Säkring av valutapositioner eller andra former av exponering mot valutamarknaden (valutamarknaden) är en färdighet som kan ta lite tid att lära sig beroende på vilken typ av skydd du behöver. Om du vill lära dig mer om säkring och det bästa sättet att minska valutarisken, läs vidare innan du utför en valutasäkringsposition.
Innehåll
När du väl börjar handla med valuta eller om du har en fundamental valutaexponering som uppstår, kanske du känner ett behov av att skydda dig mot marknadsrisk utan att helt stänga ute din position.
"Hedging" är att skydda dig själv mot risk, och transaktionen som du utför för att göra det är en "säkring". Hedges kan helt eller delvis skydda dig mot marknadsrisk genom att ha en kompenserande marknadsexponering mot din ursprungliga position.
I många fall är en delvis kompenserande avistatransaktion lämplig för att säkra en spotvalutaposition i ett valutapar under en oönskad riskperiod. Om en oönskad valutarisk är längre än avistaleveransdatumet, kan valutaprodukter som terminer, terminer och optionskontrakt användas som effektiva säkringar.
Vissa valutahandlare i detaljhandeln använder termen "säkring" specifikt för att hänvisa till att ha en öppen men kompenserande position i ett valutapar med sin onlinemäklare. Denna praxis är inte tillåten i vissa länder, framför allt i USA, till exempel, där detaljhandlare förväntas helt enkelt stänga den initiala positionen istället för att säkra den genom att hålla två kvittningspositioner öppna i samma valutapar.
Om de inte fokuserar helt på handel, kommer de flesta kurser i valutahandel att ha ett avsnitt om säkring. Även om det är mindre vanligt bland handlare som faktiskt vill ta valutarisk, är idén att minska valutarisken via säkring särskilt populär bland företag som ser valutasäkring som en försiktig riskhanteringsstrategi. Företag föredrar i allmänhet att inte ta betydande risker som de inte förstår eller har den interna kompetens som krävs för att hantera aktivt.
Tänk på vinsterna och förlusterna som är förknippade med en säkrad position där en handlare är lång 1 miljon euro för värdeavista och har säkrat den positionen med en kort transaktion på 1 miljon euro även för värdeavista så att deras nettoexponering är 0. Ett terminskontrakt skulle kunna användas i stället för ett avistakontrakt vid säkring av en känd exponering för en valutadag bortom avista.
Om EUR/USD-växelkursen rör sig från 1,2500 till 1,3000, så kompenseras deras +$50 000 i vinster på den initiala långa europositionen helt av deras -50 000 $ i förluster på den korta eurosäkringspositionen.
Att säkra en exponering med ett långt optionskontrakt blir lite mer komplicerat och är vanligtvis mest lämpligt för att säkra betingade exponeringar som kan uppstå. Denna osäkerhet beror vanligtvis på att exponeringen beror på att något händer, som att ett företag eventuellt får ett kontrakt i en anbudstävling.
I det här exemplet, överväg situationen om den betingade exponeringen är för behovet av att köpa 1 miljon euro för 1,2500 och kommer att kvarstå under 1 månads budgivning. Detta ger företaget en möjlig kort exponering mot EUR/USD-växelkursen till avtalskurs, och det kan sedan köpa ett 1-månaders eurosamtal/U.S. säljoption i dollar med ett lösenpris på 1,2500 för att säkra sin risk i fall de vinner kontraktet.
Om marknaden slutligen hamnar över lösenpriset på 1,2500 vid utgången, kommer optionen att utnyttjas eller säljas tillbaka, men den kommer att överges som värdelös om marknaden hamnar under den kursen. Precis som en försäkring kommer det optionköpet att kosta företaget en premie. Premiens värde kommer att bero på rådande avistakurs och 1-månaders terminskurs och implicit volatilitet för EUR/USD, bland andra faktorer.
Säljoptionen EUR/USD har en breakeven-kurs på 1,2500 plus den betalda optionspremien omräknat till samma villkor som växelkursen. Så om en premie på 30 000 USD betalades är den konverteringen 0,0300 baserat på följande beräkning:
30 000 USD premium/1 miljon euro nominellt belopp = 0,0300 US-dollar per euro
Att lägga till dessa 0,0300 till optionens kontraktuella växelkurs eller lösenpris på 1,2500 ger en breakeven-kurs på 1,2800.
Med hjälp av deras option kan företaget köpa 1 miljon euro för 1,2500 om marknaden stiger och exponeringen materialiseras, men om exponeringen inte förverkligas på grund av att budet går förlorat, kan optionen säljas tillbaka för vad den är värd när den situationen inträffar blir tydligt.
Riskerna förknippade med att säkra en valutaposition är generellt sett lägre än de du skulle ta om du förblir osäkrad. Men om du inte säkrar fullt ut, eller om en förväntad exponering uteblir, kan du exponeras för risk från en hedge precis som du skulle göra om du hade tagit den nettopositionen som en spekulativ handel.
En annan risk förknippad med säkring är att den underliggande positionen kan ha visat sig vara lönsam, men att använda en säkring har helt eller delvis eliminerat den vinsten. Detta resulterar i en besviken missad möjlighet, en sämre konkurrensposition vid budgivning eller till och med kritik från ledningen om hur valutarisken hanterades.
Eftersom säkring i allmänhet syftar till att minska risken, är riskerna med valutasäkring i allmänhet lägre än de du skulle ta om du lät den initiala positionen förbli osäkrad. Säkring fungerar därför vanligtvis bra om den initiala positionen eller den underliggande exponeringen skulle ha förlorat pengar eftersom säkringen kompenserar dig för den förlusten.
