Se andra inlägg i den här serien...
[catlist id=2 numberposts=3 pagination=yes]ABSTRAKT När de flesta ger sig ut på en resa får de en karta, de konsulterar en expert, eller åtminstone någon som har varit där tidigare, och utvecklade en rimlig syn. Problemet med handel är att de flesta tror att det handlar om att göra stora vinster, ta enorma kalkylerade risker och leva de rikas och berömdas livsstil. Det är det inte alls. Bra handel är rutin och kan vara tråkigt, det vill säga om det görs rätt … och det är vad dagens lektion handlar om, ett tråkigt men VIKTIGT koncept som kallas korrelation.

Korrelationskoefficient

I den föregående lektionen (del 2) lärde vi oss att starka strategier är sådana som uppvisar ett anti-bräckligt beteende och består av flera icke-korrelerade strategier. Så, vad innebär det att vara icke-korrelerad?

Låt oss först diskutera vad korrelation faktiskt betyder. Det är en statistisk egenskap mellan två saker som mäter styrkan och riktningen för förhållandet mellan dessa två saker. Relationen kan visualiseras på ett spridningsdiagram som hur nära data, som genereras av de två sakerna, kommer i linje med varandra och mäts som ett tal mellan -1 och 1.

Detta är en plot av handelsresultat från 4 olika par av handelsstrategier, kartlagda med standardkörning av spridningsplotterna. Om du gick en statistikkurs i skolan är jag säker på att du stötte på en av dessa bebisar.

Plot (a) har en snäv korrelation med ett värde på +1,0, lägg även märke till riktningen för den bästa passformen, från nedre vänster till övre höger. Plot (b) är en korrelation på -0,5, (c) är +0,85 och (d) är +0,15.

Ur mänsklig synvinkel är +1,0 perfekt korrelerad, och plot (c) vid +0,85 anses vara starkt korrelerad. De andra tomterna ligger helt enkelt inte i samma bollplank.

När vi analyserar om två eller flera strategier är korrelerade är det uppenbart att vi inte bara kan titta på dem och se korrelationen. Du behöver specialverktyg för att göra det. Lyckligtvis finns dessa verktyg tillgängliga. Du kan dock göra en ganska bra gissning om vilka strategier som uppvisar en hög grad av korrelation, och vilka som är mer benägna att inte vara korrelerade.

Till exempel, om du hade två strategier som båda var baserade på momentumindikatorer, som bestämde deras respektive värden genom att utvärdera priset med en överköpt och översåld nollbaserad oscillator, som RSI och Stochastic, då kan du rimligen anta att dessa två strategier förmodligen är mycket korrelerade. Och det är de, eftersom båda är baserade på prisåtgärder, och båda mäter överköpt och översålt.

Högkorrelerade strategier är oönskade

Kommer du ihåg principen att ha flera icke-korrelerade strategier? Den första delen är "flera", du behöver mer än en strategi i din portfölj, tre är bättre, fyra är något bättre, att ha fem eller fler börjar bli svårt att mäta hur mycket bättre, bättre är.

Den andra delen av principen är att strategierna är icke-korrelerade, mätt ur en statistisk synvinkel. En korrelation på mellan +0,5 och -0,5 är önskvärd. Om du kan få intervallet ännu snävare eller närmare 0,0 är det ännu bättre. Om jag såg en korrelation som i plot (d), skulle det göra mig väldigt glad, plot (b) skulle också göra mig glad, mindre så. Plot (b) skulle representera min gräns. Jag skulle inte vilja att strategier skulle vara mer korrelerade än så.

Högkorrelerade strategier kommer att reagera på samma sätt på liknande marknadsförhållanden. Så om marknaden plötsligt sjunker, och dina strategier är starkt korrelerade, och de är på fel sida av handeln – vilket kan hända – kommer alla dina strategier att upplevas dra ner. Och det är dåligt. Om du däremot har icke-korrelerade strategier, är oddsen att vissa av dessa strategier kommer att vara på motsatt sida av handeln, tillhandahålla en naturlig säkring och skydd mot sådana händelser.

Det är därför du behöver flera strategier, så att du kan ha tillräckligt med strategier som kan skydda ett dåligt val i riktning. Men du kanske tänker, skulle det inte fungera i den positiva riktningen också. Svaret är ja, men om alla strategier har en fördom mot att bli framgångsrika – varför skulle du annars byta dem – så kommer du överlag att se positiva resultat.

Strategier som körs samtidigt, med väldigt lite korrelation till varandra, kommer att ha en mycket bättre chans att hantera den oändliga variationen av marknadsförhållanden som finns. Och dessa icke-korrelerade strategier, även om de individuellt kanske inte alltid ser så bra ut, när de kombineras ser de otroligt bra ut. Och det beror allt på den anti-bräckliga naturen hos flera, icke-korrelerade strategier.

Jag hoppas att detta är vettigt för dig, eftersom det är den huvudsakliga anledningen till att våra bilhandlare fungerar så bra i praktiskt taget alla marknadsförhållanden, inklusive våldsamma marknadskorrigeringar, prisomvälvningar, prischocker, snabba krascher och till och med enkla hackiga eller trendiga marknader. Det spelar ingen roll, kombinationen av olika strategier är mer kraftfulla än någon av dem individuellt.

Hur länge varar en korrelation eller icke-korrelation?

Det här är den stora frågan, för svaret är...Jag har ingen aning, det har ingen. Vissa relationer mellan strategier varar väldigt länge, det är de vi gillar att dra till, vissa varar inte särskilt länge alls...de är de vi tenderar att undvika. Det finns några säkra ledtrådar om vilka strategier som kommer att hålla och vilka som inte kommer att hålla, resten är erfarenhet.

Men inget av det är en garanti. Det är därför vi alltid måste utveckla och testa och utvärdera nya strategier för eventuell marknadsföring i vår portfölj. Det är därför vi kör något som jag kallar kampanjer, som vanligtvis pågår i cirka tre månader, eller ett kalenderkvartal, och omvärderar strategiportföljen och jämför den med andra potentiella portföljmixar.

Strategy Farm System

Så detta är metoddelen av Hur man utvecklar handelssystem . Och ärligt talat är det den roliga delen, om du vill hitta nya sätt att handla och utvärdera nya strategier som potentiella medlemmar i ditt gårdssystem.

Jag har gjort liknelsen att gårdssystemet är precis som gårdssystemet för ett major league basebolllag, där major league-laget är vår arbetsportfölj, och minor league-lagen är gårdssystemet av strategier som vi är försöker utveckla, inkubera och odla för potentiell uppflyttning till major league-laget.