Vikten av terminskontrakt mitt i covid-19

Företagsägare och investerare av alla former och storlekar har utnyttjat den lätta tillgången till globala marknader genom åren när världen anammat globaliseringen. Kunniga individer som erkänner möjligheter som finns över hela världen har blivit mästare på att allokera pengar till den bästa investeringsmöjligheten, var den än är.

Att säga att coronaviruset (COVID-19) störde globala finansmarknader är en underdrift. Medan finansiella medier ägnar sig åt att täcka världsomspännande börskollapser, har valutamarknaden förbisetts, trots några stora svängningar under korta tidsperioder. Men allt hopp är inte ute eftersom det finns lösningar för mindre företag för att skydda sig mot nedåtrisker.

Oljepåverkande valutamarknader

Många företagare förlorar pengar som standard genom att vara på fel sida av ett valutapar.

Till exempel tappade den kanadensiska dollarn i värde mot den amerikanska dollarn eftersom "loonie" måste hantera en ogynnsam korrelation med oljepriset som sjönk negativt för första gången någonsin.

Under tiden, där contango påverkar investerare mest är med börshandlade fonder som spårar terminskontrakt. Framför allt har United States Oil Fund (NYSEMKT:USO) fått mest uppmärksamhet på sistone då investerare antog att det var ett verktyg för att tjäna på stigande oljepriser. Men när oljemarknaden har fastnat i en extrem kontango blir det mycket svårare att använda fonden för att tjäna pengar.

En av de största missuppfattningarna om U.S. Oil Fund ETF erbjuder exponering mot "spot"- eller kontantpriset på olja. Men detta är inte fallet eftersom ETF spårar oljeterminskontraktet för första månaden. Sättet det fungerar på är ganska enkelt:två veckor innan kontraktet för första månaden löper ut, kommer USO-fonden att börja köpa nästa inline framtida kontrakt.

Istället skulle ett bättre sätt för investerare att spela olja vara genom en global jätte som erbjuder en attraktiv utdelning för investerare att vänta. Exempel inkluderar USA-baserade Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM), England-baserade BP plc (NYSE:BP) eller det brittisk-holländska företaget Royal Dutch Shell plc (NYSE:RDS.A).

Investerare kan köpa BP och Royal Dutch Shell i amerikanska dollar eller genom sina London-noterade aktier. Men detta kan skapa ett ogynnsamt scenario där en investerare går miste om potentiell vinst om det brittiska pundet försvagas.

Lyckligtvis kan investerare ta bort mycket av gissningarna genom att skydda sina utländska valutor genom ett terminskontrakt.

Vad är egentligen ett terminskontrakt?

Ett terminskontrakt, även känt som ett valutaterminskontrakt, kan användas av vem som helst för att köpa eller sälja ett valutapar på ett förutbestämt datum till en garanterad växelkurs. Ett kontrakt kan tecknas för upp till fem år eller mer för några av de största valutaparen, såsom GBP/USD. Andra valutapar kan vara begränsade till ett år.

De allra flesta tjänster för pengaöverföring online kan underlätta för sina kunder att upprätta ett terminskontrakt. Vanligtvis måste cirka 10 % av kontraktsvärdet betalas i förskott och de återstående 90 % ska betalas när kontraktet löper ut. I de flesta fall kan avtalet inte sägas upp om inte båda sidor kommer överens om det.

Exempel på ett terminskontrakt för att skydda tillgångar

Anta att en framgångsrik amerikansk småföretagare vill köpa en semesterbostad vid stranden i Mexiko eftersom den har fallit i pris på grund av coronaviruset. Individen förstår verkligen att transaktionen kommer att ta längre tid än vanligt att avsluta eftersom pandemin har fått den globala ekonomin och handeln att nästan stanna.

Köparen och säljaren har redan kommit överens om ett pris på 24 miljoner mexikanska pesos (1 miljon dollar idag) men att underteckna och avsluta affären om sex månader. Under tiden fungerar den globala valutamarknaden som vanligt, så amerikanen kan sluta med att betala mer på sex månader om den mexikanska peson stiger i värde.

Amerikanen kan upprätta ett terminskontrakt som består av följande:de går med på att byta ut 1 miljon dollar mot 24 miljoner mexikanska pesos om sex månader. Avtalet kan inte ändras eller sägas upp och kommer att förbli giltigt oavsett framtida växelkurs.

Med andra ord, om den mexikanska peson ökar i värde, kommer företagsägaren fortfarande att betala 1 miljon USD för fastigheten på grund av villkoren i kontraktet. Å andra sidan, om peson tappade 10 %, kunde de ha betalat 900 000 USD för hemmet.

Men detta är karaktären på det framåtriktade avtalet. Den är speciellt utformad för att undvika extra utgifter och kostnader men med antagandet att det inte kan göras några besparingar.

Botta:Ett terminskontrakt är viktigare än någonsin

Individer som vill behålla sina globala aktier och företagsägare som vill göra affärer över gränserna står inför ett svårt beslut när det gäller valutakurser i denna turbulenta miljö. Den nuvarande koronavirus-inducerade volatiliteten på valutamarknaden innebär att valutor kan röra sig mycket snabbt i båda riktningarna. En liten och plötslig rörelse i fel riktning kan vara katalysatorn som leder till ekonomisk ruin.

Det faktum att ett terminskontrakt kräver att användaren ger upp all uppåtpotential är värt det för de allra flesta människor. När allt kommer omkring är de inte valutaspekulanter och har ett ansvar gentemot sig själva och intressenter för att minimera potentiella förluster – även om det innebär att gå bort från potentiella vinster.

Upplysning:Inget