Att använda en säkring är ofta mer kontroversiellt när din underliggande position eller exponering i slutändan visar sig gynnas av växelkursrörelsen efteråt. Denna möjlighetsförlust r kan minska konkurrenskraften för ett företag på grund av förlusten du måste ta på dig en hedge.
Om du är en detaljhandlare online kan valet av den bästa valutamäklaren för att säkra en valutaposition bero på var du bor. Även om handlare som bor utanför USA generellt sett kan säkra sig under handel, så tillåts inte USA-baserade handlare vanligtvis att köra kompenserande positioner med en onlinemäklare som regleras av National Futures Association (NFA).
En NFA-regel
Vi rekommenderar att du kollar in följande mäklare:
FOREX.com är en topp USA-baserad valutamäklare, men eftersom den regleras av NFA kan du inte använda denna mäklare för att ta säkringspositioner på samma handelskonto om du är baserad i U.S.l.
Läs recension
Du kan dock öppna 2 olika konton, med en
FOREX.com erbjuder valutahandel i över 80 valutapar och har ett alternativ för direkt marknadsåtkomst (DMA) för välfinansierade handlare. Mäklaren tillåter handel via de populära MetaTrader 4 och 5-plattformarna som var och en har mobila och webbaserade versioner, och den stöder även marknadsåtkomst via NinjaTrader och sin egen ForexTrader Pro-plattform.
Läs Benzingas fullständiga FOREX.com-recension
Läs recension
IG är en prisbelönt mäklare med en global närvaro som i allmänhet tillåter valutasäkringstransaktioner som utförs av kunder inte baserat i
Du kan handla valutapar via denna mäklare antingen genom att använda kontrakt för skillnader (CFD) eller dess DMA-tjänst. IG.com erbjuder 24-timmars kundservice med experter.
Storbritanniens nummer 1 valutamäklare erbjuder också en handelstjänst i aktier, börshandlade fonder (ETF), index, kryptovalutor och råvaror. IG stöder MetaTrader 4 och har en mobilapp för både Android- och iOS-enheter.
Den har också olika forskningsalternativ som inkluderar handelsstrategier, rapporter, nyheter och utbildningsmaterial.
Läs recensionIrland-baserade AvaTrade är en annan välrenommerad onlinemäklare som också låter valutahandelskunder använda säkringstransaktioner. AvaTrade är även reglerat inom EU och följer direktivet om marknader för finansiella instrument (MiFID) och den reviderade MiFIR.
Förutom valutapar ger denna globala mäklare tillgång till mer än 250 säljbara instrument inklusive CFD:er, index, obligationer, ETF:er och kryptovalutor.
Handlare kan använda den populära, gratis MetaTrader 4-plattformen, såväl som mäklarens egna plattformar, för desktop-, webb- och mobilhandel. Mäklaren tillhandahåller också utbildningsmaterial, inklusive videohandledning.
Läs Benzingas fullständiga AvaTrade-recension
Om du är en detaljhandlare kanske du vill säkra valutarisken om du tror att marknaden kommer att gå emot dig avsevärt och kanske inte återhämtar sig inom din positionsperiod. Du kan också välja att helt stänga positionen, vilket skulle vara obligatoriskt för USA-baserade valutahandlare i detaljhandeln på grund av NFA:s FIFO-regel
Säkring verkar ofta vara mest försiktig för handlare under tider av anmärkningsvärd volatilitet, såsom under nyhetsmeddelanden, val eller större ekonomiska uppgifter.
Å andra sidan, om du hanterar valutarisker för ett företag, är det ofta meningsfullt att säkra exponeringar så att ditt företag istället kan fokusera på sina kärnprodukter och tjänster snarare än på fluktuerande valutakurser.
CedarFX fakturerar sig själv som världens första miljövänliga mäklare och gör det enkelt att handla och ge tillbaka till planeten. Du kan välja ett 0 % provisionskonto eller ett ekokonto – eller öppna flera konton för att möta alla dina behov.
CedarFX erbjuder tillgång till ett brett utbud av omsättbara värdepapper, inklusive aktier, terminer, stora och exotiska valutapar, kryptovalutor och mer. Även om CedarFX kan introducera några ytterligare utbildningsresurser, förblir mäklaren ett unikt alternativ för handlare som investerat i att ge tillbaka.
Bäst för
IG är en omfattande valutamäklare som erbjuder full tillgång till valutamarknaden och stöd för över 80 valutapar. Mäklaren erbjuder endast valutahandel till sina USA-baserade kunder, mäklarhuset gör det spektakulärt bra. Nybörjare kommer att älska IG:s intuitiva mobila och stationära plattformar, medan avancerade handlare kommer att njuta av plattformens urval av indikatorer och diagramverktyg. Även om IG skulle kunna arbeta med sin kundservice och sina avgifter, är mäklaren en tillgång för nya valutahandlare och de som föredrar ett mer strömlinjeformat gränssnitt.
Bäst för
FOREX.com är en one-stop shop för valutahandlare. Med ett enormt utbud av omsättbara valutor, låga kontominimum och en imponerande handelsplattform är FOREX.com ett utmärkt val för mäklare som söker efter en hemmabas för sin valutahandel. Nya handlare och erfarna veteraner kommer att älska FOREX.com:s omfattande utbildnings- och forskningscenter som erbjuder gratis, informativa valutahandelskurser på flera kompetensnivåer. Även om FOREX.com är imponerande, kom ihåg att det inte är en standardmäklare.
Bäst för