För länge sedan i en galax långt, långt borta kunde pensionärer leva på räntan från sina CD-skivor och obligationer. Mycket har förändrats sedan dess. Med räntorna nu på historiska lägsta nivåer känner pensionärerna det värre.

Det betyder inte att pensionen är utom räckhåll. Bara vi behöver planera lite smartare och hårdare.

Här är tre exempel på hur du kan öka pensionsinkomsten.

1. Börja med att minska dina utgifter.

Mina kunder gör en lista över alla utgifter. Rad för rad granskas sedan varje utgift. Jag frågar dem, finns det något sätt att minska kostnaderna? Kan man leva utan eller i mindre skala? Kabelräkningar, mobiltelefonräkningar, prenumerationstjänster, allt detta går ihop.

Andra utgifter är inte så självklara. Kontantbidrag till vuxna barn är en vanlig budgetläcka. Pensionerade föräldrar måste ha ett hjärta till hjärta med sina vuxna barn om hur deras gåvor potentiellt kan påverka mamma och pappas pensionering negativt.

Granska och begär också försäkringsförslag för hälsa, hem och bil. Jag brukar hitta nya försäkringsleverantörer med bättre erbjudanden. Eller, om det är vettigt, försök att öka självrisken. Ökade självrisker kan spara pengar på premier. Detta förutsätter att du har pengarna för att täcka den högre självrisken när du lämnar in ett försäkringskrav.

Om du fortfarande betalar för livförsäkring, är det fortfarande vettigt? Om bolånet betalas av och barnen slutar studera kan det kanske vara mer meningsfullt att omfördela premiedollar till långtidsvårdsförsäkringar.

2. Hitta sedan sätt att sänka dina skatter.

Sök efter läckage i dina inkomstdeklarationer. Motverkar du inkomst med förluster? Skattebetalare kan använda 3 000 USD i investeringsförluster - om en aktie eller en fond förlorade pengar - mot ordinarie inkomst. Om du ger till välgörenhet, ger du på det mest skattemässiga sättet? Att donera en högtflygande aktie kan vara mer meningsfullt än att ge pengar. Genom att donera aktier till en kvalificerad välgörenhetsorganisation tar du dig ur aktiepositionen utan att behöva betala skatt från försäljningen. På så sätt bevaras dina pengar, som du skulle ha donerat, istället för dina levnadskostnader.

För de med konsult- eller egenföretagarinkomst, sparar du på ett skattemässigt förmånligt pensionskonto? Bidrag till en egenföretagare (SEP) IRA är avdragsgilla, vilket minskar din skattepliktiga inkomst och ökar besparingarna för framtida pensionsbehov.

3. Fokus på totala portföljintäkter.

Många pensionärer får ränta och utdelning återinvesterad i portföljen. Försök istället att få alla portföljintäkter utbetalda till dig. Varje vecka får mina pensionerade kunder en fysisk check eller en överföring till sitt bankkonto från räntor och utdelningar som genereras från deras portföljer. Fördelen är att kunder aldrig rör sin huvudman. Nackdelen är att portföljen kanske inte växer så mycket om utdelningen återinvesterades. Det är en avvägning. Många pensionärer föredrar att ta inkomsten istället för att röra huvudmannen.

Nyckeln till allt detta för att förstå är att det gamla sättet för pensionsinkomstplanering – företagspensioner, högränte-cd-skivor eller att jobba längre – tyvärr inte är lika pålitligt som det brukade vara. I dag måste pensionärer jobba lite smartare och hårdare.

Om du känner dig osäker på din pensionsinkomstplan rekommenderar jag att du pratar med en kvalificerad, erfaren finansiell rådgivare. Ibland finns svaren mitt framför kunderna, de behöver bara någon som hjälper till att peka ut dem.