En hemkapitalkredit (HELOC) kan vara en bekväm källa till kontanter för stora projekt som ombyggnad av hem eller stora räkningar som en sjukhusvistelse. Men eftersom en HELOC har säkerhet i ditt hem, bör du noggrant väga för- och nackdelar innan du använder en. Hur fungerar HELOCs, och vilka är de bästa (och värsta) anledningarna att ansöka om denna typ av kredit? Läs vidare.

Vad är en HELOC?

En HELOC är en revolverande kreditgräns som låter dig låna mot ditt hem kapital, med ditt hem som säkerhet. (Ditt eget kapital är ditt hems bedömda värde minus ditt bolånesaldo.) Du kan vanligtvis låna 60% till 85% av ditt hems eget kapital. De flesta HELOC har rörlig ränta, vanligtvis med ett räntetak.

Du kan dra så mycket du behöver från HELOC upp till lånegränsen under dragningsperioden (vanligtvis 10 år) och göra räntebetalningar på beloppet du lånar. Till skillnad från andra typer av revolverande krediter som kreditkort, räknas inte HELOCs som en del av din kreditutnyttjandegrad av FICOs kreditvärderingsmodell, så ditt HELOC-saldo kommer inte att påverka ditt FICO ^® negativt. Poäng ^☉ .

Efter dragningsperioden måste du betala tillbaka lånet i sin helhet, vanligtvis över 20 år. (Du kan också välja att refinansiera det.) HELOC-betalningar ökar avsevärt vid denna tidpunkt, så se till att budgetera för kostnaden. Vissa HELOC:er låter dig betala ned kapitalbeloppet under dragningsperioden, vilket gör betalningar efter dragningsperioden mer hanterbara.

Precis som HELOC använder bostadslån ditt hem som säkerhet. Till skillnad från HELOC är de dock avbetalningslån:Du får ett engångsbelopp och börjar göra fasta månatliga betalningar direkt. De flesta bostadslån har en fast ränta.

Vad är ett bra sätt att använda en HELOC?

HELOC-betalningar kan skjuta i höjden när dragningsperioden slutar, och du kan förlora ditt hem om du inte kan betala tillbaka lånet. På grund av denna risk används HELOC bäst för följande:

• Hemförbättringar: HELOCs är väl lämpade för att finansiera hemförbättringar som slutförs i etapper eftersom du kan dra pengar när du behöver dem. Om förbättringarna ökar ditt hems värde kan ränta som betalas på HELOC vara avdragsgill.
• Större reparationer av hemmet: Att upptäcka att ditt hem behöver ett nytt tak eller att reparera kan sätta en stor buckla i din budget om din akutfond inte kan täcka kostnaderna. En HELOC kan hjälpa till att betala för kostsamma reparationer, och ränta på HELOC kan vara avdragsgill om reparationerna ökar bostadens värde.
• Finansiella nödsituationer: Om du blir av med jobbet, står inför en stor medicinsk räkning eller annan finansiell kris kan en HELOC hjälpa dig att komma på fötter igen.
• Betalning av kreditkortsskuld: Att använda en HELOC för att betala av saldon med hög ränta på kreditkort kan vara ett klokt drag, men bara om du har en väl genomtänkt plan för att undvika att bygga upp den skulden igen. Annars kan du få höga kreditkortssaldon plus HELOC-betalningar.

Vilka är dåliga sätt att använda en HELOC?

Förutom att utsätta ditt hem för risker, äter HELOCs också upp värdefullt hemkapital. Under den stora lågkonjunkturen fann många låntagare vars bostadsvärde sjönk att de var skyldiga mer än deras hem var värda. För att skydda ditt eget kapital, undvik att använda HELOCs för:

• Högskoleundervisning: HELOCs marknadsförs ofta som ett sätt att finansiera college, men federala studielån är i allmänhet ett smartare val. Med federala studielån kan du kvalificera dig för uppskov med lån, tålamod, förlåtelse eller inkomstbaserade återbetalningsplaner om du behöver det, och räntorna för nya federala studielån för grundutbildning är i allmänhet lägre än för HELOC. Studenter kan också ansöka om stipendier, välja en budgetvänlig skola eller börja på community college för att spara pengar på collegekostnader.
• Semester eller bröllop: Istället för att sätta i skuld för en drömsemester, bröllop eller smekmånad, skapa en budget för att spara för ditt mål, eller hitta budgetvänliga sätt att resa eller vara värd för ditt evenemang.
• Köpa en bil: Med god kredit kan du förmodligen få ett billån med en lägre ränta än en HELOC. Om du inte kan betala tillbaka lånet kan du förlora din bil, men du kommer inte att förlora ditt hem.
• Starta ett företag: Istället för att sätta ditt hem i fara för en oprövad affärsidé, utforska finansieringsalternativ som investeringar eller lån från vänner eller familj, kreditkort, crowdfunding eller företagslån.
• Investering: HELOCs kan frigöra pengar för att investera i aktier eller hyresfastigheter, men avkastningen på sådana investeringar är inte garanterade, vilket gör dem till riskfyllda satsningar.

Alternativ till HELOC

Om en HELOC inte är något för dig, överväg dessa andra sätt att finansiera stora inköp eller oväntade utgifter.

• Personligt lån: Privatlån är avbetalningslån som vanligtvis har fast ränta, kräver inga säkerheter och kan användas för alla ändamål. Räntorna är i allmänhet högre än för HELOC och räntan är inte avdragsgill. Privatlån är tillgängliga för upp till 100 000 USD. Experian CreditMatch™ kan hjälpa dig att hitta lån som passar din kreditprofil.
• Personlig kredit: Låntagare med god kredit kan kvalificera sig för en personlig kredit från sin bank eller kreditförening. De flesta personliga kreditlinjer är osäkrade med en dragningsperiod på några år. Till skillnad från HELOC räknas dessa osäkra kreditgränser mot din kreditutnyttjandegrad, så att dra mer än 30 % av din gräns kan skada din kreditpoäng.
• Saldoöverföringskort: Om du har en bra kredit, kan ett saldoöverföringskort med en låg eller 0 % inledande årlig procentsats (APR) hjälpa dig att betala ner kreditkortssaldon med hög ränta. Överför saldon till det nya kortet, betala av dem innan introduktionsperioden slutar och du betalar ingen ränta.
• Utbetala refinansiering av hem: Detta alternativ refinansierar ditt bolån till ett nytt, större bolån; du får mellanskillnaden kontant. Om räntorna har sjunkit sedan du fick ditt bolån kan en uttagsrefi också hjälpa dig att spara på räntan. Men utbetalningar är tidskrävande och kräver att du startar din bolåneklocka igen, så väg noga kostnaderna och fördelarna.

Tänk på att låna pengar inte är det enda sättet att betala av skulder. Undersök alla dina alternativ. Om du till exempel har medicinska skulder kan du fråga om betalningsplaner, förhandla med vårdgivaren eller söka ekonomisk hjälp. Överväldigad av kreditkortsskulder? En ansedd kreditrådgivare kan skapa en skuldhanteringsplan åt dig och arbeta med dina fordringsägare för att sänka räntorna, avstå från avgifter och minska dina betalningar.

Är en HELOC rätt för dig?

Medan HELOC erbjuder lägre räntor och större flexibilitet än många andra finansieringsalternativ, är avvägningen att ställa ditt hem som säkerhet. Innan du väljer en HELOC, överväg noga hur det kommer att påverka ditt huskapital, hur du kommer att betala tillbaka det och om mindre riskfyllda finansieringsalternativ passar bättre för dina behov.

För att kvalificera dig för en HELOC behöver du en bra kreditpoäng plus betydande hemkapital. Innan du ansöker om ett HELOC eller något lån, kontrollera din FICO ^® Poäng och kreditupplysning. Om din kreditvärdering behöver arbeta kan du hjälpa till att förbättra den genom att betala ner skulder, behålla lågt kreditutnyttjande och inte ansöka om ny kredit förrän du är redo att ansöka om HELOC. När du har en HELOC, gör betalningar i tid för att hjälpa dig att öka din kreditvärdighet.