Mer än 8 år efter den första publiceringen den 1 januari 2009 publicerade den schweiziska federala skatteförvaltningen (“SFTA”) den 20 november 2017 en reviderad version av sitt cirkulär 24 ("Cirkulär") med avseende på schweizisk källskatt och Schweizisk stämpelskattebehandling av kollektiva investeringar ("CIV"). Det finns inga väsentliga förändringar i revideringen och dessa återspeglar bara den långvariga praxis som SFTA har som tidigare har kommunicerats via andra kanaler. Det här blogginlägget syftar till att beskriva de mest väsentliga ändringarna i cirkuläret samt att ge kapitalförvaltare rekommendationer om bästa praxis att förbereda.

Följande ändringar har införts i förhållande till schweiziska CIV:

Avdragsgilla kostnader

• Användningen av genomsnittligt nettotillgångsvärde (”NAV”) för beräkning av utgiftströskeln på 1,5 % måste vara förhandsgodkänd av SFTA och bibehållas under minst 5 år, varefter godkännandet måste förnyas. Vi noterar att användningen av genomsnittlig NAV bör förbli exceptionell och endast kan beviljas vid en motiverad begäran.
• Återbetalning av avgifter (så kallade ”avgiftsbefrielse” ), som ursprungligen bokfördes som utgifter av CIV, måste bokföras som negativa utgifter.
• Räntekostnader som tas ut av banker på grund av negativa räntor (d.v.s. negativ ränta ) måste visas separat på resultaträkningen för schweiziska CIV och behandlas som avgifter enligt 1,5 %-regeln.

Fond-i-fond

• För målfonder där beskattningsbar inkomst inte kan fastställas baserat på Kurslistan eller tillförlitliga finansiella rapporter, måste detta uppskattas genom att tillämpa en marknadsanpassad avkastning (istället för tidigare en swapränta) till deras NAV. Vi noterar att det inte finns några strikta regler för att beräkna denna avkastning, men den använda beräkningsmetoden bör, där det är möjligt, använda sig av nettoutdelningen/ränteavkastningen från vanliga index och vara en rättvis återspegling av målfondens allmänna investeringsstrategi.
• Ansamlingar från schweiziska målfonder måste bokföras som inkomst (d.v.s. som om inkomsten hade fördelats) för att schweiziska fond-i-fonder ska ha rätt att återkräva den schweiziska källskatt som de ådragit sig på denna typ av inkomst.
• Två undantag från den allmänna regeln har införts, enligt vilka fond-i-fonder måste visa en beskattningsbar inkomst av minst den sammanlagda inkomsten från sina målfonder:
  • Vid negativa nettoutjämningar (d.v.s. utjämningskostnader utöver utjämningsintäkterna) får dessa kvittas mot intäkter från målfonder. Även om dessa i praktiken endast användes för att kvitta mot intäkter från utdelning av målfonder, är det nu också möjligt att kvitta mot intäkter från ackumulerande målfonder;
  • Om det finns inga eller bara mycket låga avgifter (<0,2 %) på nivån för en målfond , kan intäkter från denna målfond kvittas mot avgifter från fond-i-fonder (med förbehåll för fond-i-fondernas individuella avgiftströskel på 1,5 %). Vi noterar att enligt den tidigare publicerade praxisen inte fanns ett tröskelvärde på 0,2 % för målfondavgifter.

Syntetiska ETF:er

För CIV, som syntetiskt replikerar sin exponering med totalavkastningsswappar eller liknande kontrakt , måste nettoutdelningen/ränteavkastningen för det underliggande av sådana derivat räknas upp som skattepliktig inkomst utöver eventuella andra inkomster som härrör från fonden. Behandlingen av inkomster från värdepapper som innehas som säkerhet för sådana derivat är förbehållen.

CIV för en investerare

Vi hänvisar till vårt blogginlägg daterat 23 augusti 2017 om detta ämne.

Utländska CIV

Följande ändringar har införts i förhållande till utländska CIV:

• Överensstämmer med ändringarna för schweiziska CIV när det gäller användningen av genomsnittlig NAV , användningen av en marknadsanpassad avkastning och behandlingen av syntetiska ETF:er . Se avsnittet ovan för detta ämne.
• Utjämningar , som inte är bokförda i boksluten för en utländsk CIV men för vilka CIV konsekvent håller register över (dvs. på skuggkonton),  kan åberopas för att fastställa den skattepliktiga inkomsten för en sådan utländsk CIV för schweiziska skatteändamål.

Rekommendationer

Även om de flesta av ändringarna som beskrivs i den här artikeln bara återspeglar SFTA:s långvariga praxis, rekommenderar vi ändå att de granskas i detalj för att säkerställa korrekt redovisning av schweiziska CIV och rapportering av utländska CIV.