Valuta (valuta) och aktiemarknader är helt olika finansiella marknader. Trots det kan de fortfarande visa korrelerade rörelser, även om det kanske inte är uppenbart för den tillfällige observatören.
I teorin, om en nations ekonomi och aktiemarknad överträffar andra nationers, bör valutan i det landet visa ökad efterfrågan i förhållande till andra nationella valutor. Omvänt, om det omvända var fallet, skulle landets valuta vara i mindre efterfrågan och därför minska i förhållande till andra valutor.
Även om det kan vara teoretiskt vettigt, avgör olika andra praktiska faktorer om det finns en betydande korrelation mellan aktie- och valutamarknaden eller inte. Fortsätt läsa för att ta reda på mer om korrelationen mellan aktier och valutamarknaden.
Innehåll
Innan vi diskuterar om det finns en valutaaktiejämförelse som kan leda till en giltig marknadskorrelation som du kan använda när du handlar eller investerar, låt oss först definiera varje finansmarknad:
Korrelationen mellan marknader kan vara antingen positiv eller negativ. När den är positiv visar korrelationen att båda marknaderna apprecierar eller sjunker samtidigt. Däremot indikerar en negativ korrelation en omvänd rörelse på en marknad i förhållande till den andra.
Styrkan hos en nations aktiemarknader och hälsan i dess ekonomi har vanligtvis en direkt korrelation, vilket kan leda till en urskiljbar valutaaktiekorrelation. Värderingen av ett lands valuta gentemot andra valutor kan dock variera, eftersom den andra nationens ekonomiska situation och fundamentala faktorer kommer att inkludera växelkursen för det specifika valutaparet.
Den breda amerikanska aktiemarknaden har vanligtvis visat en positiv korrelation med dollarbaserade valutapar, vilket innebär att den amerikanska aktiemarknaden vanligtvis stiger när den amerikanska dollarn gör det och faller när dollarn faller. Denna tendens speglar styrkan i den amerikanska ekonomin.
Möjliga undantag inkluderar smala blue-chip-index som Dow Jones Industrial Average (DJIA) eftersom de flesta stora börsnoterade amerikanska företag tenderar att vara multinationella. Sådana företag gör en betydande mängd affärer utanför USA, så värdet på dollarn kan göra stor skillnad för företagets resultat.
Om den amerikanska dollarn visar betydande styrka, tenderar vinster från sådana företags utlandsverksamhet att minska, vilket i sin tur skulle ha en negativ effekt på priset på deras aktier. Därför, även om en korrelation kan finnas, kan aktier av denna typ faktiskt visa en negativ eller för svagt positiv korrelation med dollarn för att generera en tillförlitlig handelssignal.
Å andra sidan kan vissa marknadsindex korrelera starkare med vissa valutapar. Ett exempel skulle vara det breda aktieindexet S&P 500 och valutaparet USD/JPY (US-dollar/japansk yen). Diagrammet nedan visar hur dessa tillgångar korrelerar.
Ett diagram över USD/JPY i svart kontra S&P 500 Index (SPX) i blått som visar korrelationen mellan 2. Källa:FOREX.com.
Även om positiv korrelation kan verka ganska stark i vissa delar av diagrammet, kan divergens eller negativ korrelation också ses i vissa tidsramar, vilket minskar den övergripande korrelationen mellan tillgångarna. En tydlig prediktiv signal för någon av tillgångarna kan därför vara svår att urskilja för en USD/JPY- eller SPX-handlare.
I allmänhet, om valutan i en ekonomi försvagas, blir inhemska industrier som exporterar produkter mer konkurrenskraftiga på utländska marknader, vilket positivt kan påverka slutresultatet för företag som verkar i sådana branscher. Faktum är att många transnationella företag drar nytta av starka valutor i de länder de gör affärer i eller exporterar till. Omvänt, om en exportörs inhemska valuta stärks, skulle den vara mindre konkurrenskraftig utomlands.
