar då marknaden helt enkelt blir galen och går rakt upp eller ner, och du aldrig hittar en plats att gå in på, eller så anger du vad din indikator säger borde vara en topp, men sedan fortsätter det bara att gå upp.

Återigen måste du komma till rätta med det faktum att du inte kan vinna varje handel. Du kanske inte ens kan vinna 50 % av affärerna du gör. Så länge dina vinnande affärer tjänar mer pengar än dina förlorande affärer, kommer du att tjäna pengar. Men det är lättare sagt än gjort.

Är ATR det enda sättet att mäta volatilitet?

ATR mäter volatilitet i termer av prisåtgärder, men det är bara en del av den tillgängliga informationen som utgör volatiliteten för ett värdepapper. Låt oss inse det, att använda 14 staplar innan du kan avgöra var volatiliteten är kan göra dina handelsval alltid bakom vapnet, utan realtidsinformation.

Ett annat sätt att bedöma volatiliteten är genom likviditet. Du mäter likviditeten i termer av storleken och frekvensen av limitordrar som lagts av andra handlare som väntar på att ta din handel. Det här är ett mycket mer komplext ämne som jag lämnar till ett annat e-postmeddelande. Men låt oss bara säga att det finns en direkt korrelation mellan mängden likviditet och volatiliteten.

Åtminstone nu har du en ny förståelse av volatilitet, och några sätt att använda den, och förhoppningsvis en ny funnen skepsis. Ibland saknar saker som verkar logiska viktiga delar av information. Gör dina läxor och bevara ditt kapital till varje pris, innan du jagar myter som lovar enkel vinst.