Den 3 oktober 2017 uppdaterade den schweiziska federala skatteförvaltningen (”SFTA”) cirkulär nr 15 angående beskattning av obligationer och finansiella derivatinstrument.

Ändringar har gjorts gällande mestadels engångsräntebärande obligationer, kapitalgaranterade derivat, obligationer utgivna av utländska koncernbolag med garanti för ett relaterat schweiziskt moderbolag och strukturerade produkter. Dessutom har välkomna förtydliganden inkluderats angående skatteeffekten av negativa räntor.

• Obligationer med huvudsakligen periodisk ränta , som på grund av den nuvarande lågräntemiljön inte har någon eller till och med en negativ avkastning vid emission, kvalificerar inte som värdepapper som till största delen eller bara är engångsräntebärande (IUP-obligationer).
• Kapitalskyddade enheter/sedlar , kort sagt CPU(N), kvalificerar bland annat som kapitalgaranterade derivat. Löptiden för förpliktelsen – i motsats till optioner och konvertibla skuldebrev – är i allmänhet endast ett till två år.
• Obligationer utgivna av utländska koncernbolag med garanti från ett närstående schweiziskt koncernmoderbolag måste kvalificeras som inhemska obligationer, i det fall att obligationens kapitalbelopp strömmar tillbaka till den schweiziska enheten antingen direkt eller indirekt. I detta fall är inkomsten från sådana obligationer föremål för källskatt. Återflödet till inhemskt territorium är tillåtet om de medel som den utländska koncernenheten (emittenten) överför till den inhemska koncernenheten inte överstiger det utländska koncernföretagets eget kapital på balansdagen.
• Vinster på strukturerade produkter såsom miniterminer som innehas som privata tillgångar inte kvalificeras som skattefria kapitalvinster i de fall då graden av förfinansiering överstiger den tillåtna gränsen på 25 % av kontraktsvärdet eller i de fall de underliggande tillgångarna inte är en underliggande tillgång som kan generera en kapitalvinst, såsom obligationer.
• Den icke-tekniska termen "negativ ränta" används för den provision eller premie investeraren är villig att acceptera för säkerheten för sin investering. Privata investerare får därför inte dra av denna premie som en kostnad från inkomsten eller kvitta den med räntefordringar eller andra inkomstdelar. Följaktligen är denna premie kvalificerad som en kapitalförlust i skattehänseende.
• Negativ ränta på kredittillgodohavanden som innehas som privata tillgångar (orsakad av negativ ränta på inlåning hos den schweiziska centralbanken) kan dras av som kapitalutgifter. Sådana kredittillgodohavanden som innehas som privata tillgångar är banktillgodohavanden (sparande, inlåning och byteskontotillgodohavanden, lönekonton samt tidsbundna insättningar och callinsättningar). För dessa typer av insättningar är bevis på negativ ränta möjlig eftersom beloppet, perioden och därmed summan av den negativa räntan kan fastställas. Detta är inte möjligt när det gäller omsättbara räntebärande värdepapper (oavsett om det mestadels är engångsräntebärande eller inte) med tanke på att prisbildningen för dessa värdepapper definieras av olika påverkande faktorer, vilket gör det omöjligt att fastställa andelen av den debiterbara negativa räntan för den individuella innehavsperioden.

Rekommendationer från Deloitte

Vi rekommenderar att leverantörer av finansiella tjänster tar ovanstående ändringar av SFTA beakta och bedöma en potentiell inverkan på deras affärsverksamhet. Vi rekommenderar särskilt att banker och andra emittenter av finansiella produkter bedömer om deras term sheets och kundskatterapporter behöver ändras för att ta hänsyn till dessa förändringar .