Som ett resultat av den inverkan som valutakurser kan ha på deras verksamhet, säkrar många multinationella företag sina valutaexponeringar med terminer eller optionskontrakt. Detta hjälper till att förhindra att oförutsedda växelkursrörelser påverkar deras resultat.
Vissa valutor kan påverkas av råvarupriser på grund av att industrierna i det utfärdande landet är betydande importörer eller exportörer av dessa råvaror. Valutorna i flera länder med resursbaserade ekonomier, som Kanada, Nya Zeeland och Australien, är allmänt kända som råvaruvalutor av denna anledning.
Värdet på råvaruvalutor kan påverkas avsevärt av rörelser i de relevanta råvarorna som produceras i eller används av dessa ekonomier. Till exempel exporterar Kanada olja och guld, medan Australien exporterar guld och Nya Zeeland exporterar livsmedel och trä. Om priset på en vara som ett land exporterar ökar avsevärt, tenderar även landets valuta att apprecieras.
Marknadsförhållanden och karaktären på ett företags verksamhet spelar i allmänhet en viktig roll när du väljer en aktie att handla eller investera i. Dessutom kan en djupgående fundamental analys av en aktie och dess underliggande företag avslöja att företaget har betydande utländsk valuta exponering och vilka metoder företaget använder för att säkra den risken.
Exponeringen företaget har i varje nationell valuta kan ibland till och med avgöra om företaget är lönsamt i den regionen eller inte. I allmänhet, om US-dollarn trendar högre, skulle ett USA-baserat transnationellt företag förmodligen vara bättre av att säkra sina utländska inkomster. Omvänt kan företaget gynnas av att förbli osäkrad i en fallande dollarmiljö.
Som ett exempel på hur valutakurser kan påverka ett större företags aktiekurs, överväg fallet med ett företag som Procter &Gamble Co. (NYSE:PG). En stark euro och en svag dollarmiljö skulle vanligtvis gynna P&G – och därmed aktiens pris – eftersom det tillverkar en betydande del av sina produkter i USA. Denna positiva korrelation uppstår eftersom försäljningen av dessa produkter i Europeiska unionen (EU) för euro ger en större avkastning i US-dollar när dessa euro säljs eller omvandlas tillbaka till P&G:s inhemska valuta.
P&G:s största konkurrenter är också schweiziska Nestlé S.A. (OTC:NSRGY) och Storbritannien-baserade Unilever plc (NYSE:UL), som tillverkar många av sina produkter i EU och Storbritannien. Detta gör deras produkter dyrare att tillverka och ger P&G en konkurrensfördel när de säljer sina USA-tillverkade produkter i EU.
Omvänt skulle en stark amerikansk dollar gynna P&G:s konkurrenter och negativt påverka P&G:s resultat. Detta beror på att P&G:s produkter skulle kosta mer att tillverka i USA, och därmed göra dem mindre konkurrenskraftiga utomlands, medan de euro som man får för sina produkter skulle vara värda färre dollar i en svag euromiljö.
De bästa onlinemäklarna för handel med en aktie- och valutakorrelationsstrategi måste vanligtvis ge tillgång till handel på båda marknaderna. Benzinga har sammanställt en lista över de bästa mäklarna för denna typ av strategi nedan.
Bäst för investerare som är intresserade av 0 % provision eller miljömedveten handel. Par Erbjudna 55 kom igång säkert via CedarFX:s webbplats Mer information Upplysning: CedarFX regleras inte av någon större finansbyrå. Mäklarhuset ägs av Cedar LLC och är baserat i St. Vincent och Grenadinerna. Konto Minimum $50 USD Par erbjuds 55 1 minuts recension
CedarFX fakturerar sig själv som världens första miljövänliga mäklare och gör det enkelt att handla och ge tillbaka till planeten. Du kan välja ett 0 % provisionskonto eller ett ekokonto – eller öppna flera konton för att möta alla dina behov.
CedarFX erbjuder tillgång till ett brett utbud av omsättbara värdepapper, inklusive aktier, terminer, stora och exotiska valutapar, kryptovalutor och mer. Även om CedarFX kan introducera några ytterligare utbildningsresurser, förblir mäklaren ett unikt alternativ för handlare som investerat i att ge tillbaka.
Bäst för
IG är en omfattande valutamäklare som erbjuder full tillgång till valutamarknaden och stöd för över 80 valutapar. Mäklaren erbjuder endast valutahandel till sina USA-baserade kunder, mäklarhuset gör det spektakulärt bra. Nybörjare kommer att älska IG:s intuitiva mobila och stationära plattformar, medan avancerade handlare kommer att njuta av plattformens urval av indikatorer och diagramverktyg. Även om IG skulle kunna arbeta med sin kundservice och sina avgifter, är mäklaren en tillgång för nya valutahandlare och de som föredrar ett mer strömlinjeformat gränssnitt.
Bäst för
FOREX.com är en one-stop shop för valutahandlare. Med ett enormt utbud av omsättbara valutor, låga kontominimum och en imponerande handelsplattform är FOREX.com ett utmärkt val för mäklare som söker efter en hemmabas för sin valutahandel. Nya handlare och erfarna veteraner kommer att älska FOREX.com:s omfattande utbildnings- och forskningscenter som erbjuder gratis, informativa valutahandelskurser på flera kompetensnivåer. Även om FOREX.com är imponerande, kom ihåg att det inte är en standardmäklare.
Bäst förÄven om förändringar på valutamarknaden ibland kan påverka en akties pris, kanske en sådan korrelation mellan de två marknaderna inte är den bästa indikatorn för att tajma ett aktieköp eller en försäljning. Att observera en korrigering av denna typ ersätter inte heller att utföra en djupgående fundamental analys av företaget innan du handlar eller investerar i det.
Vissa forex-aktiekorrelationer kan vara väl värda ansträngningen, dock på individuell aktiebasis. Stora börsnoterade företag med betydande valutaexponering kan vara bra mål att överväga för en valutakurskorrelationsstrategi, även om grundläggande forskning och viss teknisk analys i allmänhet skulle vara nödvändig för att stödja användningen av en korrelation av den typen i din handels- eller investeringsstrategi.
Aktieindexmarknaden kan också vara en lovande plats att använda en valutahandelsstrategi för korrelation av aktier. Till exempel tenderar både valutaparet USD/JPY och US Dollar Index (DXY) att korrelera positivt med S&P 500-indexet. En korrelationshandlare kan därför handla spreaden mellan dessa tillgångar, sälja spreaden när den expanderar långt över sin genomsnittliga nivå och köpa när spreaden drar ihop sig för mycket.
Forexmarknaden och aktiemarknaden kan påverka varandra, men de korrelerar inte starkt i praktiken. Ändå kan aktiekursen för företag med betydande valutaexponering påverkas av betydande rörelser på valutamarknaden som direkt påverkar deras resultat.
Svarslänk svarade Benzinga QMedan rörelser i de flesta enskilda aktier har liten eller ingen effekt på den enorma valutamarknaden, kan vissa aktier påverkas av valutamarknadsrörelser om deras affärsaktiviteter resulterar i betydande utländsk valutaexponering. Dessutom, om du handlar med amerikanska aktieindex kan du kanske använda korrelationer med ett USD-baserat valutapar som USD/JPY eller US Dollar Index för att hjälpa dig att tajma handelsingångar och exit.
Svarslänk svarade BenzingaPsykologin för aktiemarknaden och investeringsbeslut
De 11 bästa (och 11 sämsta) aktierna på den 11-åriga tjurmarknaden
Börsen idag:Aktier (och Fed) håller kursen
Aktier vs ETF:skillnaden mellan ETF och aktie
Forex vs aktier
Skillnaderna mellan aktier och terminer
Bemästra Forex marknaden
Korrelationen mellan Forex och guld